Dois-je suspendre mes plans d'investissement systématiques (SIP)? Malgré la légère hausse observée dans les fonds à petite capitalisation et à mi-cap, je ne me sens pas très confiant quant au potentiel de reprise du marché. Au cours des cinq derniers mois, les fonds communs de placement des capitaux propres domestiques ont connu des corrections substantielles, reflétant le ralentissement global des marchés boursiers.
Les fonds à petite capitalisation ont été fortement touchés, avec les baisses les plus importantes observées dans toutes les catégories d'actions. Entre le 26 septembre 2024 et le 14 mars 2025, l'indice de rendement total Nifty SmallCap 250 a chuté de 24%, par rapport à la diminution de 14% de la référence Nifty 50 Tri.
Conseils de Nilesh D Naik, responsable des produits d'investissement, Share.market (PhonePe Wealth)
Les investissements dans les fonds communs de placement par SIPS ont été largement reconnus comme la méthode la plus efficace pour construire une richesse à long terme. Cependant, lors d'une chute du marché, comme celui qui en est témoin, les investisseurs se sentent souvent dépassés, ce qui a conduit à de mauvaises décisions d'investissement.
Une tendance couramment observée lors d'une telle correction du marché est que les investisseurs choisissent d'arrêter les SIP entraînés par la peur de faire des pertes. Ce schéma a été évident ces derniers mois, car les indices d'actions ont connu une baisse de 10 à 15% par rapport à leur pic, entraînant une augmentation significative du rapport des SIP abandonnés par rapport aux nouvelles inscriptions de l'industrie. Un comportement d'investisseurs similaire a été observé lors des corrections de marché précédentes.
Un tel comportement d'investissement aide-t-il à long terme?
Les données indiquent le contraire. Bien qu'il soit intuitif que l'arrêt des SIP pendant les chutes du marché s'accélère à l'intérêt des investisseurs, nous avons pensé à analyser les données réelles des deux dernières décennies pour comprendre l'impact d'un tel comportement sur les rendements des investissements. Pour évaluer cela, nous avons comparé les performances de l'investissement SIP dans l'indice Nifty 500 TR au cours des cinq, dix, quinze ans et vingt ans en utilisant les deux scénarios ci-dessous:
Scénario 1: suppose qu'un investisseur poursuit la gorgée sur ces périodes sans aucune interruption.
Scénario 2: suppose qu'un investisseur abandonne sa gorgée dans les années civiles Lean qui ont connu un rendement absolu inférieur à 8%. Dans ce scénario, nous supposons également que pendant les mois, la SIP est interrompue, l'investisseur investit les versements correspondants dans un produit de retour assuré délivrant un rendement de 8%. Les années civiles Lean étaient 2008, 2011, 2013, 2015, 2016, 2018 et 2022 (détails dans le tableau 1 ci-dessous).
Tableau 1: Performance de l'année civile de l'indice Nifty 500 TR
Sur la base de cette analyse, voici ce que nous avons découvert:
Tableau 2: Analyse de l'investissement SIP mensuel de Rs 1 000 sur différentes périodes
Le verdict
Le scénario 1 (en continuant avec la gorgée à travers le ralentissement du marché) bat le scénario 2 (arrêtant la gorgée du fonds commun de placement pendant ces périodes)!
L'analyse suggère que la valeur d'investissement finale a été inférieure d'environ 4% à 21% selon la période SIP, même si un investisseur arrête la SIP et contribue un montant équivalent dans un produit de retour assuré, ce qui donne un rendement de 8%. En d'autres termes, le coût de l'arrêt des SIP du fonds commun de placement lors d'une chute de marché peut avoir un impact énorme sur les rendements des investisseurs et les objectifs de création de richesse à long terme.
Le père de l'investissement de valeur, Benjamin Graham a dit un jour. «Le problème principal de l'investisseur, et même son pire ennemi, est susceptible d'être lui-même» – et un tel comportement des investisseurs de l'arrêt de leurs SIP après une chute du marché en est l'un des exemples classiques.
Si vous envisagez d'arrêter votre SIP en raison de la récente chute du marché, détrompez-vous!
(Les opinions exprimées par l'expert sont les siennes. Les lecteurs sont encouragés à consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre des décisions d'investissement.)