Donald Trump a obtenu un deuxième mandat de président après avoir remporté mercredi des États cruciaux sur le champ de bataille, a rapporté NBC News. Cette victoire capitale est intervenue en réponse à la défaite de Trump aux élections de 2020, dont lui et nombre de ses partisans ont affirmé sans fondement qu'elles étaient frauduleuses. Le résultat des élections présidentielles américaines ne se limite pas à des implications intérieures ; elle a le pouvoir de se répercuter à l’échelle mondiale, en affectant particulièrement des pays comme l’Inde.
Une victoire de Trump aura des répercussions sur les marchés du monde entier, y compris ceux de l’Inde, car l’homme de 78 ans s’est engagé à s’éloigner des stratégies économiques et commerciales du président Joe Biden. En réponse à la victoire de Trump, le marché boursier indien a réagi positivement, les indices NSE Nifty 50 et BSE Sensex ayant enregistré des gains de 1 pour cent.
S’il y a une augmentation de l’activité économique aux États-Unis, elle peut avoir un impact positif sur les économies émergentes par un effet d’entraînement. Cela est particulièrement bénéfique pour l’Inde, compte tenu de son importance en tant qu’exportateur majeur de services informatiques, de produits pharmaceutiques, de pierres précieuses et de bijoux.
Les investisseurs de portefeuille étrangers (FPI) ont une fois de plus modifié leur position sur les marchés boursiers indiens en octobre, passant d'acheteurs nets à des vendeurs nets. Selon les données du National Securities Depository Limited, les FPI ont vendu des actions pour un montant de Rs 94 017 crore en octobre. Cela survient après quatre mois consécutifs d’acheteurs nets, où ils ont acheté des actions d’une valeur de Rs 26 565 crore en juin, Rs 32 365 crore en juillet, Rs 7 320 crore en août et Rs 57 724 crore en septembre.
Les FPI ont joué un rôle important dans la dynamique haussière du marché boursier, le récent changement de direction marquant une rupture avec cette tendance. Les investissements de portefeuille étrangers (FPI) impliquent que les investisseurs achètent des actifs financiers étrangers, un concept qui a été étroitement surveillé par les investisseurs indiens en prévision des résultats des élections américaines et de la réunion politique de la Réserve fédérale prévue le 8 novembre.
Comment Donald Trump pourrait affecter les flux entrants du FPI
L’Inde et les États-Unis ont une longue histoire de différends commerciaux, le président Trump ayant auparavant qualifié l’Inde de « roi des droits de douane ». Durant le premier mandat de l'administration Trump, l'Inde a été soumise aux droits de douane américains sur l'acier et l'aluminium en 2018 et a perdu son statut commercial préférentiel dans le cadre du Système de préférences généralisées (SPG), affectant environ 12 % de ses exportations.
Malgré ces défis, l’Inde a renforcé ses relations avec Trump, soutenues par une alliance étroite entre Modi et Trump. Selon les données officielles, les exportations totales de l'Inde vers les États-Unis ont atteint 54,7 milliards de dollars en août 2024. La balance commerciale penche en faveur de New Delhi, avec des importations totalisant environ 28,5 milliards de dollars. Cet excédent commercial pourrait potentiellement faire de l’Inde une cible des tarifs douaniers proposés par Trump.
« Sous une présidence Trump 2.0, nous nous attendons à une préférence pour faire des affaires avec l'Inde et à une inversion des récents flux négatifs de FPI, entraînés par les réalignements de la chaîne d'approvisionnement. Avec la présidence de Trump, l'Inde pourrait voir de nouveaux flux d'investissements de portefeuille étrangers (FPI) à mesure que les échanges commerciaux et économiques se poursuivent. L’alignement se renforce. Malgré les escarmouches commerciales passées, les deux pays ont construit un partenariat solide, les États-Unis considérant l’Inde comme un contrepoids stratégique à la Chine, avec une synergie considérable dans les domaines de la défense, de la sécurité, de l’énergie propre et des liens entre les peuples. les États-Unis en tant que partenaire important dans leur histoire de croissance économique. Nous pensons que l'Inde bénéficiera probablement sur le front de la politique étrangère de Trump 2.00″, a déclaré Manish Bandhari, fondateur, PDG et gestionnaire de portefeuille chez Vallum Capital Advisors.
