Le marché des actions indiennes a connu une diminution significative du nombre d'entreprises avec une évaluation de 1 milliard de dollars ou plus, avec près d'un cinquième du décompte diminuant au cours des cinq derniers mois. Au sommet du 26 septembre de l'année dernière, 618 entreprises faisaient partie du club de milliards de dollars. Cependant, ce nombre est désormais tombé à 500 à la suite d'une perte de crore de 1 lakh dans la capitalisation boursière de l'Inde, en grande partie en raison de la vente cohérente par les investisseurs de portefeuille étrangers (FPI).
Au milieu des discussions sur les médias sociaux concernant la correction du marché des actions, l'investissement SIP et les marchés ours, les experts et les planificateurs financiers ont conseillé aux investisseurs de rester patient et de continuer à investir dans des actions même pendant le marché baissier.
Abhijit Chokshi, fondateur de Stockifi.in, a souligné dans un récent post la croissance remarquable de Maruti Suzuki India Limited en tant que Multibagger. Après avoir fait ses débuts à Rs 125 par action, l'action est passée à Rs 13 000 par action.
En 2003, le gouvernement a vendu une participation de 25% dans Maruti Suzuki Limited (alors connu sous le nom de Maruti Udyog Limited) à Rs 125 par action. L'action s'est négociée pour la première fois le 09 juillet 2003 et a clôturé la journée à Rs 164, ce qui représente une augmentation de 32% par rapport à son prix d'émission.
Au cours de 20 ans, le stock de Maruti a surperformé Honda, Toyota et Nissan combinés.
Chokshi a écrit sur X: « Si vous aviez investi Rs 1 lakh dans l'introduction en bourse de Maruti (800 actions à Rs 125), votre investissement aurait atteint l'inflation et les dividendes de Rs 10,000 Rs / part de la liste de 2024), les rendements réels montrent une croissance impressionnante. a donné plus de 75x rendements d'ici 2024, solidifiant son statut d'investissement le plus performant. «
Décrivant la Joureny de Maruti en bourse indienne, Chokshi a noté:
1. L'histoire de Maruti
L'histoire de Maruti commence en 1981 lorsqu'elle a été incorporée en tant que Maruti Udyog Limited, une initiative dirigée par le gouvernement pour créer une « voiture populaire » abordable pour la classe moyenne de l'Inde.
À l'époque, le marché automobile de l'Inde était dominé par des modèles obsolètes de Hindustan Motors et de Premier Automobiles.
2. L'ascension de Maruti
Le gouvernement, sous Indira Gandhi, s'est associé à Suzuki Motor Corporation of Japan, qui a pris une modeste participation de 26% en 1982.
Cette collaboration a apporté une technologie et une efficacité modernes à une industrie stagnante, préparant la voie à la montée de Maruti.
3. Le changeur de jeu: Maruti 800
En décembre 1983, Maruti a lancé le Maruti 800, une petite voiture économe en carburant basée sur la Suzuki Alto.
Au prix d'environ Rs 47,500, il était abordable pour la classe moyenne émergente de l'Inde.
La voiture est devenue un succès instantané, recevant 120 000 réservations au cours de sa première année – dépassant les attentes de Suzuki.
4. Avec une capacité de production à partir de 20 000 unités par an, Maruti s'est rapidement étendu pour répondre à la demande.
Le Maruti 800 a redéfini la mobilité personnelle en Inde, devenant un symbole d'aspiration et de fiabilité.
5. IPO de Maruti
Le jalon IPO: Listing en 2003
Avance rapide jusqu'en 2003 – Maruti s'était déjà imposé comme le principal constructeur automobile de l'Inde.
Le gouvernement de l'Inde a décidé de céder 25% de sa participation dans Maruti Udyog Limited grâce à une première offre publique (IPO).
Au prix de Rs 125 par action, l'introduction en bourse a été sursouscrite 13 fois.
6. Listing sur l'ESB et NSE
Le 9 juillet 2003, Maruti a inscrit le BSE et le NSE, ouvrant à Rs 165 et clôture à Rs 164 le premier jour.
Cela a marqué le début de son parcours boursier, avec une capitalisation boursière d'environ Rs 4 500 crore.
7 Croissance précoce: dominer le marché
De 2003 à 2010, Maruti a solidifié sa domination sur le marché indien des véhicules de tourisme.
Des modèles comme l'ALTO, le Wagon R et Swift ont accueilli divers segments, tandis que son vaste réseau de services a assuré la fidélité des clients.
En 2007, Suzuki a augmenté sa participation à 54% et la société a été renommée Maruti Suzuki India Limited.
8 Croissance régulière
Le stock a augmenté régulièrement, bénéficiant de la libéralisation économique de l'Inde, de l'augmentation des revenus disponibles et d'une culture d'achat de voiture croissante.
