Qu’est-ce que le biais d’information ?
Le biais d’information se produit lorsque des informations ou des données obtenues par quelqu’un sont mesurées ou enregistrées de manière incorrecte, de sorte qu’elles ne reflètent plus fidèlement la vérité sous-jacente. Ce biais peut être le résultat d’une simple erreur dans la collecte de données ou le traitement de l’information, être causé par une distorsion délibérée ou provenir d’une tendance subconsciente à filtrer les informations pour répondre à ses besoins ou se conformer à des croyances préexistantes.
Le biais d’information peut affecter de manière significative la prise de décision d’un investisseur, conduisant à des choix d’investissement allant de moins qu’idéaux à dangereux. En effet, les êtres humains sont naturellement prédisposés au biais de confirmation (lorsque nous recherchons et hiérarchisons les informations qui correspondent à nos idées préconçues tout en rejetant les preuves contradictoires) et au biais de récence (lorsque des informations plus récentes et plus saillantes reçoivent plus de poids qu’elles ne pourraient en avoir réellement), entre autres.
À l’ère actuelle des médias sociaux et de la connectivité constante, il est plus important que jamais d’être conscient des types d’informations que nous recevons et de la manière dont elles peuvent aider ou entraver les décisions d’investissement et les résultats financiers.
Points clés à retenir
- Le biais d’information se produit lorsque des données ou d’autres informations sont déformées ou biaisées d’une manière ou d’une autre de sorte qu’elles ne reflètent plus la réalité réelle.
- Le biais de confirmation et le biais de disponibilité (ou de récence) sont deux exemples courants de biais d’information qui peuvent avoir un impact sur les investisseurs financiers.
- Ces biais d’information et d’autres peuvent conduire à de mauvaises décisions d’investissement basées sur des informations non pertinentes ou excessives.
- Les médias sociaux et Internet ont augmenté le risque de biais d’information dans les finances personnelles et l’investissement.
- Comprendre et éviter les biais d’information peut conduire à de meilleures décisions d’investissement plus objectives.
Biais d’information et investissement
Le biais d’information peut amener les investisseurs à prendre de mauvaises décisions sur la base de données erronées, ou à rechercher et à s’appuyer sur des informations non pertinentes ou excessives lorsqu’ils choisissent parmi les mouvements du marché. La prolifération des médias sociaux a rendu plus facile que jamais l’accès à de grandes quantités d’informations provenant de toutes sortes de sources, faisant de la partialité de l’information un problème critique.
Le biais d’information peut affecter négativement la prise de décision d’un investisseur ; par exemple, quelqu’un peut accorder une importance excessive à un seul article de presse ou tweet, ignorant le contexte plus large de la performance d’une entreprise ou du marché dans son ensemble. Ou un investisseur peut rechercher des informations qui confirment des croyances déjà entretenues sur une entreprise ou sur le marché en général et ignorer ou minimiser les preuves contradictoires.
Certains types d’informations utilisés par les investisseurs peuvent ne pas être aussi pertinents pour les décisions de trading qu’il n’y paraît. Par exemple, les fluctuations quotidiennes des cours des actions sont souvent influencées par des facteurs externes tels que le sentiment général du marché, qui ne reflètent pas nécessairement les perspectives à long terme d’une entreprise spécifique.
De même, les performances passées d’une entreprise peuvent ne pas être un indicateur fiable de ses performances futures, car les environnements et les circonstances commerciales changent et évoluent avec le temps.
La recherche a montré que les investisseurs qui se concentrent sur les informations pertinentes et évitent les biais d’information peuvent prendre de meilleures décisions d’investissement. Par exemple, une étude des économistes comportementaux Brad M. Barber et Terrance Odean a révélé que les investisseurs individuels qui négociaient moins fréquemment et accordaient moins d’attention aux actualités boursières obtenaient de meilleurs rendements que ceux qui négociaient plus fréquemment et accordaient plus d’attention aux actualités.
Trois biais d’information courants
- Biais de récence, également connu sous le nom de biais de disponibilité, est une erreur cognitive identifiée en économie comportementale dans laquelle les gens croient à tort que des événements récents se reproduiront bientôt. En pondérant davantage les informations récentes, ils négligent également les informations pertinentes plus anciennes ou plus difficiles à obtenir.
- Biais de confirmation est la tendance des êtres humains à rechercher, interpréter et retenir activement des informations qui correspondent à leurs idées et croyances préconçues. Dans le même temps, les informations qui vont à l’encontre de ces croyances sont ignorées ou totalement ignorées.
