Alors que l'Inde apparaît en tant que plaque tournante pour les centres de capacités mondiales (GCC), une révolution silencieuse prend forme sur le marché immobilier commercial du pays. La forte augmentation du GCCS crée non seulement des emplois de haute qualité, mais ouvre également une multitude de possibilités pour les investisseurs de la fiducie de placement immobilier (REIT). À l'heure actuelle, il y a plus de 1 700 GCC dans le pays.
Tout en partageant ses opinions sur la touche de l'Indian Reits Association (IRA) et du Bharat Invits Association (BIA) Product Awareness Program à New Delhi, Alok Aggarwal, directeur général et PDG de Brookfield India Real Estate Trust et président de l'Indian Reits Association, a déclaré que l'expansion rapide des CCC est directement liée à la croissance des ReITS en Inde.
Il a ajouté que le nombre de CCG en Inde devrait presque doubler à 3 000 au cours des 5 à 7 prochaines années. Le pays a déjà connu un record de 90 millions de pieds carrés d'absorption des espaces de bureaux, le plus élevé de tous les temps. Parallèlement aux CCG, aux entreprises technologiques, aux entreprises et aux banques indiennes prennent également de la place, ce qui augmente la demande de propriétés de bureau premium.
En général, les FPI sont des véhicules d'investissement qui possèdent ou exploitent des biens immobiliers générateurs de revenus, permettant aux investisseurs d'obtenir une part des revenus produits sans acheter directement les propriétés. Les cinq FPI répertoriés en Inde sont Brookfield India Real Estate Trust, l'ambassade de bureaux Parks REIT, MindSpace Business Parks REIT, Nexus Select Trust et Knowledge Realty Trust.
«Le GCCS représente près de 35 à 40% de l'absorption totale des espaces de bureaux en Inde. Ils exigent des lieux de travail de haute qualité et compatibles avec la technologie et sont prêts à payer pour cela.
Les occupations immobilières commerciales sont passées de la fourchette au début de 80% à la fin des années 80 au cours des 12 à 18 derniers mois, grâce en grande partie à la demande dirigée par GCC. «Partout où les GCC prennent de la place, ils apportent l'innovation et la stabilité sur le marché. Plus d'absorption signifie plus de croissance pour les FPI, ce qui à son tour profite aux investisseurs», ajoute-t-il, ajoutant qu'il est peu probable que l'élan se fasse de sitôt.
Au-delà des rendements financiers, les FPI contribuent à l'histoire de l'emploi de l'Inde. « Si 90 millions de pieds carrés sont loués, et nous assumons 100 pieds carrés par employé, cela se traduit par près de 9 lakh de nouveaux emplois en col blanc dans des secteurs comme l'ingénierie, la technologie et la gestion », a déclaré Aggarwal à Business Today.
Mais l'effet d'entraînement ne s'arrête pas là. Chaque travail en col blanc stimule 2,5 à 3 fois plus d'opportunités en col bleu dans des domaines tels que la sécurité, la gestion immobilière et la maintenance des installations, en multipliant l'impact socio-économique de la croissance de l'immobilier commercial de l'Inde.
Lorsqu'on lui a demandé pourquoi il faudrait investir dans les FPI? Aggarwal était clair: «Les FPI doivent faire partie du portefeuille de chaque investisseur.» Contrairement aux actions, les FPI offrent de la stabilité et des distributions cohérentes, qui se développent chaque année. Ils sont également bien adaptés aux investisseurs à la recherche d'un revenu passif, avec des rendements prévisibles et des prestations de diversification du portefeuille.
Il souligne que des rendements de 12 à 14% peuvent être attendus à long terme, combinant à la fois les distributions et l'appréciation du capital.
Comme tous les investissements, les FPI ne sont pas sans risque. La pandémie a montré comment les occupations peuvent être perturbées lorsque les bureaux s'arrêtent. L'inflation et la hausse des taux d'intérêt peuvent également peser sur les distributions. «Mais les régulateurs ont considérablement dépassé le produit. Les FPI sont mandatés pour distribuer 90% de leurs revenus, assurant la transparence et
Des paiements constants des investisseurs », explique Aggarwal.
Tout en partageant ses opinions sur la façon de sélectionner le bon RPE, Aggarwal a suggéré la diligence raisonnable sur quelques aspects clés: les antécédents et l'expérience de gestion, la qualité des locataires et des actifs, les tendances de la valeur des actifs nets (NAV) et la cohérence des distributions.
« Tous les FPI en Inde sont fondamentalement forts, mais ces facteurs aident les investisseurs à faire un choix éclairé », a-t-il déclaré.
Alors que les FPI de bureau dominent le paysage actuel, Aggarwal est optimiste quant à de nouveaux segments. « L'Inde est un marché axé sur la consommation. Les FPI du centre de données et les FPI logistiques sont à l'horizon, bien qu'ils prennent un certain temps à se matérialiser », a-t-il déclaré.
À l'heure actuelle, cinq FPI inscrits commandent une capitalisation boursière combinée d'environ Rs. 1,5 lakh crore, reflétant une confiance croissante dans la classe d'actifs et sa capacité à fournir des distributions stables et prévisibles.