L'imposition des dividendes peut conduire à une double imposition puisque les entreprises paient des impôts sur leurs bénéfices avant de les distribuer aux actionnaires. La loi de finances 2020 a transféré l'imposition des revenus de dividendes des mains de la société déclarant les dividendes aux investisseurs individuels.
Lorsque les particuliers décident d'investir dans les actions d'une entreprise, ils le font généralement avec deux objectifs principaux en tête : l'appréciation du capital et les dividendes. L'appréciation du capital, qui fait référence à l'augmentation de la valeur de l'investissement au fil du temps, est soumise à l'impôt dans la catégorie des revenus provenant des gains en capital.
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En revanche, les dividendes sont imposés soit au titre des revenus provenant d'autres sources, soit au titre des revenus d'entreprise et de profession libérale, en fonction des circonstances spécifiques entourant l'investissement.
Ancien vs nouveau
Les dividendes perçus d'une société indienne étaient exonérés jusqu'au 31 mars 2020 (exercice 2019-20). Cette exonération était due au fait que la société avait payé l'impôt sur la distribution de dividendes (DDT) avant de distribuer le dividende. Après l'abolition de cette règle, la loi de finances 2020 a introduit la formule de double imposition. Le gouvernement a déclaré que tous les dividendes perçus à compter du 1er avril 2020 sont imposables entre les mains de l'investisseur/actionnaire.
L'impôt sur les dividendes des sociétés et des fonds communs de placement est supprimé. De même, l'impôt de 10 % sur les dividendes perçus par les résidents, les HUF et les entreprises d'un montant supérieur à 10 lakhs de roupies (article 115BBDA) est également supprimé.
La loi de finances de 2020 a introduit une disposition relative à l'impôt retenu à la source (TDS) sur la distribution de dividendes par les sociétés et les fonds communs de placement à compter du 1er avril 2020. Le taux TDS standard s'élève à 10 % sur les revenus de dividendes supérieurs à 5 000 roupies provenant d'une société ou d'un fonds commun de placement.
Cependant, en réponse à la pandémie de COVID-19, le gouvernement a temporairement abaissé le taux TDS à 7,5 % pour les distributions effectuées entre le 14 mai 2020 et le 31 mars 2021. Tout impôt déduit à la source peut être utilisé comme crédit sur l'impôt total dû par le contribuable au moment du dépôt de sa déclaration de revenus.
Comment sont calculés les impôts
L'entreprise paie des impôts sur ses bénéfices réalisés à un taux de 25,17 %, qui comprend 22 % comme taux de base, une majoration de 10 % et une taxe de 4 %. Après déduction des impôts, les dividendes sont distribués à partir du montant restant des bénéfices. Les actionnaires résidents individuels sont tenus de payer des impôts sur le montant des dividendes reçus en fonction de leurs taux d'imposition applicables, qui s'élèvent à 31,2 %, soit une combinaison d'un taux de base de 30 % et d'une taxe de 4 %, a déclaré le CA Suresh Surana dans une chronique.
Pour les personnes dont le revenu imposable dépasse 10 lakhs de roupies dans l'ancien régime fiscal ou 15 lakhs de roupies dans le nouveau régime fiscal, le taux marginal d'imposition effectif s'élève à 31,2 %. Ce pourcentage passe à 35,88 % une fois que le revenu dépasse le seuil de 1 crore de roupies. De plus, si l'on considère le taux d'imposition des sociétés de 25,17 %, le taux d'imposition effectif combiné s'élève à 48,51 %.
La loi de finances 2020 a apporté des modifications aux implications fiscales pour les entreprises en matière de dividendes. Avant cette loi, les entreprises étaient redevables d'un impôt à un taux effectif de 17,65 % sur le montant des dividendes, les dividendes étant exonérés d'impôt pour les actionnaires. Cela a donné lieu à un taux d'imposition effectif global de 38,37 %, ce qui est nettement inférieur au taux précédemment fixé de 48,51 %.
Pour les sociétés de personnes et les sociétés à responsabilité limitée (LLP), le taux d'imposition effectif actuel s'élève à 34,94 %, car les associés ne sont pas soumis à un impôt supplémentaire sur leurs parts de bénéfices. À l'inverse, les personnes physiques ou les sociétés résidentes sont soumises à un taux d'imposition effectif de près de 50 %.
La double imposition, également appelée double imposition, pose un défi de taille car elle peut entraîner une réduction substantielle des bénéfices disponibles pour distribution aux actionnaires. Cela peut, à son tour, influencer les décisions d’investissement en décourageant les entreprises de verser des dividendes. En outre, la double imposition fausse les décisions d’investissement en incitant les entreprises à conserver leurs bénéfices plutôt qu’à les distribuer aux actionnaires.
Grâce à cela, les investisseurs peuvent privilégier les gains en capital plutôt que les dividendes en raison des implications fiscales moindres impliquées, ce qui peut avoir un impact sur le flux de fonds vers le marché des actions.
En outre, dans une économie mondialisée, les pays qui imposent moins de taxes sur les dividendes sont plus susceptibles d’attirer les investissements étrangers que ceux qui appliquent des taux d’imposition effectifs plus élevés résultant d’une double imposition.
Attentes budgétaires
Surana a déclaré que la rationalisation du traitement fiscal des dividendes était cruciale. « Il est urgent de limiter l'imposition des dividendes pour les investisseurs résidents à 15 % (hors majoration et taxe sur les dividendes). Cela peut aboutir à un taux d'imposition effectif de 19,5 % (en supposant une majoration de 25 % et une taxe sur les dividendes de 4 %). La réduction des taux d'imposition sur les dividendes pour les résidents peut encourager les entreprises à distribuer leurs bénéfices tout en garantissant un flux de revenus adéquat pour l'État », a-t-il déclaré.
Il a ajouté que la rationalisation des lois fiscales et la réduction des charges de conformité peuvent simplifier les opérations commerciales et renforcer la confiance des investisseurs. Le budget intérimaire 2024, qualifié de vote sur compte, n'a introduit aucune modification au système fiscal.
Toutefois, on s’attend à ce que le gouvernement actuel mette en œuvre cette mesure très bénéfique dans le prochain budget complet prévu pour juillet 2024.