Les plans d’investissement systématiques (SIP) sont devenus un moyen populaire pour les Indiens d’investir régulièrement, les contributions mensuelles au SIP atteignant désormais environ 31 000 crores ₹. Cependant, Deepak Shenoy, PDG de Capitalmind, affirme que le principal avantage des SIP n’est pas l’idée conventionnelle de faire la moyenne du prix d’achat en cas de volatilité du marché.
Selon Shenoy, la moyenne des coûts en roupies est le résultat d’un investissement régulier sur des marchés qui évoluent à la hausse et à la baisse, plutôt que la raison fondamentale pour laquelle les investisseurs devraient utiliser un SIP.
SIP et le cycle des revenus
Shenoy soutient que la raison principale en faveur de l’investissement systématique est simple : la plupart des gens gagnent leur revenu sur une base mensuelle. Le cycle financier naturel consiste donc à gagner, dépenser, épargner et investir chaque mois.
Un SIP s’inscrit dans ce modèle de revenu en convertissant une partie des revenus mensuels en un investissement régulier. Au lieu de devoir prendre une décision d’investissement chaque mois, les investisseurs peuvent automatiser le processus et maintenir une cohérence dans toutes les conditions du marché.
Cela rend les SIP particulièrement pertinents pour les salariés et autres personnes disposant de flux de trésorerie mensuels prévisibles.
« La principale raison pour laquelle un SIP est utile n’est pas parce qu’il « fait la moyenne » du prix d’entrée au fil du temps dans un marché volatil à la hausse et à la baisse. C’est juste quelque chose que nous, en tant qu’industrie, avons décidé que c’est une bonne chose – mais c’est un résultat, pas un objectif. La raison principale est la suivante : la plupart d’entre nous gagnent de l’argent mensuellement. Fin de l’histoire. Vous gagnez, vous dépensez, vous économisez, vous investissez. Ce cycle se produit mensuellement, et donc vous SIP mensuellement », a écrit Shenoy sur X.
« Investissez d’abord, dépensez plus tard »
Shenoy souligne également l’avantage comportemental des SIP. Si l’argent n’est pas investi, il est possible qu’il soit simplement dépensé.
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En investissant d’abord et en dépensant ce qui reste, les investisseurs créent effectivement une forme d’épargne forcée. Au fil du temps, cela peut aider à constituer un corpus d’investissement significatif sans obliger les investisseurs à effectuer des investissements importants et irréguliers.
Cette approche ne signifie pas non plus que les investisseurs doivent toujours s’en tenir exactement au même montant. Shenoy souligne que les investisseurs disciplinés qui investissent manuellement chaque mois peuvent également suivre le même principe, investissant potentiellement davantage pendant les mois où ils disposent d’un excédent de liquidités et moins lorsque leurs finances sont plus serrées.
Shenoy a ajouté : « Mais la raison secondaire est aussi : si vous ne l’investissez pas, vous le dépenserez probablement. C’est pourquoi les SIP ont du sens : vous investissez d’abord et dépensez plus tard, généralement. Vous finissez donc par dépenser seulement ce qui vous reste, et cette sorte d’investissement « forcé » vous aide à créer de la richesse pour plus tard. certains tu seras en mode kadki. »
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Les économies comptent davantage
Un autre point important de l’argumentation de Shenoy est la distinction entre l’épargne et le rendement des investissements aux différentes étapes de la création de richesse.
Au cours des premières années, la majeure partie du capital d’un investisseur proviendra probablement de l’argent qu’il épargne et investit lui-même. Les retours sur investissement deviennent de plus en plus importants à mesure que le corpus se développe et commence à générer des retours sur une base plus large.
Cela signifie qu’augmenter régulièrement le montant investi peut accélérer la création de richesse, en particulier pendant les premières étapes d’un parcours d’investissement.
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La création de richesse n’est qu’une partie du voyage
Shenoy définit finalement l’investissement comme un processus en trois parties : épargner et investir de l’argent, permettre à cet argent de croître grâce aux rendements, et finalement le dépenser.
Selon lui, la dernière étape ne doit pas être négligée. Le but de la création de richesse n’est pas simplement d’en accumuler un plus grand nombre sur un compte d’investissement, mais d’utiliser cette richesse pour améliorer sa vie.
Avec des flux SIP atteignant 31 000 crores ₹ par mois, la popularité croissante de l’investissement systématique souligne l’importance de la discipline financière. Mais l’argument de Shenoy est que les investisseurs devraient considérer les SIP moins comme une stratégie de market timing ou de moyenne que comme un mécanisme qui transforme un revenu régulier en épargne à long terme et, à terme, en richesse utilisable.