À l’approche du budget de l’Union 2026, l’écosystème indien de la cryptographie et du Web3 est une fois de plus sous les projecteurs, les acteurs du secteur appelant à une clarté réglementaire et à un cadre fiscal plus équilibré. Bien que l’Inde se classe régulièrement parmi les principaux marchés mondiaux pour l’adoption de la cryptographie, les parties prenantes affirment que l’absence de règles claires continue de limiter le plein potentiel du secteur, poussant l’innovation et la liquidité à l’étranger.
À l’heure actuelle, les crypto-monnaies et les actifs basés sur la blockchain restent largement non réglementés, la fiscalité et la divulgation étant les principaux outils de surveillance du gouvernement.
Le budget de l’Union 2025-2026 n’a offert que peu d’allègement aux investisseurs en cryptographie, en conservant l’impôt de 30 % sur les gains et l’impôt de 1 % retenu à la source (TDS) sur les transactions introduits en 2022. Cependant, il a signalé une plus forte poussée de conformité. FM Nirmala Sitharaman a proposé des modifications à la Loi de l’impôt sur le revenu exigeant que les entités déclarantes prescrites divulguent les détails des transactions liées aux actifs numériques virtuels (VDA), dans le but d’améliorer la transparence et d’aligner les définitions sur l’évolution des pratiques du marché.
Bien que les taux d’imposition restent inchangés, le gouvernement a jusqu’à présent maintenu les contrats à terme et les options cryptographiques en dehors du champ d’application de la taxe sur les transactions sécurisées (STT).
Préoccupations et règles
Les leaders du secteur reconnaissent que l’Inde a fait des progrès en matière de conformité, notamment en exigeant que les fournisseurs de services d’actifs virtuels s’inscrivent auprès de la Financial Intelligence Unit et suivent des normes strictes en matière de KYC et de lutte contre le blanchiment d’argent. Pourtant, l’absence d’une feuille de route réglementaire globale est désormais considérée comme le principal obstacle à la croissance à long terme.
Sumit Gupta, co-fondateur de CoinDCX, a déclaré que le secteur espère des réformes pragmatiques dans le budget 2026. « Cela fait quatre ans que le cadre fiscal actuel a été introduit. Réduire le TDS de 1% à 0,01% permettrait de maintenir la surveillance tout en supprimant l’incitation à la migration offshore », a-t-il déclaré, ajoutant que l’alignement de l’impôt sur les gains en capital de 30 % avec les tranches d’impôt sur le revenu et l’autorisation de la compensation des pertes pourraient aider à construire un écosystème stable et conforme.
Les fiscalistes partagent ces préoccupations. Harsh Bhuta, associé chez Bhuta Shah & Co LLP, a déclaré que des règles plus claires sont nécessaires sur la fiscalité des avoirs cryptographiques étrangers, des ESOP émis par des sociétés étrangères et des revenus gagnés grâce au travail indépendant et à distance à l’échelle mondiale. « Le traitement fiscal de ces revenus doit être simple et compréhensible dans le cadre de la nouvelle loi sur l’impôt sur le revenu pour éviter toute ambiguïté », a-t-il déclaré, appelant également à plus de clarté sur le TDS et les normes de retenue à la source pour les transactions cryptographiques.
Réinitialisation de la fiscalité
Les revenus issus du transfert d’actifs numériques virtuels (VDA) tels que les cryptomonnaies et les NFT sont imposés au taux forfaitaire de 30 %, majoré d’une taxe de 4 %, que les gains soient classés en revenus du capital ou en revenus d’entreprise. Le traitement fiscal est uniforme pour les gains à court et à long terme, et les investisseurs sont autorisés à déduire uniquement le coût d’acquisition ; aucune autre dépense n’est autorisée. Il est important de noter que les pertes liées aux actifs numériques ne peuvent être compensées par aucun autre revenu, y compris les gains provenant d’autres crypto-monnaies. Tout don d’actifs numériques est également imposable entre les mains du destinataire, et tous les gains doivent être déclarés selon l’annexe VDA dans les déclarations de revenus.
De plus, l’article 194S impose un TDS de 1 % sur la valeur de vente des VDA une fois que les transactions annuelles dépassent 50 000 ₹ pour des personnes spécifiées ou 10 000 ₹ pour d’autres. L’acheteur est responsable de déduire et de déposer cette taxe. Même dans les transactions de troc, où la crypto est échangée contre un autre actif numérique, le TDS doit être payé en espèces par l’acheteur. Si une partie du paiement est en nature et que la partie en espèces est insuffisante pour couvrir le TDS, l’acheteur doit supporter le manque à gagner.
À des fins fiscales, les revenus des VDA peuvent relever des gains en capital, des revenus d’entreprise ou des revenus provenant d’autres sources, selon que l’actif est détenu à titre d’investissement, négocié fréquemment ou reçu sous forme de cadeaux ou de parachutages. Ensemble, ces règles font de la fiscalité des crypto-monnaies en Inde l’une des plus strictes au monde, avec un fort accent sur la conformité et le reporting.
Plateformes nationales et offshore
Une autre demande majeure de l’industrie est la parité entre les plateformes nationales et offshore. Les différences en matière de conformité et de normes fiscales ont créé un arbitrage réglementaire, désavantageant les bourses indiennes qui fonctionnent de manière transparente. Les parties prenantes affirment que des règles du jeu équitables récompenseraient les opérateurs responsables et encourageraient la participation à terre sans compromettre la surveillance réglementaire.
L’évolution du profil des investisseurs indiens en crypto met en évidence l’évolution du marché. Alors que l’adoption précoce a été largement motivée par des traders spéculatifs plus jeunes, les bourses font désormais état d’une part croissante d’investisseurs expérimentés issus des classes d’actifs traditionnelles.
Les acteurs du secteur affirment que la prochaine phase de croissance dépendra moins du sentiment du marché que de la certitude réglementaire. Alors que les profils d’investisseurs évoluent et que les normes de conformité se resserrent, le budget 2026 est considéré comme une occasion pour le gouvernement de passer d’une approche axée sur la fiscalité à un cadre fondé sur des règles qui clarifient les licences, la protection des consommateurs et la conduite sur le marché.