Alors que la ministre des Finances, Nirmala Sitharaman, s’apprête à présenter le budget de l’Union le 1er février 2026, les attentes sont élevées parmi les contribuables après la refonte radicale de l’impôt sur le revenu des personnes physiques intervenue l’année dernière. Le budget 2025 a marqué l’un des changements les plus décisifs de ces dernières années, apportant un allègement généralisé à la classe moyenne en augmentant le seuil de revenu non imposable à Rs 12 lakh et en allégeant la pression sur les revenus les plus élevés en étendant la tranche d’impôt de 30 % aux revenus supérieurs à Rs 24 lakh. Alors que ces changements s’installent, l’attention se porte désormais sur la question de savoir si le gouvernement entend poursuivre sur sa lancée dans le budget 2026.
Les fiscalistes estiment que l’accent restera mis sur l’ajustement du nouveau régime fiscal afin d’augmenter le revenu disponible et de simplifier la conformité.
À quoi peuvent s’attendre les contribuables de la classe moyenne
CA Parag Jain, responsable des impôts chez 1 Finance, a déclaré qu’il y avait une attente croissante d’une déduction standard plus élevée, potentiellement portée à Rs 1 lakh par rapport aux Rs 75 000 actuels. Une telle mesure augmenterait encore davantage les revenus effectifs non imposables, en particulier lorsqu’elle est combinée à des réductions. Jain a ajouté que l’élargissement des tranches d’imposition, comme l’extension de la tranche de 5 % au-delà de la fourchette de 4 à 8 lakh ₹, pourrait offrir un allégement supplémentaire aux salariés à revenu intermédiaire. Il existe également des spéculations selon lesquelles certains avantages tels que l’allocation de loyer ou la déduction des intérêts des prêts au logement pourraient être limités dans le nouveau régime afin de le rendre plus attractif pour les contribuables salariés.
Imposition des gratifications
La fiscalité des gratifications est un autre domaine où les changements sont étroitement surveillés. Avec l’entrée en vigueur des nouveaux codes du travail en 2026, la condition actuelle d’éligibilité à la gratification exonérée d’impôt pendant cinq ans pourrait être revue. Jain a déclaré que le budget 2026 pourrait introduire un cadre plus flexible, comme des exemptions au prorata ou une exigence de service réduite pour les employés à durée déterminée.
Jain a ajouté : « En raison des récents changements apportés aux nouveaux codes du travail qui entreront en vigueur en 2026, on peut s’attendre à ce que le budget 2026 assouplit le seuil d’exonération fiscale à 1 an pour les employés à durée déterminée ou introduise des exonérations au prorata correspondant aux codes du travail, qui étaient à l’origine de 5 ans. Pour améliorer la planification de la retraite, il est prévu que le plafond global non imposable soit porté à Rs 25 lakh. le fardeau fiscal des employeurs.
NPS et planification de la retraite
Les règles du système national de retraite (NPS) présentent un cas similaire de décalage entre les changements réglementaires et le traitement fiscal. En 2025, l’Autorité de régulation et de développement des fonds de pension a autorisé les souscripteurs à retirer jusqu’à 80 % de leur corpus à l’échéance, contre 60 %, tout en rendant obligatoire l’achat de rentes uniquement pour les 20 % restants pour les comptes plus importants. Cependant, en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu, seuls 60 % du corpus bénéficient actuellement d’une exonération fiscale, laissant les 20 % supplémentaires imposables.
Jain a déclaré : « On s’attend à ce que le budget 2026 modifie l’article 10(12A) pour une exonération fiscale totale sur la somme forfaitaire de 80 %, alignant les règles et stimulant l’adoption du NPS. De plus, nous pouvons espérer inclure des limites de déduction plus élevées en vertu du 80CCD(1B) à Rs 1-1,2 lakh, même dans le nouveau régime. Ces changements amélioreraient la planification de la retraite dans un contexte d’espérance de vie croissante.
Ancien régime fiscal
Malgré la nette orientation du gouvernement vers un cadre plus propre et allégé en déductions, l’ancien régime fiscal continue d’avoir de l’importance pour certains groupes. Les seniors, en particulier, dépendent encore largement des déductions liées aux soins de santé, aux primes d’assurance et aux revenus d’intérêts. En conséquence, les décideurs politiques sont confrontés au défi de renforcer le nouveau système sans aliéner les contribuables qui bénéficient de l’ancienne structure.
Régime fiscal des plus-values
Les investisseurs, quant à eux, surveillent de près tout signal concernant l’imposition des plus-values. Même si aucun changement majeur n’a été annoncé en 2025, les fortes hausses de juillet 2024 restent fraîches dans la mémoire des marchés. Anand K Rathi, co-fondateur de MIRA Money, a déclaré que de nouvelles augmentations pourraient freiner la confiance des investisseurs et nuire à la participation à long terme.
Rathi a déclaré : « Nous ne pensons pas qu’il y aura de grands changements dans le système d’imposition des plus-values dans un avenir proche, en particulier après l’augmentation des impôts en juillet 2024. Dans le passé, des impôts plus élevés sur les plus-values ont rendu les investisseurs moins intéressés et entraîné une baisse des rendements du marché. des gains en capital à court terme pour empêcher les gens de faire des investissements risqués.
Il a ajouté : « Dans le même temps, les plus-values à long terme pourraient être exonérées d’impôt si vous les détenez pendant une période plus longue, par exemple deux ans au lieu d’un. Cela encouragerait les investisseurs à rester investis plus longtemps, ce qui permet aux actions de créer de la valeur au fil du temps, et cela rendrait également le marché sain.
À l’approche du budget 2026, le défi du ministre des Finances sera de trouver un équilibre prudent, en accordant un allègement aux contribuables salariés, en alignant les politiques de retraite sur les lois fiscales et en favorisant un climat d’investissement stable, tout en gardant fermement à l’esprit la discipline budgétaire.