Les prix de l'or ont poursuivi leur séquence record, augmentant Rs 70 pour atteindre Rs 98 170 pour 10 grammes dans la capitale nationale jeudi, selon l'All India Sarafa Association. Cela survient juste un jour après que le métal précieux a bondi 1 650, touchant un sommet de Rs 98,100, entraîné par une demande mondiale robuste.
Le récent rassemblement est étroitement lié à l'incertitude macroéconomique, notamment l'escalade des tensions commerciales américano-chinoises et des mouvements tarifaires de Donald Trump, qui ont secoué les marchés boursiers et poussé les investisseurs vers des actifs plus sûrs comme l'or.
Pour les investisseurs, l'appel de Gold en tant que couverture contre la volatilité et l'inflation n'a fait que croissance. Au cours des trois dernières années, le métal jaune a livré un impressionnant TCAC de 18%, soutenu par une augmentation des risques géopolitiques, une accumulation de banque centrale et des pressions inflationnistes persistantes.
En conséquence, beaucoup se demandent maintenant: devriez-vous mettre en pause les gorgées par actions et transformer plus de capital en or? Ce rallye est-il durable ou approchait-il d'un pic à court terme?
Alors que l'or reste un solide diversificateur de portefeuille, les experts mettent généralement en garde contre la surexposition.
«A connu une forte augmentation ces dernières années, offrant un TCAC de 18% au cours des trois dernières années. Cette surtension est largement attribuée à une incertitude mondiale accrue, à des tensions géopolitiques, à des pressions inflationnistes et à l'achat de la banque centrale. Les phases du marché des actions haussières.
« L'or est sans aucun doute un actif précieux, et son récent TCAC à 18% au cours des trois dernières années a suscité un renouvellement des intérêts. Cependant, il est important de voir ces performances dans le contexte de rendements à plus long terme – au cours des 10 dernières années, l'or a livré environ 10 à 11% Les achats de banque centrale ont été des raisons clés pour le rassemblement « , a déclaré Akhil Rathi, vice-président directeur, concierge financier à 1 Finance.
Risque associé à l'or et aux capitaux propres
Une métrique commune est le rapport d'efficacité (retour ÷ écart type), qui vous indique à quel point un actif est cohérente. Par exemple, dans le tableau fourni:
Nifty 50 (capitaux propres) avait un rapport d'efficacité de 2,52, ce qui suggère qu'il offrait de meilleurs rendements par unité de risque.
L'or avait un rapport de 1,98, inférieur à l'équité mais toujours solide, en particulier pendant les périodes volatiles.
« Un rendement élevé n'est pas utile s'il est livré avec une volatilité élevée et un stress. Les mesures ajustées au risque aident à comparer les actifs sur un terrain de jeu à niveau – vital pour les investisseurs à long terme », a déclaré Shenoy.
Devriez-vous arrêter vos gorgées?
«Les gorgées dans les fonds communs de placement en actions aident à construire une richesse au fil du temps en faisant la moyenne des hauts et des bas du marché. La cessation d'investissements dans une classe d'actifs qui a déjà connu un rassemblement, comme l'or, pourrait entraîner un timing défavorable. Cette décision peut également refléter la réflexion à court terme et considérer l'or plutôt que de suivre une stratégie disciplinée. Portfolio, « Rathi de 1 Finance a déclaré.
Allocation dans le portefeuille
« Lorsque les marchés sont incertains, l'or agit comme une couverture, mais que les données montrent que lorsque les marchés baissent de 10%, l'or ne fournit généralement que 3 à 4%. Stabilisez votre portefeuille.