Les 5 meilleures façons de se protéger contre l’inflation

L’inflation est définie par le taux auquel la valeur d’une monnaie baisse et, par conséquent, le niveau général des prix des biens et services augmente. L’inflation est un phénomène naturel dans une économie, mais la couverture contre l’inflation peut être utilisée pour compenser la baisse anticipée du prix d’une devise, protégeant ainsi la baisse du pouvoir d’achat.

La couverture contre l’inflation peut également aider à protéger la valeur d’un investissement. Bien que certains investissements puissent sembler offrir un rendement décent, ils peuvent être vendus à perte lorsque l’inflation est prise en compte.

Un investisseur discipliné peut planifier l’inflation en cultivant des classes d’actifs qui surperforment le marché dans des climats inflationnistes. Bien que les obligations traditionnelles soient la référence habituelle pour les personnes axées sur le revenu, elles ne sont pas le seul investissement qui génère un flux de revenus.

Points clés à retenir

  • L’inflation est un phénomène naturel dans une économie, et un investisseur discipliné peut la planifier en cultivant des classes d’actifs qui surperforment le marché dans les climats inflationnistes.
  • Le transfert de fonds des obligations vers les actions, en particulier les actions privilégiées, est une stratégie.
  • L’immobilier se comporte généralement bien dans les climats inflationnistes; Les FPI sont le moyen le plus pratique d’investir.
  • L’ajout d’actions ou d’obligations mondiales à votre portefeuille protège également votre portefeuille contre les cycles inflationnistes nationaux.
  • Une autre option consiste en des instruments de dette plus exotiques comme les TIPS (bons du Trésor ajustés à l’inflation).
  • L’achat de prêts bancaires garantis de premier rang est un autre moyen d’obtenir des rendements plus élevés tout en vous protégeant d’une baisse des prix si les taux commencent à augmenter.

Voici les cinq principales classes d’actifs à prendre en compte pour se protéger de l’inflation. Ils vont des actions aux titres de créance en passant par les investissements alternatifs. Tous sont des mouvements réalisables pour l’investisseur individuel, bien qu’ils comportent différents degrés de risque.

1. Réallouer de l’argent dans des actions

Si l’inflation revient, c’est généralement un coup de poing dans la mâchoire pour le marché obligataire, mais cela pourrait être un coup de fouet pour le marché boursier. Envisagez de réaffecter 10 % de votre portefeuille des obligations aux actions afin de profiter de cette tendance possible.

Un portefeuille 60/40 actions/obligations est considéré comme un mélange prudent et prudent d’actions et d’obligations. Un exemple de portefeuille d’actions/d’obligations est le Dimensional DFA Global Allocation 60/40 Portfolio (I) (DGSIX).

Un portefeuille 60/40 actions/obligations est une stratégie d’investissement facile et vous aidera à vous protéger contre l’inflation, mais gardez à l’esprit qu’il sera sous-performant à long terme par rapport à un portefeuille entièrement constitué d’actions en raison des effets des intérêts composés. Vous pouvez vous retrouver à manquer des rendements par rapport à un portefeuille avec un pourcentage plus élevé d’actions.

L’achat d’actions privilégiées est une autre possibilité. Ces émissions liquides rapporteront un rendement plus élevé que la plupart des types d’obligations et leur prix pourrait ne pas baisser autant que les obligations lorsque l’inflation apparaît.

Les actions de services publics représentent une troisième alternative, où le prix de l’action augmentera et baissera de manière quelque peu prévisible tout au long du cycle économique et versera également des dividendes réguliers.

2. Diversifiez-vous à l’international

Les investisseurs américains ont tendance à privilégier les actions et les obligations aux États-Unis, mais cette pratique peut être coûteuse à long terme, surtout en période d’inflation. Accroître l’exposition internationale peut être une bonne stratégie pour se prémunir contre l’inflation.

Il existe plusieurs grandes économies dans le monde qui ne montent et ne chutent pas en tandem avec les indices boursiers américains, comme l’Italie, l’Australie et la Corée du Sud. L’ajout d’actions de ces pays ou d’autres pays similaires peut aider à protéger votre portefeuille contre les cycles économiques nationaux. Les obligations d’émetteurs étrangers peuvent fournir aux investisseurs une exposition à des titres à revenu fixe dont le prix peut ne pas baisser si l’inflation apparaît sur le front intérieur.

Les fonds négociés en bourse (ETF) et les fonds communs de placement sont deux des options les plus simples pour diversifier les investissements sur les marchés internationaux. Ces types de fonds constituent un moyen d’investissement peu coûteux, par rapport à l’achat d’un portefeuille d’American Depositary Receipts (ADR) ou d’actions étrangères. Si vous détenez des fonds indiciels S&P 500, vous voudrez peut-être envisager d’ajouter un fonds indiciel international à votre portefeuille.

21%

Le pourcentage d’actions et d’obligations internationales dans les portefeuilles des investisseurs américains, malgré le fait que les marchés internationaux représentent 60 % des marchés de capitaux publics mondiaux. Ce phénomène est connu sous le nom de « biais du pays d’origine ».

3. Pensez à l’immobilier

Il y a de nombreux avantages à investir dans l’immobilier. Cette classe d’actifs a une valeur intrinsèque et fournit un revenu constant par le biais de dividendes. Il agit souvent comme une bonne couverture contre l’inflation car il y aura toujours une demande de logements, quel que soit le climat économique, et parce que, à mesure que l’inflation augmente, la valeur des propriétés augmente également, et donc le montant qu’un propriétaire peut facturer pour le loyer.

