Investissement dans les fonds communs de placement : depuis qu'il a atteint le sommet de 85 000 en septembre, l'ESB est tombé à 77 500 lundi, chutant régulièrement au fil de plusieurs séances de bourse. Cependant, mardi, les haussiers ont repris le contrôle des échanges d'aujourd'hui alors que les indices de référence Sensex et Nifty ont rebondi après plusieurs jours de tendance baissière, tirés par des achats de valeur à des niveaux inférieurs.
Au cours du dernier mois, toutes les catégories de fonds communs de placement en actions ont offert des rendements moyens négatifs au cours du dernier mois. Ces catégories ont perdu entre 0,82% et 12,42% au cours de la période mentionnée. Il y avait 22 catégories de fonds communs de placement en actions, y compris des fonds sectoriels et thématiques, au cours de ladite période.
Une analyse récente de Ventura Securities met en lumière un aspect crucial de ce défi : les retraits et la performance des fonds communs de placement en période de ralentissement des marchés. Voici les principaux points saillants :
1. Baisse du marché
Dans l'analyse des investissements, une baisse constitue un indicateur crucial qui évalue l'écart entre la valeur maximale d'un actif et son point le plus bas après une baisse. Fondamentalement, cela signifie l'ampleur de la perte subie par un investissement avant qu'il n'amorce son rebond et la durée nécessaire pour atteindre son précédent point haut. Les prélèvements sont composés de deux éléments principaux : des ajustements de prix reflétant la diminution de la valeur et des ajustements de temps représentant la période nécessaire à la récupération de l'investissement.
2. Correction de prix
Les corrections de prix se produisent lorsque la valeur d’un fonds commun de placement ou d’une action diminue par rapport à son point le plus élevé. Ces baisses peuvent être préoccupantes, mais elles sont généralement temporaires pour les fonds communs de placement, contrairement aux actions individuelles. Par exemple, pendant la pandémie de COVID-19, le marché boursier indien a connu des baisses significatives.
3. Tirages de fonds communs de placement
Le rapport de Ventura se concentre sur les fonds communs de placement qui ont connu des baisses notables entre janvier et mars 2020, en particulier dans les catégories de grandes, moyennes et petites capitalisations.
un. Large Cap : Nippon India Large Cap a connu une baisse de 32,3 %
b. Mid Cap : ICICI Pru Midcap chute de 32,0%
c. Petites capitalisations : Aditya Birla SL Small Cap a chuté de 34,3 %
Toutefois, certains fonds ont connu des baisses moins sévères :
Large Cap : JM Large Cap Fund observe une baisse de 11,9%
Mid Cap : Axis Midcap a connu une baisse de 18,0%
Petites capitalisations : Bank of India Small Cap a chuté de 16,1 %
Les variations des pourcentages de prélèvement démontrent les divers niveaux de volatilité des marchés et la résilience des différentes catégories de fonds communs de placement.
4. Temps de récupération
Le rapport souligne que même si les corrections du marché peuvent être déstabilisantes, les fonds communs de placement rebondissent généralement avec le temps. Une analyse récente de Ventura explore la période de reprise, ou la durée nécessaire aux fonds pour revenir à leurs valeurs maximales précédentes.
Les résultats révèlent que les fonds connaissant des baisses plus faibles ont tendance à se redresser plus rapidement :
Large Cap : JM Large Cap Fund récupéré en 4 mois
Mid Cap : Axis Midcap a connu un rebond en 4 mois
Small Cap : Bank of India Small Cap récupérée en 3 mois
À l’inverse, les fonds qui ont connu des baisses plus importantes ont mis plus de temps à se redresser :
Large Cap : Nippon India Large Cap a pris 9 mois
Mid Cap : ICICI Pru Midcap récupéré en 6 mois
Small Cap : Aditya Birla SL Small Cap rebondit en 7 mois
Ces observations soulignent la résilience variable des fonds communs de placement et soulignent l'importance de maintenir les investissements lors des corrections des marchés, surtout lorsque la reprise suit une tendance prévisible.
Stratégie d'investissement
Le rapport souligne que l'un des principaux avantages d'investir dans un fonds commun de placement est qu'il bénéficie toujours d'un flux constant de fonds provenant de nouveaux investisseurs, leur permettant de profiter des opportunités d'achat sur le marché lorsque les prix sont bas. De plus, les fonds communs de placement n’encourent pas de coûts d’impact, car ils sont des véhicules répercutés et ne sont pas soumis à l’impôt sur les plus-values comme les actions directes. Cela signifie que les fonds communs de placement n’ont pas à payer d’impôts sur leurs activités d’achat et de vente.
Un autre avantage des fonds communs de placement est qu’ils ne sont pas confrontés à des prélèvements permanents. Même s’ils peuvent subir des pertes temporaires, ils se rétablissent généralement avec le temps.
En revanche, investir dans des actions individuelles comporte un risque de baisse permanente, où la valeur de l’action peut ne jamais se rétablir complètement. Des exemples de cela peuvent être vus dans des sociétés comme Kingfisher Airlines et Jet Airways, souligne le rapport.
« Nous avons vu que les corrections de prix et de temps jouent un rôle crucial dans les cycles du marché. Il suffit de rester patient. Même si les corrections du marché peuvent être déstabilisantes, l'histoire montre que les marchés ont tendance à se redresser avec le temps », note l'étude.