L'argent a surperformé l'or en mai. Est-ce la prochaine grande chose sur laquelle parier ?

L’argent est probablement le métal le plus recherché sur le marché à l’heure actuelle. Son prix se situe entre 91 000 et 95 000 dollars le kg. En fait, il a surperformé l’or et le BSE Sensex en mai. Cette hausse peut être attribuée à plusieurs facteurs, notamment l’effet d’entraînement des prix élevés de l’or entraînant une demande accrue d’argent.

« Les prix de l'argent au Comex ont gagné plus de 30 % cette année, tandis que les prix de l'argent au MCX ne sont pas loin du sommet historique de 95 950 $ par kg enregistré ce mois-ci », a déclaré Kaynat Chainwala, directeur principal de la recherche sur les matières premières de la société de courtage. Titres Kotak.

L'argent joue un rôle crucial en tant que métal industriel et son utilisation dans les véhicules électriques, les voitures hybrides et les panneaux solaires fait augmenter la demande.

« La demande industrielle d'argent devrait augmenter de 9 % pour atteindre 710,9 millions d'onces en 2024, portée par une augmentation attendue de 20 % des cellules photovoltaïques (panneaux solaires) », explique Chainwala.

Selon elle, les marchés s'attendent à un atterrissage en douceur, avec l'intervention de la Fed américaine pour sauver l'économie mondiale en cas de ralentissement économique. Selon elle, avec une économie dans une position relativement meilleure et des perspectives constructives à moyen et long terme, tout repli des prix pourrait être une opportunité favorable pour accumuler le métal précieux.

Pourquoi les ETF argent ?

Compte tenu du potentiel de l’argent en tant qu’investissement, on peut ajouter stratégiquement des fonds négociés en bourse (ETF) en argent à son portefeuille. Ils offrent une opportunité unique de diversifier son investissement dans le segment des métaux précieux.

« Contrairement aux lingots ou aux pièces d’argent, les ETF en argent peuvent être achetés en petites coupures d’à peine 1 unité en bourse, cela également à un coût de transaction très faible. Le prix d'une unité d'ETF argent, dans le cas de l'ETF ICICI Prudential Silver, est de 91 $ (au 24 mai), ce qui le rend accessible à tous. De plus, il n'est pas nécessaire de s'inquiéter d'aspects tels que le stockage, l'assurance, etc., car ces unités sont détenues sur un compte démat », déclare Chintan Haria, directeur de la stratégie d'investissement, ICICI Prudential AMC.

Lorsqu’on investit dans des formes physiques d’argent, il faut trouver un dispositif de stockage sûr et une assurance, ce qui augmente le coût.

Vikram Dhawan, responsable des matières premières et gestionnaire de fonds chez Nippon India Mutual Fund, déclare : « Environ 40 % de la consommation d'argent est destinée à un usage non industriel dans le monde.

Malgré les fondamentaux de l'argent ou la dynamique des prix, une partie des flux d'investissement physique semble se déplacer vers les ETF en Inde, comme sur les marchés développés. L’argent, étant plus volumineux que l’or, peut être difficile à détenir et à échanger.

Il ajoute cependant que les ETF sur argent sont sûrs, pratiques et efficaces et qu'en outre, la liquidité des parts d'ETF sur argent a tendance à être supérieure à celle des marchés physiques sous-jacents.

Les ETF argent investissent dans de l’argent de haute pureté, garantissant la transparence et l’authenticité des actifs sous-jacents. Il suit de près le prix, permettant aux investisseurs de bénéficier de ses mouvements de prix et de son potentiel de hausse. Les ETF ont généralement un faible ratio de frais, garantissant une gestion des investissements rentable.

De plus, les parts d’ETF d’argent sont détenues numériquement sur un compte démat. Ainsi, il n’y a pas lieu de s’inquiéter du vol, du stockage ou de l’assurance.

Dans le cas où l'investisseur ne dispose pas de compte démat, l'investissement peut être effectué via un fonds de fonds ETF argent (FoF).

Un FoF est comme n'importe quel autre fonds commun de placement dans lequel on peut initier un investissement forfaitaire ou SIP, selon les besoins de son portefeuille.

Faut-il parier ?

L’argent présente généralement une forte corrélation avec les prix de l’or. En 2024, les prix de l’argent ont largement surperformé l’or. Dhawan déclare : « En raison des fondamentaux solides de l'argent, sa surperformance pourrait persister tout au long de l'année. L'utilisation de l'argent dans les technologies vertes propulse la demande industrielle, en particulier dans les segments des véhicules solaires et électriques.

Haria s'attend à ce que la demande d'argent reste soutenue en raison de ses nombreuses applications industrielles et de sa demande d'investissement. Il affirme cependant que l’approvisionnement limité en métal, ainsi que les défis liés à l’exploitation minière et au raffinage, pourraient constituer des contraintes. « L’équilibre délicat entre la dynamique de l’offre et de la demande influence les prix de l’argent, ce qui en fait une option d’investissement attrayante pour les investisseurs avisés », dit-il.

Les ETF mondiaux sur l’argent s’élèvent actuellement à 696 millions d’onces troy, contre 887 millions d’onces troy observés début 2022, soit une baisse de 22 % des avoirs en 2,5 ans. Chainwala indique que les entrées de capitaux ont été enregistrées entre mars 2024 et jusqu’à la mi-avril, et qu’elles ont de nouveau diminué alors que les marchés anticipaient moins de baisses de taux cette année.

« Cela dit, l'activité d'investissement devrait reprendre une fois que la Fed commencera à réduire ses taux », ajoute-t-elle.