Mentionnez l’investissement conservateur, et les gens pensent à investir de l’argent dans les entreprises et les actifs les plus grands, les plus stables et les plus averses au risque, ce qui garantit à son tour la sécurité du principal (si le capital investi prend également de la valeur, c’est encore mieux). S’il est vrai que certaines industries (telles que les services publics) sont définies comme conservatrices, le simple fait d’acheter les grandes entreprises bien connues ne remplit pas l’objectif d’une approche d’investissement conservatrice réussie. Au lieu de cela, un tel point de vue augmente la confusion entre agir de manière conservatrice et agir de manière conventionnelle.
Définitions
L’investissement conservateur, lorsqu’il est compris et appliqué correctement, n’est pas une stratégie à faible risque et à faible rendement. Les investisseurs doivent comprendre deux définitions pour apprécier les moyens appropriés par lesquels investir de façon prudente.
- A est celui qui a le plus de chances de préserver le pouvoir d’achat de son capital avec le moins de risques.
- consiste à comprendre ce qu’est un investissement conservateur, puis à suivre un plan d’action spécifique nécessaire pour déterminer correctement si des investissements particuliers sont effectivement des investissements conservateurs.
Là où de nombreux investisseurs hésitent à tenter d’investir de manière prudente, c’est en supposant aveuglément qu’en achetant un titre qui se qualifie comme un investissement prudent, ils sont en fait des investisseurs prudents. En d’autres termes, ces investisseurs se concentrent simplement sur la première définition.
Un tel point de vue est limité et coûteux. Une approche d’investissement prudente réussie nécessite non seulement une compréhension de ce qu’est un investissement prudent, mais, plus important encore, la bonne approche à adopter afin d’identifier ce qui se qualifie vraiment comme un investissement prudent.
Caractéristiques d’un investissement conservateur
Si, sur la base de la première définition, les investisseurs savent déjà ce qui est qualifié d’investissement conservateur, ils doivent savoir quelles caractéristiques définissent un investissement conservateur, c’est là que la deuxième définition entre en jeu. Il existe trois grandes catégories que les investisseurs peuvent utiliser pour identifier un investissement prudent.
- De toute évidence, tout investissement conservateur devrait être en mesure de mieux résister aux tempêtes du marché que les autres. Pour ce faire, certaines caractéristiques doivent ressortir. Premièrement, une entreprise doit avoir un faible coût de production. Être un producteur à faible coût présente le principal avantage que, lorsqu’une mauvaise année frappe l’industrie, la possibilité de générer encore un profit ou de déclarer une perte nette moindre est disponible. Deuxièmement, une entreprise doit avoir un service de recherche et de marketing solide. Une entreprise qui ne peut pas être compétitive en se tenant au courant des changements et des tendances du marché est condamnée à long terme. Enfin, la direction doit posséder des compétences financières. Ce faisant, il connaîtra bien des choses telles que le coût unitaire de production, la maximisation du retour sur investissement et d’autres éléments essentiels du succès de l’entreprise.
- Il s’agit d’une qualification assez explicite pour un investissement conservateur. Mais sachez que d’excellentes personnes ne peuvent être bénéfiques qu’après qu’une entreprise a démontré les signes de la qualité susmentionnée. Prenez note du conseil de Warren Buffett : « Quand une équipe de direction réputée brillante s’attaque à une entreprise réputée mauvaise économique, c’est la réputation de l’entreprise qui reste intacte. » Une petite entreprise peut réussir sur les talons d’une ou deux personnes exceptionnellement talentueuses. Mais à mesure qu’une entreprise se développe, les personnes de toute l’organisation doivent être comptées si l’entreprise veut réussir et rester un investissement prudent.
- Cette troisième qualité demande un peu plus de travail aux investisseurs, mais en vaut largement la chandelle. Ici, l’objectif est de déterminer quels avantages (ou inconvénients) peuvent empêcher l’entreprise de croître et de réaliser plus de bénéfices. Une chose importante à considérer est le paysage concurrentiel de l’industrie ; l’existence de nombreux concurrents ou la facilité relative avec laquelle de nouveaux concurrents peuvent entrer peuvent affecter les meilleures entreprises. Le potentiel d’une réglementation excessive pourrait également changer la donne.
Même lorsqu’une entreprise remplit les conditions évidentes d’un investissement prudent, vous devez toujours vous rappeler de tenir compte de cette troisième condition.
Ceux qui échouent et ceux qui réussissent
De bons exemples de ces entreprises qui réussissent le test incluent des noms tels que Coca-Cola (KO), Walmart (WMT) et Johnson & Johnson (JNJ). Ces entreprises ont démontré à maintes reprises les points forts de leurs franchises. Plus important encore, ces entreprises continueront probablement d’avoir des perspectives d’avenir très favorables. Coke est essentiellement en concurrence avec Pepsi et personne d’autre. De plus, il est peu probable que des entrepreneurs soient assis dans des garages en train de penser à créer la prochaine grande entreprise de boissons gazeuses.
L’existence et le succès continu de Walmart devraient alerter la plupart des autres détaillants, à l’exception de Target. Vous vous souvenez de Circuit City, qui était autrefois le numéro deux des magasins d’électronique ? Il est maintenant en faillite, en grande partie à cause de Walmart. Bien sûr, une fois qu’une entreprise de passage a été identifiée, le cours de l’action n’a d’importance que pour déterminer la valeur acquise.
L’essentiel
Investir de manière prudente ne consiste pas simplement à identifier de grandes entreprises bien connues, mais également à suivre un processus qui identifie pourquoi une entreprise particulière est considérée comme un investissement prudent. Et comme vous pouvez le voir d’après les noms des sociétés d’investissement conservatrices ci-dessus, être un investisseur conservateur peut conduire à certains des rendements les plus fiables et les plus respectables du marché.