Choisir le bon investissement ne consiste plus seulement à obtenir des rendements plus élevés. La fiscalité est devenue un facteur tout aussi important, dans la mesure où différents produits financiers – depuis les actions et fonds communs de placement jusqu’aux dépôts à terme, en passant par l’or et les titres d’État – sont soumis à des règles fiscales différentes en fonction de la période de détention et de la nature des revenus.
Un calculateur fiscal pour l’exercice 2025-26 (année d’évaluation 2026-27) présente le dernier traitement fiscal des options d’investissement populaires, aidant les investisseurs à comprendre comment les gains en capital et les revenus de diverses classes d’actifs sont imposés.
Actions cotées et OPCVM actions
Les actions cotées et les fonds communs de placement orientés actions (avec au moins 65 % d’exposition aux actions) continuent de bénéficier d’une fiscalité concessionnelle sur les plus-values.
Si les investissements sont détenus pendant plus de 12 mois, les gains sont considérés comme des gains en capital à long terme (LTCG) et sont imposés à 12,5 % sur les gains dépassant 1,25 lakh ₹ au cours d’un exercice. Les investissements vendus dans les 12 mois sont soumis à une taxe sur les plus-values à court terme (STCG) de 20 %.
Les ETF actions cotés en bourse suivent le même traitement fiscal.
Les plans d’épargne liés à des actions (ELSS) continuent d’offrir des déductions fiscales en vertu de l’article 80C, sous réserve du plafond de déduction global, tout en étant soumis à une période de blocage obligatoire de trois ans.
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Investissements en dette
La fiscalité des fonds communs de placement axés sur la dette dépend du moment où l’investissement a été réalisé.
Les fonds communs de placement de créance achetés à compter du 1er avril 2023 sont imposés selon le barème d’impôt sur le revenu applicable à l’investisseur, quelle que soit la période de détention, car ils ne sont plus admissibles aux avantages sur les gains en capital à long terme.
Toutefois, les fonds de dette acquis avant le 1er avril 2023 continuent de bénéficier d’un régime fiscal de droits acquis dans des conditions précisées en fonction de la durée de détention et de la date de remboursement.
Les intérêts gagnés sur les dépôts bancaires à terme (FD), les dépôts récurrents (RD) et les dépôts postaux sont entièrement imposables au taux forfaitaire de l’investisseur. Les banques déduisent l’impôt à la source (TDS) une fois que les intérêts annuels dépassent le seuil prescrit.
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Investissements en or
Les règles fiscales diffèrent selon la manière dont les investisseurs possèdent de l’or.
Pour l’or physique, les gains deviennent durables après 24 mois, tandis que des périodes de détention plus courtes entraînent une imposition selon la tranche de l’investisseur.
Les ETF sur l’or, étant des titres cotés, sont éligibles à l’imposition des plus-values à long terme après 12 mois, tandis que les fonds communs de placement sur l’or suivent des règles distinctes en fonction de la date d’achat.
Parmi les produits aurifères, les obligations souveraines en or (SGB) continuent de bénéficier de l’un des avantages fiscaux les plus attractifs. Les plus-values réalisées lors du rachat auprès de la Reserve Bank of India à l’échéance sont totalement exonérées d’impôt, même si l’intérêt annuel de 2,5% reste imposable selon la tranche de l’investisseur.
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Obligations, titres d’État et actifs étrangers
Les plus-values sur les obligations de sociétés cotées, les débentures non convertibles (NCD), les titres d’État, les bons du Trésor et les prêts de développement de l’État (SDL) sont imposés en fonction de leurs périodes de détention applicables et des dispositions fiscales en vigueur.
De même, les actions étrangères, les ADR et les GDR suivent un cadre fiscal distinct de celui des actions nationales et peuvent nécessiter des informations supplémentaires dans les déclarations de revenus.
Les revenus provenant des transactions sur contrats à terme et options (F&O) sont généralement traités comme des revenus d’entreprise et imposés au taux forfaitaire applicable, des dispositions en matière de contrôle fiscal s’appliquant dans certains cas.
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Pourquoi la fiscalité est importante
Les planificateurs financiers affirment que les investisseurs devraient évaluer les rendements après impôts au lieu de se concentrer uniquement sur les rendements globaux. Le même rendement avant impôts peut se traduire par des résultats très différents après prise en compte de l’impôt sur les plus-values, des taux forfaitaires, des exonérations et des dispositions TDS.
Avant de racheter leurs investissements, les investisseurs doivent examiner la période de détention, les taux d’imposition applicables et les exonérations disponibles afin d’optimiser les rendements après impôt. Puisque les lois fiscales sont susceptibles de changer, les experts recommandent de vérifier les dernières dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu ou de consulter un conseiller fiscal qualifié avant de prendre des décisions d’investissement.
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