En 2010, le cours de l'action était passé à environ Rs 1 400, offrant plus de 8x rendements en sept ans.
9. Richesse composée: la phase multibagger
Les actions de Maruti sont vraiment entrées dans le territoire multibagger entre 2010 et 2017. La croissance du PIB de l'Inde, l'urbanisation et le financement facile des ventes de voitures alimentées.
La part de marché de Maruti oscillait au-dessus de 45%, une voiture sur deux vendue étant un Maruti.
La société a introduit des modèles premium comme Ertiga et Vitara Brezza, en expliquant le boom du SUV.
10 Tous les temps élevés
En décembre 2017, l'action a atteint un sommet de Rs 10 000, un rendement 60X de son prix IPO en 14 ans.
Le taux de croissance annuel composé (TCAC) de 2003 était en moyenne d'environ 26 à 35%, à l'exclusion des dividendes.
11 Pilotes clés du statut multibagger
Leadership sur le marché: l'échelle inégalée de Maruti (plus de 2 millions de véhicules par an aujourd'hui) et 40 à 50% de part de marché lui ont donné le pouvoir et la rentabilité des prix.
Efficacité opérationnelle: production à faible coût, localisation élevée (plus de 90% de composantes nationales) et l'expertise de Suzuki ont maintenu des marges saines.
Les vents de queue économiques: la classe moyenne de l'Inde est passée de 50 millions en 2003 à plus de 300 millions d'ici 2020, augmentant la demande.
12 Défis et résilience
La période 2018-2020 a connu un ralentissement des ventes automobiles en raison de la stagnation économique et des normes d'émission plus strictes, poussant le stock en baisse de 30% de son pic de 2017 à environ Rs 7 000.
La pandémie Covid-19 en 2020 a encore atteint des ventes, le stock tombant à Rs 4 300.
13 Les mathématiques multibagger
Si vous avez investi Rs 1 lakh dans l'introduction en bourse de Maruti (800 actions à Rs 125), votre maintien vaut Rs 1 crore d'ici 2017 à Rs 10 000 par action, un rendement de 100x.
Ajusté pour l'inflation et les dividendes (par exemple, Rs 125 / part en 2024), les rendements réels restent stupéfiants.
Même à partir de son prix d'inscription de Rs 165, l'action a livré plus de 75 fois les rendements d'ici 2024, cimentant son statut multibagger.
14 L'avenir: peut-il se multiplier à nouveau?
Aujourd'hui, Maruti fait face à de nouveaux défis: les véhicules électriques (véhicules électriques), la concurrence de Tata Motors et Hyundai, et le changement de préférences des consommateurs.
Pourtant, avec des plans pour les véhicules électriques comme l'EVX d'ici 2025, un investissement de Rs 38 200 crore à double capacité à 4 millions d'unités d'ici 2031 et une part de marché de 42% (2022), Maruti reste une centrale.
15 L'histoire multibagger de Maruti nous enseigne:
Vision à long terme: le maintien de la volatilité (par exemple, DIP 2018-2020) a payé.
Secteurs de croissance: Les paris sur le secteur automobile de l'Inde à ses balbutiements étaient essentiels.
Le pouvoir de la marque: la confiance et l'échelle de Maruti en ont fait un créateur de richesse.
Patience: un investissement Rs 1 lakh en 2003 a besoin de 15 à 20 ans pour devenir des crores.
Part de marché de Maruti
Initialement, Maruti a détenu une part de 43% sur le marché du véhicule de tourisme domestique (PV) au cours de l'exercice 24. Cela montre une diminution de sa part précédente de près de 52% en 2019, indiquant un changement de dynamique du marché.
Maruti Suzuki était traditionnellement connue pour sa domination dans le segment des petites voitures en Inde, offrant des hayons abordables et économes en carburant populaires parmi les consommateurs. Cependant, l'industrie a progressivement progressé vers des VUS plus grands et plus haut de gamme après 2016, ce qui fait perdre à Maruti des parts de marché au fil des ans.
Malgré les défis, Maruti a montré la résilience dans ses performances en actions, offrant un rendement annuel d'environ 18% au cours des trois dernières années (2022-2024). Cette croissance a été alimentée par une augmentation significative des revenus, passant de Rs 70 372 crore au cours de l'exercice 21 à Rs 1,41,858 crore au cours de l'exercice 24, marquant près d'une augmentation de 100%. De plus, le bénéfice net de la société a connu un bond substantiel de près de 200%, passant de Rs 4,389 crore à Rs 13 488 crore au cours de la même période.
Vendredi 7 mars 2025), les actions de Maruti Suzuki India se négociaient à Rs 11 678,45, en hausse de 0,11%, vers 14 h 40.