Les fonds passifs ont gagné du terrain en Inde au cours des dernières années, augmentant leur part de marché de 1,4 % des actifs sous gestion (AUM) du secteur des fonds communs de placement en 2015 à 17 % aujourd'hui.
Les données de l'Association des fonds communs de placement en Inde (AMFI) montrent que l'actif total sous gestion de tous les fonds passifs a bondi à plus de Rs 9,62 lakh crore en avril 2024, contre Rs 83 000 crore à la fin de l'exercice 2018, soit une multiplication par 11 en moins. plus de six ans.
L'investissement passif consiste à créer un portefeuille de fonds qui reflète fidèlement un indice de marché, contrairement à la gestion active, dans laquelle un gestionnaire de fonds s'efforce de surperformer le marché en utilisant diverses stratégies. Cette approche entraîne des coûts nettement inférieurs pour les investisseurs.
Par exemple, le ratio de frais moyen des 10 principaux fonds d’actions est de 1,94 %, contre 0,30 % pour les 10 principaux fonds passifs.
Sharwan Kumar Goyal, gestionnaire de fonds et responsable des stratégies passives, d'arbitrage et quantitatives chez UTI AMC, attribue la croissance des fonds passifs au cours des 8 à 10 dernières années à leur faible coût et à leur simplicité de génération de rendements de marché (bêta).
Il souligne également que les fonds de retraite investissent 10 à 15 % de leur croissance annuelle dans des fonds passifs, contribuant ainsi à leur croissance phénoménale. «Nous constatons également récemment un fort intérêt pour ces fonds de la part des distributeurs et des investisseurs particuliers», dit-il.
Si vous envisagez d'investir dans des fonds passifs, voici quelques points clés à garder à l'esprit :
Tout d’abord, assurez-vous qu’un ETF réplique fidèlement l’indice sous-jacent. Si un indice a généré des rendements de 10 %, les rendements de l'ETF devraient être similaires. La mesure « Tracking Error » mesure dans quelle mesure la performance de l'ETF correspond à celle de l'indice. Une erreur de suivi plus petite indique un meilleur résultat d’investissement.
Deuxièmement, vérifiez le ratio des dépenses. Des ratios de frais inférieurs sont plus favorables pour les investisseurs. De plus, évaluez la liquidité. Les ETF basés sur la capitalisation boursière comme Nifty et Midcap sont plus populaires et ont des volumes de transactions plus élevés. « La liquidité des ETF est comme l’eau pour les poissons ; il est essentiel que lorsque les investisseurs tentent d'acheter un ETF en bourse, il y ait des vendeurs, et vice versa. Il doit y avoir un volume de transactions suffisant dans un ETF particulier pour garantir que les transactions se produisent à des prix proches de ceux affichés sur les bourses », explique Arun Sundaresan, responsable des ETF chez Nippon Life India Asset Management. « La liquidité, c'est-à-dire essentiellement un bon volume de transactions, est très importante dans le contexte des ETF et a une incidence directe sur les rendements », ajoute-t-il.
Troisièmement, tenez compte du coût global de possession lors de l’achat d’ETF et de fonds indiciels. En plus des frais AMC, les investisseurs doivent également payer des frais de démat et des commissions de courtage. Les investisseurs en ETF doivent être attentifs au coût total de possession, tandis que les fonds indiciels ont un coût de possession groupé, ce qui signifie que les investisseurs ne paient que le ratio des dépenses totales.
Compte tenu du récent boom du marché indien, ces coûts pourraient s’avérer négligeables par rapport aux rendements de l’investissement passif. Ainsi, si vous êtes optimiste quant aux marchés, les fonds passifs peuvent donner un coup de pouce substantiel à votre portefeuille.