Le secteur pharmaceutique et de la santé a généré des rendements exceptionnels pour les investisseurs au cours de l'année civile en cours jusqu'au 24 décembre. Avec un rallye de près de 40 %, l'indice BSE Healthcare est devenu le principal gagnant de la bourse. Il a été suivi par BSE Realty (+35%) et BSE Consumer Durables (+28%). Les observateurs du marché estiment que le secteur pharmaceutique bénéficie d'une sensibilisation accrue à la santé et d'incitations gouvernementales favorisant la production locale. Ces facteurs, combinés à la tendance mondiale à l’augmentation des dépenses de santé, font du secteur pharmaceutique un choix résilient.
Lorsqu’on lui demande comment un investisseur peut investir de l’argent en 2025 et quels secteurs peuvent offrir un rendement solide aux investisseurs au cours de la nouvelle année ? Dans une interaction avec Affaires aujourd'huiRuchit Mehta, responsable de la recherche chez SBI Mutual Fund, a déclaré que les entreprises liées au cycle de hausse des infrastructures et des investissements continueront d'en bénéficier.
« Nous voyons également un potentiel pour que les secteurs de la consommation discrétionnaire continuent à bien se porter, comme le secteur du tourisme, ou voient une amélioration comme dans le cas du secteur automobile. Le secteur financier devrait bien se porter, car nous prévoyons une reprise de la croissance du crédit au cours des prochains trimestres grâce à l’amélioration de la croissance économique et à l’assouplissement des conditions monétaires », a déclaré Mehta. L'ESB Auto et le Bankex ont gagné près de 22 % et 7 % depuis le début de l'année.
En revanche, l'indice de référence BSE Sensex a progressé de 8,63% durant la même période. Les indices BSE MidCap et BSE SmallCap ont surperformé avec un gain de 26% et 29% respectivement. Partageant son point de vue sur les perspectives du marché, Mehta pense que l'année à venir pourrait être une année volatile, comme le marché l'a vu ces derniers mois.
« Pour que les marchés génèrent des rendements à deux chiffres, la croissance des bénéfices doit rebondir fortement depuis les niveaux atones actuels jusqu'à se situer dans la fourchette haute de 15 %. Ce n’est pas une évidence et il faudrait une dynamique des revenus et des ventes pour se redresser et devenir le principal moteur de la croissance des bénéfices. Il est possible qu’au cours du second semestre 2025, nous assistions à une reprise de la dynamique de croissance des revenus, à mesure que la croissance économique sort de la phase lente actuelle », a-t-il déclaré. Pour le dernier trimestre clos en septembre 2024, le bénéfice net combiné des sociétés Nifty50 n’a augmenté que de 4 % sur un an.
Il estime que le principal facteur déterminant pour les marchés en 2025 sera la reprise de la croissance économique. « Revenons-nous aux taux de croissance du PIB réel de 7 % et à quelle vitesse pourrons-nous revenir à ces niveaux ? Cela sera important pour générer de meilleures perspectives de croissance des revenus pour les entreprises. La deuxième sera la direction que prendront les taux d’intérêt, au niveau national et mondial, et cela dépendra probablement des perspectives d’inflation, compte tenu notamment du risque de guerre tarifaire », a-t-il déclaré.
Mehta estime qu'à long terme, les actions resteront le meilleur moyen de capitaliser. Ce qui se passera à court terme, par exemple sur une seule année civile, est incertain et difficile à prévoir. « D'un point de vue pur valorisation et sentiment, il semble y avoir beaucoup plus de mousse sur les marchés plus larges, ce qui peut constituer un vent contraire à l'avenir », a-t-il déclaré, ajoutant que toute décision d'investissement doit être prise après un examen attentif de la situation financière de l'investisseur.
« Pour les investisseurs qui n’ont aucune expérience préalable des marchés de capitaux, je recommanderais de commencer avec des fonds hybrides. Les investisseurs qui ont l’expérience de l’investissement sur les marchés actions pourraient avoir intérêt à adopter une approche d’investissement échelonnée, en utilisant la voie STP, pour investir dans des catégories de fonds à grande, grande et moyenne capitalisation et ciblées », a-t-il déclaré.