Le secteur des fonds communs de placement a connu une année exceptionnelle en 2024, avec des entrées totales dans les fonds communs de placement en actions dépassant Rs 3,5 lakh crore et des actifs sous gestion (AUM) en croissance de près de 40 %.
En 2024, les fonds les plus performants ont été les fonds sectoriels et thématiques, qui ont attiré plus de Rs 1,4 lakh crore d’entrées et ont vu le lancement de 45 nouveaux fonds. Ces fonds, axés sur des secteurs ou des thèmes spécifiques tels que l’énergie verte et l’industrie manufacturière, attirent souvent l’attention des investisseurs en période de marché haussier.
Cependant, les experts recommandent la prudence. « Les investisseurs ne seront pas plus mal lotis s'ils ignorent les fonds sectoriels ou thématiques », déclare Dhirendra Kumar, PDG de Value Research, lors d'une conversation avec Business Today. « Le secteur des fonds communs de placement commercialise souvent ces produits comme des biens de consommation, sur la base d'histoires convaincantes. Malheureusement, sur une période de 20 à 30 ans, les investisseurs ne parviennent pas à tirer les leçons des erreurs passées. Ce n’est pas la première fois : cela se produit également pendant le boom technologique et infrastructurel.
Les fonds sectoriels et thématiques sont très cycliques. Ils offrent des opportunités intéressantes lors des périodes haussières, mais leurs performances imprévisibles les rendent inadaptés aux investisseurs en quête de stabilité.
Vivek Sharma, responsable des investissements chez Estee Advisors, souligne comment les fonds de services publics, qui ont généré des rendements exceptionnels de 67 % et 43 % en 2021 et 2022, respectivement, ont fini par être les moins performants en 2023, avec des rendements plongeant à -19 %. À l’inverse, les secteurs sous-performants comme la consommation discrétionnaire ont rebondi et sont devenus les deuxièmes plus performants en 2023. Même si ces fonds peuvent générer des gains impressionnants au cours de certaines périodes, leur nature cyclique rend difficile la prédiction des futurs gagnants.
Où investir en 2025 ?
Les experts suggèrent unanimement de s’en tenir à des catégories intemporelles et diversifiées comme les fonds multicaps et flexicap tout en évitant l’attrait des fonds thématiques.
« Optez pour des fonds avec un potentiel à long terme, comme les fonds multicaps, ou constituez un portefeuille avec un ou deux fonds indiciels, complétés par des fonds small et mid cap. La seule façon de bénéficier de rendements constants est de maintenir des attentes raisonnables », conseille Kumar.
Les fonds Flexicap et multicap sont particulièrement bien adaptés pour 2025. Leur approche sectorielle et leur capacité à investir dans toutes les capitalisations boursières garantissent des performances constantes, ce qui en fait un choix fiable pour les investisseurs, selon Sharma.
Les fonds hybrides, qui équilibrent actions et dette, gagnent également du terrain dans un contexte de volatilité des marchés. « Ces fonds offrent une stabilité, ce qui en fait une excellente option pour les investisseurs à la recherche de portefeuilles équilibrés », explique Sharma. Les fonds multi-actifs, qui comprennent des actions, des obligations et de l’or, ont gagné en popularité en 2024 et devraient maintenir leur pertinence en 2025.
Pour ceux qui envisagent la situation dans son ensemble, l’Inde reste une destination d’investissement attractive. « Avec une population jeune et ambitieuse, des revenus disponibles en hausse et des connaissances financières croissantes, les marchés indiens sont parfaitement positionnés pour une croissance durable », conclut Sharma.