La première tranche de Sovereign Gold Bond (SGB) arrivera à échéance aujourd’hui, offrant un rendement net de 12,9 % par an, y compris le paiement d’intérêts fixes de 2,75 % par an (actuellement réduits à 2,5 %). Depuis que le SGB initial a été lancé en 2015 à Rs 2 684 le gramme, les premiers investisseurs qui détenaient les obligations jusqu’à l’échéance sont sur le point de réaliser des bénéfices substantiels, le prix de rachat étant fixé à Rs 6 132 le gramme. Au cours de cette période de huit ans, les investisseurs ont reçu un rendement net de 12,9 %, incluant le paiement d’intérêts fixes de 2,75 % chaque année. La version inaugurale des SGB a généré des investissements totalisant Rs 245 crore, selon les données de la RBI.
Au cours de la même période, l’indice Nifty50 a rapporté environ 12 %, tandis que les fonds communs de placement à grande capitalisation et les fonds dorés ont donné un rendement d’environ 13 pour cent et 7 pour cent. Alors, faut-il réinvestir dans le prochain SGB ? « Le but des obligations en or était de permettre aux investisseurs de profiter des fluctuations des prix de l’or sans avoir à faire face aux difficultés liées à l’achat et à la cession de l’or réel. Plusieurs qualités uniques des obligations souveraines en or ne se retrouvent pas dans d’autres investissements dans l’or. Conserver L’or sous forme d’obligations souveraines plutôt que l’or réel est beaucoup plus prudent. Chaque fois que vous modifiez la forme de l’or, il y a une perte de profit de 15 à 25 % lors de l’achat et de la vente de bijoux. De plus, les dépenses sont associées au stockage, assurer et protéger l’or réel. Les SGB peuvent être stockés dans votre compte démat ou même sous forme de certificats physiques. Avec les SGB, les maux de tête liés à la conservation de l’or et à la perte de traduction sont en grande partie évités », a déclaré Abhijit Roy, PDG de GoldenPi.
Outre le taux d’intérêt fixe de 2,75%, ce qui rend la SGB attractive, c’est l’avantage fiscal qu’elle offre. « Les investisseurs qui postulent en ligne bénéficient d’une réduction de Rs 50 par gramme, ce qui leur offre une grande flexibilité. Si vous achetez du SGB sur le marché secondaire et le conservez jusqu’à son échéance la huitième année, vous aurez droit à une plus-value de 100 %. Alternativement, vous n’êtes pas obligé d’attendre cinq ans et pouvez vendre le SGB à tout moment. En fonction de votre tranche fiscale, les plus-values à court terme (STCG) seront applicables si vous vendez dans les trois ans. vendre au bout de trois ans mais avant huit ans, vous serez soumis à une plus-value à long terme (LTCG) de 20 %, vous pourrez cependant bénéficier d’une exonération de 100 % des plus-values si vous laissez l’obligation arriver à échéance la huitième année, » dit Roy.
Il est également important de comprendre qu’en Inde, le rendement de l’or est également dû à la dépréciation de la roupie par rapport à l’USD. Outre la dépréciation, les prix augmentent également avec la perception des droits de douane. De plus, alors que la Fed américaine devrait abaisser ses taux d’intérêt à l’avenir, les experts estiment que les prix de l’or devraient augmenter.
Le montant final du rachat est calculé sur la base du cours de clôture moyen simple (publié par l’India Bullion and Jewelers Association Ltd) pour l’or de pureté 999 de la semaine précédant la date d’échéance. Le SGB a une durée de maturité de huit ans. Il donne également à l’investisseur la possibilité de sortir du dispositif à partir de la cinquième année aux dates de paiement des intérêts. Ces obligations sont également négociables en bourse dans les quinze jours suivant l’émission à une date notifiée par la RBI.
L’annonce du prix de remboursement marque une phase critique dans la première tranche du programme d’obligations souveraines en or. Le projet a été lancé avec beaucoup d’anticipation et a connu un succès relatif. Pour les investisseurs, le rachat ouvre la possibilité de liquider leur investissement et peut-être de réinvestir dans les tranches ultérieures des SGB. Étant donné qu’il s’agit de l’une des meilleures façons d’investir dans l’or, vous pouvez envisager d’investir 10 à 15 % de votre portefeuille dans l’or.