- Information asymétrique se produit lorsqu’une partie à une transaction dispose de plus d’informations ou de meilleures informations que l’autre. Par exemple, les vendeurs de voitures d’occasion en savent généralement plus sur la voiture que l’acheteur, ou les demandeurs de police d’assurance en savent plus sur leur santé que les assureurs. L’information asymétrique peut, dans certains cas, conduire à une défaillance du marché.
Comment éviter les biais d’information dans l’investissement
Pour éviter les biais d’information dans l’investissement, considérez les conseils et stratégies suivants :
- Limiter l’exposition aux actualités financières et aux réseaux sociaux: S’il est essentiel de rester informé, une trop grande exposition aux actualités financières et aux publications sur les réseaux sociaux peut augmenter le risque de biais d’information. Soyez sélectif et objectif sur les sources que vous suivez et réservez des moments précis pour vérifier les nouvelles.
- Diversifiez vos sources d’information: Obtenir des nouvelles et des informations provenant de diverses sources, y compris celles avec lesquelles vous avez tendance à être d’accord et celles avec lesquelles vous avez tendance à ne pas l’être, peut aider à atténuer l’impact d’une seule information sur votre stratégie d’investissement globale et à fournir un meilleur équilibre.
- Basez vos décisions sur une analyse objective: Concentrez-vous sur la santé financière sous-jacente et les perspectives commerciales d’une entreprise, plutôt que sur les fluctuations du marché à court terme ou les événements d’actualité. Gardez à l’esprit vos objectifs de placement à long terme lorsque vous prenez des décisions et évitez de vous laisser influencer par des émotions comme la peur ou la cupidité.
- Demander conseil à un professionnel: Consultez un conseiller financier ou un professionnel de l’investissement qui peut vous aider à prendre des décisions d’investissement éclairées.
Le biais d’information et le « marché des citrons »
Le biais d’information dans le « marché des citrons » fait référence au fait que l’information asymétrique peut entraîner des défaillances du marché. L’idée a été introduite pour la première fois par l’économiste George Akerlof dans son article de 1970 largement cité, « Le marché des » citrons « : incertitude de la qualité et mécanisme du marché ». Dans son article, un « citron » fait référence à une voiture d’occasion présentant des vices cachés que seul le vendeur connaît, pas l’acheteur.
Ce concept peut être étendu à d’autres marchés où la qualité des biens est incertaine. Le biais d’information dans le problème des citrons provient du fait que les vendeurs ont plus d’informations sur la qualité de leurs produits que les acheteurs. En conséquence, les acheteurs sont confrontés à l’incertitude quant à la qualité réelle des biens qu’ils achètent et ils peuvent être réticents à payer un prix plus élevé pour ce qu’ils perçoivent comme des biens potentiellement de mauvaise qualité.
Quels autres biais peuvent affecter les décisions d’investissement ?
Qu’est-ce que l’économie comportementale ?
L’économie comportementale est la synthèse de la psychologie et de l’économie pour comprendre comment les individus prennent réellement des décisions dans divers contextes du monde réel. Il remet en question le modèle de l’acteur rationnel supposé par l’économie dominante et utilise des techniques expérimentales pour identifier les phénomènes empiriques. La finance comportementale est l’application de l’économie comportementale aux contextes financiers, y compris l’investissement.
Qu’est-ce que le biais d’information partagée ?
Le biais d’information partagée est la tendance des membres du groupe à passer une grande partie de leur temps à discuter d’informations que les individus du groupe connaissent déjà plutôt qu’à rechercher des informations inconnues. Cela peut conduire le groupe à tirer des conclusions sous-optimales.
L’essentiel
Les informations biaisées sont des données ou des informations qui ne reflètent pas avec précision le véritable état du monde. L’information peut devenir biaisée pour plusieurs raisons, y compris des erreurs dans sa collecte ou son analyse, des prédilections subconscientes lors de l’obtention d’informations ou une distorsion délibérée.
En économie comportementale, le biais de confirmation, le biais de récence (disponibilité) et l’information asymétrique sont tous des biais d’information qui peuvent influencer négativement les décisions des investisseurs. Rester objectif, obtenir des informations auprès d’un large éventail de sources (y compris des preuves contradictoires) et solliciter l’avis d’autres personnes peut aider à minimiser ces éventuels effets négatifs.