La récente enquête menée par le Securities and Exchange Board of India (Sebi) sur Quant Mutual Fund rend ses investisseurs un peu nerveux. Quant Mutual Fund, une société de gestion d'actifs (AMC) à forte croissance, est l'un des principaux gestionnaires de fonds avec Rs 93 000 crore d'actifs. Elle a été interrogée pour son activité présumée de premier plan. Le front-running se produit lorsqu'un individu ou un groupe, généralement un initié ou un courtier, s'engage dans des activités de négociation basées sur une connaissance privilégiée des transactions à venir par un fonds commun de placement pour effectuer des achats de titres personnels avant les transactions du fonds. En s'engageant dans cette démarche, les traders peuvent profiter des changements de prix attendus qui se produiront une fois que le fonds aura effectué ses transactions. Cette tactique biaisée confère aux initiés un avantage injuste, au détriment des investisseurs du fonds.
Au milieu de tout cela, les investisseurs s'inquiètent de leur SIP ou de leurs investissements dans les fonds de l'AMC. Les experts estiment que les investisseurs ne devraient pas arrêter leurs SIP et affirment que rester investis peut leur permettre d'obtenir les rendements souhaités à l'avenir.
« Les investisseurs à plus long terme, y compris ceux qui ont des SIP/STP en cours, peuvent continuer à conserver leurs investissements existants, car leur horizon d'investissement peut leur permettre de résister à la volatilité à court terme et de bénéficier d'une reprise potentielle », a déclaré Sagar Shinde, vice-président de la recherche. , Fisdom, a déclaré à l'Economic Times.
Soutenant l'idée, Kirtan Shah, fondateur de Credence Wealth Advisors LLP, a déclaré : « Les fonds Quant MF ont suffisamment d'investissements à grande capitalisation, même dans leurs petits et moyens fonds. Les deux fonds détiennent près de 10 % chacun dans Reliance seul. La liquidité n'est pas un problème. problème du tout du point de vue du rachat, voire pas du tout. Il pourrait y avoir des ventes d'actions de taille moyenne et petite que Quant détient et on s'attend à une certaine sous-performance des fonds à court terme. Ce qui arrivera aux fonds à long terme est à deviner. SEBI constate que les flux vont ralentir/les rachats auront lieu et donc une sous-performance à court terme, mais leur processus de sélection d'actions a bien fonctionné et si les fonds génèrent des rendements, la mémoire des investisseurs est faible et nous le savons tous.
« Pour le moment, nous souhaitons accorder le bénéfice du doute au Quant et conseillons aux investisseurs de rester sur place. Nous ne voyons pas d'impact majeur sur la performance des fonds. Nous savons tous à quel point ils ont été performants. Les rachats massifs dans tous les domaines doivent être clairement évités jusqu'à ce qu'une clarté absolue soit obtenue. Les investisseurs doivent poursuivre leurs SIP dans les fonds Quant, mais attendre certains investissements groupés dans leurs programmes jusqu'à ce que l'enquête soit terminée. Il n'y a pas lieu de paniquer car nous avons pleinement confiance. dans le régulateur. Nous ne prévoyons pas d'impact négatif majeur sur les actions dans leurs différents programmes », a déclaré Gaurav Goel, un conseiller en investissement enregistré auprès de Sebi.
Quant Mutual Fund, fondé par Sandeep Tandon, est devenu l'une des entités de fonds communs de placement en expansion rapide du pays. La société de fonds a obtenu l'approbation du Securities and Exchange Board of India (SEBI) pour se lancer dans le secteur des fonds communs de placement en 2017. Faisant preuve d'une croissance remarquable, elle a dépassé les actifs d'une valeur de Rs 50 000 crore en janvier, proposant 26 programmes et approvisionnant 54 lakh. feuillets. Notamment, Quant Mutual Fund a connu des progrès substantiels ces derniers temps, principalement alimentés par les afflux d’investisseurs particuliers.
Ses actifs sous gestion (AUM) sont passés de Rs 233 crore en mars 2020 à un impressionnant Rs 80 030 crore actuellement. Tandon possède une riche expérience de plus de 25 ans dans le secteur des services financiers. Actuellement, Tandon joue un rôle central dans la supervision des décisions d'investissement concernant 22 programmes au sein de Quant Mutual Fund, guidant l'organisation vers le succès et la croissance.
