Le marché boursier indien a connu un changement significatif ces dernières années dans la manière dont les entreprises récompensent leurs actionnaires. Pour couronner le tout, les indices de référence Sensex et Nifty ont augmenté de plus de 20 % au cours de la dernière année (du 10 septembre 2023 au 2024), selon les données disponibles sur le site Internet de l'ESB.
Gardant cela à l’esprit, les rachats d’actions et les dividendes en actions font partie des choix privilégiés par les actionnaires pour générer des revenus, surtout à long terme.
Alors, sans plus attendre, concentrons-nous sur les principales différences entre les dividendes et les annonces de rachat d’actions par les entreprises.
Il faut avant tout comprendre pourquoi les entreprises annoncent des dividendes ou proposent de racheter leurs actions avec une prime aux actionnaires.
Les entreprises choisissent la voie des dividendes en actions ou du rachat d’actions lorsqu’elles disposent d’un excédent de liquidités. Un autre objectif est de libérer de la valeur pour les actionnaires. Si le paiement de dividendes constitue le moyen traditionnel de restituer des liquidités aux actionnaires, les rachats d’actions présentent également des avantages. Voici un aperçu pour évaluer ce qui pourrait être le mieux pour vous en tant qu'investisseur.
Dividende : un flux de revenus stable
Les dividendes sont des versements réguliers effectués par une entreprise à ses actionnaires sur ses bénéfices. Ils sont généralement distribués sous forme d'espèces, mais peuvent également l'être sous forme d'actions supplémentaires (dividendes en actions).
Ceux-ci sont généralement payés trimestriellement, mais certaines entreprises peuvent payer annuellement, semestriellement ou selon un calendrier différent. Les dividendes offrent aux actionnaires un retour direct sur leur investissement et sont souvent considérés comme un signe de la santé financière et de la stabilité de l'entreprise.
Rachats : accroître la valeur actionnariale
Les rachats d'actions, également appelés rachats d'actions, se produisent lorsqu'une entreprise rachète ses propres actions sur le marché. Cela réduit le nombre d’actions en circulation et peut entraîner une augmentation du bénéfice par action (BPA) et une hausse potentielle du cours de l’action.
Les rachats offrent de la flexibilité aux entreprises. Ils peuvent être exécutés dans le cadre d'une stratégie plus large ou en réponse aux conditions du marché, sans l'engagement continu requis pour des dividendes réguliers.
Ils peuvent aider à compenser la dilution des actions causée par les options d’achat d’actions des salariés ou d’autres rémunérations à base d’actions, préservant ainsi la valeur actionnariale.
Quoi de mieux ?
Après avoir passé en revue les différences et les avantages des deux outils financiers, votre prochain objectif devrait être d’évaluer une entreprise en vue d’investissements en fonction de son historique d’annonce de dividendes ou d’option de rachat. Les facteurs que vous pouvez prendre en compte lors du choix d’une entreprise peuvent inclure vos objectifs d’investissement, votre situation fiscale et les conditions du marché.
Si vous comptez sur vos placements pour obtenir un revenu régulier, les dividendes pourraient être plus appropriés, mais si vous vous concentrez davantage sur l'appréciation du capital à long terme plutôt que sur un revenu immédiat, vous pourriez envisager des rachats.
Votre choix peut également dépendre de la santé financière de l’entreprise et des conditions du marché. Les entreprises disposant de flux de trésorerie solides et de bénéfices stables pourraient offrir des dividendes, tandis que celles disposant d'un excédent de liquidités et convaincues que leurs actions sont sous-évaluées pourraient préférer les rachats.
En conclusion, il n’existe pas de réponse unique quant à savoir si les dividendes ou les rachats sont meilleurs. Cependant, cet article aurait dû vous aider à prendre une décision éclairée lors de l’évaluation des actions d’une entreprise.