« La récente volatilité du marché peut être attribuée aux ventes de FII en raison du renforcement du dollar et de l'incertitude liée aux élections américaines. Les fondamentaux influenceront les actions. Le marché réagit de manière assez rationnelle et je ne m'inquiète pas d'une situation de type bulle. Les bons résultats sont récompensés et les mauvais sont punis. Le marché a été assez rationnel et a pris en compte les nouvelles et les événements. la chimie, les banques, les sociétés financières et l'informatique ont subi des corrections significatives au cours des 24 derniers mois, ouvrant la voie à d'autres leaders du secteur comme les biens d'équipement, l'automobile, l'immobilier, la défense, etc. Ainsi, même si nous voyons les indices proches de leurs plus hauts historiques , toutes les actions et tous les secteurs ne sont pas réellement au plus haut. Il est toujours possible de mener une gestion active et je ne suis pas un grand partisan d'attendre une « grande » correction pour déployer des fonds. De plus, les investisseurs particuliers restent positifs et ils sont conditionnés. acheter à n'importe quelle baisse – grande ou petite et c'est ce que nous constatons sur le marché. Il convient bien sûr de réduire les attentes en matière de rendement futur compte tenu de la performance exceptionnelle des 1, 3 et 5 dernières années, mais il existe suffisamment de marge pour la sélection de titres », a déclaré Mihir Vora, CIO, TRUST Mutual Fund.
« Le débat sur le « flux d'argent vers la Chine » est à peu près réglé après les événements de la semaine dernière. Les investisseurs en actions n'ont pas gagné d'argent en Chine au cours des 25 dernières années – la période au cours de laquelle la Chine a connu sa plus grande période de croissance et est devenue un Si l’on ne gagnait pas d’argent, comment espérer gagner de l’argent alors qu’elle lutte pour la croissance et que le gouvernement prend des mesures instinctives et désespérées pour stimuler la croissance et la consommation ? L’Inde devrait donc structurellement continuer à attirer des flux. Il est trop risqué de parier contre l’Inde. Les principaux risques sont l’inflation aux États-Unis, la hausse des taux d’intérêt et les problèmes géopolitiques actuels. Les guerres au Moyen-Orient et en Ukraine sont des facteurs de risque pour l’Inde. bien sûr, mais jusqu’à présent, les matières premières sont restées modérées en raison du ralentissement en Europe et en Chine. Il y a quelques années, le pétrole aurait augmenté de manière significative dans un tel scénario, mais avec les États-Unis devenus exportateurs nets et la consommation chinoise n’ayant pas augmenté (impact du ralentissement et de la consommation). capacités renouvelables), cela n'est pas le cas », a ajouté Vora.
Secteurs qui peuvent bénéficier de Trump 2.0
La victoire de Trump devrait profiter à plusieurs secteurs. Les secteurs du logement et de l’énergie, notamment le charbon, les projets thermiques, les projets nucléaires et les sociétés de forage pétrolier, sont prêts à connaître une croissance aux États-Unis. Des réductions d’impôts discrétionnaires pourraient entraîner une hausse des dépenses de consommation, bénéficiant indirectement aux exportateurs indiens.
Les secteurs informatiques américain et indien ont tout à gagner d’une augmentation des investissements informatiques. Toutefois, la délocalisation pourrait être confrontée à des difficultés si Trump encourage la création d’emplois aux États-Unis. Une réduction de l’impôt sur les sociétés par Trump est susceptible de générer davantage d’affaires pour les entreprises technologiques indiennes. Sous le premier mandat de Trump, les entreprises informatiques ont connu une croissance de 13 % entre 2016 et 2020 et l'indice informatique a généré un rendement de 45 % malgré les difficultés liées aux visas et à la délocalisation. Dans le domaine de la santé, la loi Biosecure a eu un impact positif sur les sociétés pharmaceutiques. Nous voyons l’Inde s’associer à des soins de santé abordables.
À long terme, nous pourrions assister à un déplacement des capitaux des obligations vers les actions, à une hausse des prix de l’or due à l’inflation et à une appréciation potentielle de l’INR à mesure que l’inflation se rétrécit entre l’Inde et les États-Unis.