Les sociétés à petite capitalisation ont le potentiel de générer un retour sur investissement plus important que les sociétés à grande capitalisation. Cependant, ils ont également le potentiel de chuter davantage que les grandes capitalisations par rapport à leurs sommets. Les petites capitalisations sont également moins liquides que les grandes et moyennes capitalisations, moins étudiées par les experts.
Le nombre d’actions dans le segment des petites capitalisations est également nettement plus élevé que celui des grandes et moyennes capitalisations, et un plus petit nombre d’institutions les détiennent également. Par conséquent, les investisseurs qui cherchent à investir dans des sociétés à petite capitalisation doivent faire preuve de plus de diligence dans le choix des sociétés fondamentalement solides pour obtenir un meilleur retour sur investissement.
« Les petites capitalisations ont le potentiel de générer des rendements démesurés lorsqu’elles sont détenues à long terme. Cependant, l’espace est intrinsèquement vaste, relativement moins étudié et pose un défi aux investisseurs qui doivent trouver des sociétés de qualité parmi les petites capitalisations. Notre offre passive vise à réduire le risque de perte en capital en choisissant des sociétés « de qualité » présentant de meilleurs fondamentaux dans le but d’éloigner dans une large mesure les destructeurs de richesse. Nous recommandons aux investisseurs d’investir dans le DSP NSQ50IF à long terme via la voie SIP pour une meilleure expérience tout au long des cycles de marché », déclare Anil Ghelani, CFA, responsable – Investissements et produits passifs, DSP Mutual Fund.
Aujourd’hui, DSP Mutual Fund a annoncé le lancement du tout premier fonds Smallcap « axé sur la qualité » DSP Nifty Smallcap250 Quality 50 Index Fund (DSP NSQ50IF), un programme à capital variable qui suit l’indice Nifty Smallcap250 Quality 50.
Sur les 250 actions de l’univers Nifty Smallcap250, l’indice applique des critères d’exclusion et de sélection de titres pour filtrer les entreprises qui ne font pas partie de la sélection et choisir 50 actions qui répondent aux critères. Les filtres de qualité incluent le rendement des capitaux propres, le ratio dette/capitaux propres et le bénéfice par action. Par conséquent, selon le communiqué de presse du gestionnaire d’actifs DSP, l’indice Nifty Smallcap250 Quality 50 (indice de qualité) comprend des sociétés avec un ROE plus élevé et un effet de levier inférieur à celui du Nifty Smallcap250 (indice plus large).
L’offre de nouveau fonds pour le DSP NSQ50IF sera ouverte à la souscription le 5 décembre 2023 et clôturée le 15 décembre 2023.
L’indice de qualité a surperformé son indice parent plus large depuis sa création. Au cours de 12 années civiles sur 19, l’indice de qualité a obtenu de meilleurs résultats que l’indice plus large. En fait, sur 10 ans, l’indice QualityIndex a toujours surperformé l’indice plus large ainsi que les fonds actifs à petite capitalisation.
Il est recommandé aux investisseurs d’acheter le DSP NSQ50IF via la route SIP. Les rendements du SIP sur 10 ans ont montré que le SIP à long terme dans l’indice de qualité a donné des rendements similaires, que le marché soit au plus haut ou au plus bas, et des rendements considérablement meilleurs par rapport à l’indice plus large. En fait, pendant des périodes comme du 10 décembre 2007 au 10 novembre 2010, du 10 novembre 2010 au 19 2014 et du 15 janvier 2018 au 16 mars 2021, lorsque la somme forfaitaire dans l’indice plus large donnait des rendements de 0 %, les rendements SIPre dans l’indice plus large étaient compris entre 18 et 41% et celui de l’indice de qualité aurait été compris entre 20 et 52% sur les mêmes périodes.
L’indice de qualité a également surperformé lors des reprises et des baisses par rapport à l’indice plus large. Les données montrent également que la probabilité de meilleurs rendements augmente et que les rendements négatifs diminuent avec une durée d’ancienneté plus longue pour l’indice de qualité par rapport à l’indice plus large, selon le communiqué de presse du gestionnaire d’actifs DSP.