Nouveau fonds commun de placement : TRUST Mutual Fund a présenté sa toute nouvelle offre d'actions, le TRUSTMF Small Cap Fund. Ce programme d'actions à capital variable est spécifiquement conçu pour cibler les actions de petites capitalisations, dans le but d'offrir aux investisseurs une exposition aux secteurs à forte croissance et aux thèmes émergents. En exploitant le potentiel des sociétés à petite capitalisation, ce nouveau fonds offre une opportunité unique aux investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles. Le programme sera comparé à l'indice NIFTY Smallcap 250 TRI.
Depuis 2020, le segment des petites capitalisations avec une capitalisation boursière supérieure à Rs 2000 crore a été multiplié par près de quatre, présentant une sélection diversifiée de perspectives d'investissement dans des secteurs prometteurs. Le TRUSTMF Small Cap Fund est conçu pour capitaliser sur ces perspectives en adhérant à une approche d'investissement disciplinée axée sur la promotion d'une croissance durable de la richesse de ses actionnaires.
Mihir Vora, directeur des investissements chez TRUST MF, a déclaré : « Le segment des petites capitalisations est un espace unique permettant aux investisseurs de découvrir des sociétés à forte croissance dès le début de leur parcours. Notre solide base de recherche chez TRUST MF nous permet d'identifier ces actions prometteuses. Notre philosophie d'investissement en matière d'investissement de valeur terminale se concentre non seulement sur une bonne croissance dans un avenir proche, mais accorde encore plus d'importance à la longueur de la piste de croissance. Cela nous permet d'évaluer de manière appropriée le potentiel de croissance à long terme et garantit notre maintien. engagé envers les entreprises tout au long de leur parcours de création de valeur. Dans le domaine des petites capitalisations, cette approche est cruciale, car ces entreprises disposent souvent d'une longue piste de croissance sous-estimée.
Sandeep Bagla, PDG de TRUST Mutual Fund, s'est entretenu avec Affaires aujourd'hui sur sa dernière offre. Extraits édités :
1. Qu’est-ce qui distingue ce programme dans la situation actuelle du marché ?
Il y a eu récemment de nombreuses NFO sectorielles et thématiques qui ont trouvé la faveur des investisseurs et des distributeurs. La plupart de ces fonds sectoriels/thématiques investiront majoritairement dans des entreprises classées en petites ou moyennes capitalisations. Cependant, l’investissement sera limité à un secteur ou une thématique spécifique.
TRUSTMF Small Cap Fund est un fonds diversifié sans restriction qui investira dans les leaders émergents de demain dans de multiples secteurs et thèmes. Selon les estimations consensuelles des bénéfices, les bénéfices de l'indice des petites capitalisations devraient croître de 18 % au cours des deux prochaines années, contre 8 % dans le cas de l'indice des grandes capitalisations. Le TRUSTMF Small Cap Fund offre la possibilité de participer à des secteurs à forte croissance et à des sociétés émergentes du futur.
2. Les fonds à petite capitalisation investissent dans de très petites entreprises ou dans leurs actions. Pourquoi les investisseurs devraient choisir des fonds à petite capitalisation, comme TRUST MF Small Cap Fund.
Il est inapproprié de dire que les fonds à petite capitalisation investissent dans des sociétés à très petite capitalisation. La plus grande société à petite capitalisation a une capitalisation boursière proche de Rs.30 000 crore, ce qui ne peut pas être qualifié de petite au sens conventionnel du terme. MF Industry classe les 250 premières entreprises par taille en grandes et moyennes capitalisations. Les 4 800 autres sociétés cotées sont toutes appelées petites capitalisations, quelle que soit leur taille.
C’est un fait bien connu que le rythme de croissance est le plus rapide dans les premières étapes des entreprises. En Inde, en raison de facteurs tels que la TPS, de plus en plus d’entreprises passent des secteurs non organisés aux secteurs organisés, ce qui profite aux entreprises formelles. Les investisseurs souhaitant participer à la véritable croissance de l'Inde devraient allouer leurs fonds aux fonds à petite capitalisation, car ce sont probablement eux qui en bénéficieront le plus en termes de ventes et de bénéfices.
3. Environ 75 % des fonds communs de placement à petite capitalisation ont réussi à surperformer leurs indices de référence respectifs en septembre. Quelles sont vos prévisions pour les trois prochains mois de cette année civile ?
L’univers des petites capitalisations permet aux gestionnaires de fonds de choisir des investissements parmi un plus large éventail de sociétés. Par exemple, dans l’industrie chimique, il n’existe que 2 valeurs de grande capitalisation, contre 65 valeurs de petite capitalisation dans l’univers coté des petites capitalisations. De plus, il a été observé qu’il peut y avoir un écart significatif entre les petites capitalisations les plus performantes et les moins performantes. La sélection de titres effectuée par le gestionnaire du fonds peut avoir un impact positif significatif sur les rendements, conduisant à une surperformance par rapport à l'indice sous-jacent. Nous prévoyons qu'au cours des prochaines années, l'univers des petites capitalisations continuera d'être un terrain fertile pour une sélection de titres judicieuse, les fonds continuant de surperformer l'indice.
4. Quels critères spécifiques TRUST Mutual Fund utilise-t-il pour sélectionner les actions de petites capitalisations pour son portefeuille ?
Le FCP TRUST utilise différents filtres pour sélectionner les entreprises de son univers d'investissement. Dans le secteur des petites capitalisations, il existe 800 sociétés avec une capitalisation boursière supérieure à Rs 2 000 crore. Après application des critères de génération de rendement, il existe environ 400 entreprises avec un ROE supérieur à 15 %. Nous considérons ensuite les entreprises qui ont augmenté leurs bénéfices de plus de 20 % au cours des trois dernières années, en limitant le choix à 200 entreprises. Le gestionnaire de fonds crée ensuite un portefeuille en sélectionnant 40 à 60 actions après avoir mené des réunions de direction, une analyse approfondie et des recherches approfondies.
Nous utilisons également le cadre Terminal Value Investing, qui évalue les entreprises en fonction de leurs mégatendances, de leur leadership et de la création d'actifs incorporels. Cette approche permet d’identifier en amont les futurs leaders du secteur en privilégiant une véritable création de valeur au sein de l’entreprise.
5. Comment TRUST Mutual Fund prévoit-il gérer les risques associés à l’investissement dans de petites sociétés, en particulier dans des conditions de marché volatiles ?
TRUST Mutual Fund dispose d'un département et d'un cadre de gestion des risques solides qui effectuent régulièrement des tests de résistance sur les différents portefeuilles et leurs avoirs. Divers facteurs tels que la liquidité, les volumes de transactions et la vitesse des transactions sur le marché sont examinés périodiquement. Les analystes et les gestionnaires de fonds surveillent les performances de l'entreprise pour identifier les faiblesses potentielles. L'exposition est prise après évaluation de la profondeur et du risque du marché. Récemment, il a été noté que les actions à grande capitalisation affichaient une plus grande volatilité que les actions à petite capitalisation. TRUST MF surveille et gère systématiquement, méticuleusement et professionnellement les risques du portefeuille.