Rajesh Minocha, planificateur financier certifié (CFP), fondateur de Financial Radiance, a déclaré : « Ceux qui investissent sans aucune assistance professionnelle pourraient toujours paniquer et racheter leurs fonds. Cela s’avérera en fait une bonne chose pour ceux qui restent investis et continuent de le faire, via les SIP et les STP, car ils obtiendraient une valeur liquidative inférieure.
« Il y a eu de nombreux cas de ce genre dans le passé. La fonction de négociation d'une société de fonds est particulièrement vulnérable à de tels méfaits. Cependant, cela ne signifie pas qu'une société de fonds essaie délibérément de vous tromper. Pour le moment, le meilleur « La chose à faire est de RIEN faire, d'attendre que le processus d'enquête du SEBI soit terminé, puis de prendre une décision », a déclaré Value Research dans une note.
Quant Mutual Fund a connu une croissance significative au cours de l'année écoulée, ses actifs sous gestion ayant augmenté d'environ 251 %, passant de Rs 23 956 crore en mai 2023 à Rs 84 030 crore en mai 2024. Plus précisément, la taille de l'actif du Quant Small Cap Fund a augmenté d'environ 357%, tandis que Quant Mid Cap Fund a connu une croissance d'environ 303% au cours de la même période. Cette augmentation substantielle met en évidence l'intérêt et la confiance croissants des investisseurs dans les offres de Quant Mutual Fund.
Le Quant Small Cap Fund a affiché des performances impressionnantes au cours des cinq dernières années, offrant un rendement absolu de 495 %. Il est comparé au Nifty Smallcap 250 – TRI, qui a généré un rendement absolu de 250 % au cours de la même période. Le programme gère actuellement des actifs d'une valeur de Rs 21 243 crore en mai 2024, ce qui en fait le plus grand fonds sous la gestion de Quant Mutual Fund.
Par ailleurs, Quant Mid Cap Fund a également réalisé de bonnes performances, offrant un rendement absolu de 348,65 % au cours des cinq dernières années par rapport à son indice de référence Nifty Midcap 150 – TRI, qui a affiché un rendement de 248,02 %.
Cependant, certains experts estiment que la prédominance des fonds communs de placement est un sujet de préoccupation et pourrait durer un certain temps.
« Alors que la nouvelle de Sebi enquêtant sur Quant MF pour le front running est apparue, nous pourrions constater une certaine pression de rachat au niveau de la maison de fonds, ce qui aurait un impact négatif sur les rendements de leur programme. Il pourrait y avoir plus de pression de vente sur les actions et les programmes de taille moyenne et petite que Quant détient si SEBI trouve le devant de la scène, et on peut s'attendre à une certaine sous-performance de ses fonds à court terme, à mesure que nous avançons, nous suivrons les valeurs liquidatives, les entrées, les sorties et les avoirs en actions pour les semaines à venir, avant de prendre une décision sur ce qui va se passer. Cependant, nous n'allouerons aucun nouvel investissement à l'AMC », a déclaré Dilshad Billimoria, un conseiller en investissement enregistré à Sebi.
Prime Investor, dans sa note aux investisseurs, a déclaré que ces allégations sur Quant AMC pourraient entraîner une pression de rachat sur la société et une éventuelle baisse du prix des actions du portefeuille prétendument utilisées à des fins de front-running.
« Nous émettons désormais uniformément un appel de sortie sur tous les fonds d'actions et hybrides de Quant AMC, quel que soit leur appel antérieur », a déclaré Prime Investor dans une note aux investisseurs.
Il ajoute : « Pour une AMC comme Quant, avec une bonne proportion d'actions de moyenne et petite capitalisation ou d'actions à faible flottant, une forte pression de rachat peut commencer à avoir un impact sur la valeur liquidative et causer des dommages aux investisseurs restants. Bien que cet appel puisse sembler plutôt précipité ; cependant, de simples nouvelles comme celle-ci, malgré l'impact réel d'une telle avance, peuvent causer suffisamment de dommages au sentiment au sein de l'AMC et avoir un impact sur les rachats », a déclaré le conseiller en investissement.
Les opinions exprimées sont celles des experts. Les recommandations et suggestions ne représentent pas les points de vue de Business Today.