Parce que l’immobilier est un actif tangible, cependant, il est illiquide. Une alternative à considérer est les fiducies de placement immobilier (FPI), qui sont des investissements plus liquides et peuvent être achetées et vendues facilement sur les marchés. Les FPI sont des sociétés qui possèdent et exploitent des portefeuilles de propriétés commerciales, résidentielles et industrielles. Fournissant des revenus par le biais de loyers et de baux, ils paient souvent des rendements plus élevés que les obligations. Un autre avantage clé est que leurs prix ne seront probablement pas aussi affectés lorsque les taux commenceront à augmenter, car leurs coûts d’exploitation resteront largement inchangés. Un exemple de FPI avec une large exposition à l’immobilier et un faible ratio de dépenses est le Vanguard Real Estate ETF (VNQ).

4. Regardez les CONSEILS

Les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) sont un type d’obligations du Trésor américain, conçues pour augmenter en valeur afin de suivre le rythme de l’inflation. Parce qu’ils sont soutenus par le gouvernement fédéral américain, ils sont considérés parmi les investissements les plus sûrs au monde.

Les obligations sont liées à l’indice des prix à la consommation et leur montant principal est réinitialisé en fonction des variations de cet indice. Les TIPS paient des intérêts deux fois par an à un taux fixe, qui est appliqué au principal ajusté. Le principal augmente en cas d’inflation et diminue en cas de déflation. Les TIPS se déclinent en trois échéances : 5 ans, 10 ans et 30 ans.

Il y a cependant quelques risques qui viennent avec TIPS. Ils sont sensibles à toute variation des taux d’intérêt actuels, donc si vous vendez votre investissement avant l’échéance, vous risquez de perdre de l’argent.

Les rendements des TIPS ont considérablement baissé en valeur sur le marché secondaire depuis 2018.

5. Acheter des prêts bancaires

Certaines entreprises peuvent prospérer pendant l’inflation, lorsque les prix augmentent. Les banques, par exemple, gagnent plus d’argent à mesure que les taux d’intérêt augmentent et profitent de l’augmentation du prix des prêts.

Achat Les prêts bancaires garantis de premier rang sont un bon moyen d’obtenir des rendements plus élevés tout en vous protégeant d’une baisse des prix si les taux commencent à augmenter. Gardez à l’esprit, cependant, qu’il peut y avoir un délai important avant que la valeur des prêts n’augmente à mesure que les taux augmentent. Un exemple de fonds de ce type est le Lord Abbett Floating Rate Fund (LFRAX).

Bon nombre de ces investissements sont des instruments complexes, et les investisseurs novices peuvent être avisés de les acheter par le biais d’un fonds commun de placement ou d’un fonds négocié en bourse (ETF). Par exemple, l’indice Vanguard Global Ex-US Real Estate Index (VNQI) offre une large exposition aux propriétés du monde entier. Le FNB obligataire iShares TIPS (TIP) suit la performance des obligations du Trésor américain protégées contre l’inflation. Le Lord Abbett Floating Rate Fund (LFRAX) est un bon choix pour ceux qui recherchent une exposition aux prêts aux entreprises de qualité inférieure.

Quelle est historiquement la meilleure couverture contre l’inflation ?

La meilleure couverture contre l’inflation, historiquement, dépend de votre calendrier. Les matières premières sont souvent citées comme un bon pari pour suivre le coût de la vie, en particulier l’or. Cependant, les recherches menées par Campbell Harvey, professeur à l’Université Duke, et Claude Erb, ancien responsable des matières premières et des titres à revenu fixe chez TCW Group, montrent que l’or ne fonctionne mieux comme couverture contre l’inflation qu’à très long terme – un siècle ou plus.

De nombreux analystes et économistes estiment que les actions sont un meilleur moyen de protéger votre portefeuille à long terme, notamment contre une poussée inattendue de l’inflation. Les bénéfices des entreprises augmentent souvent plus rapidement lorsque l’inflation est plus élevée, car cela indique que les gens dépensent et que l’économie est en croissance. Bien qu’il ait connu des hauts et des bas, au cours des 100 dernières années, le marché boursier (représenté par le S&P 500) s’est apprécié en moyenne de 10 % par an.

L’or est-il une bonne couverture contre l’inflation ?

L’un des arguments de vente traditionnels de l’or a été son statut de couverture contre l’inflation. En tant qu’actif réel et tangible, l’or a tendance à conserver sa valeur pour la plupart, contrairement aux monnaies papier comme le dollar, qui perdent du pouvoir d’achat lorsque l’inflation est endémique.

Avec la hausse de l’inflation, l’or s’apprécie généralement. Cependant, l’or n’est pas une couverture parfaite contre l’inflation. D’autres facteurs peuvent déterminer ses prix, qui peuvent fluctuer énormément d’une année à l’autre, ce qui signifie que ses rendements corrigés de l’inflation peuvent également le faire. En fait, au cours des derniers horizons de placement de 1, 5, 10, 15 et 20 ans, la variation des rendements nominaux et réels de l’or n’a pas été déterminée par l’inflation réalisée.

Bitcoin est-il une solide couverture contre l’inflation ?

Théoriquement, le bitcoin pourrait être une forte couverture contre l’inflation. Les actifs auxquels les investisseurs se tournent en période de hausse des prix – les investissements dits refuges comme les métaux précieux et l’immobilier – sont rares ou vont à l’encontre du papier-monnaie ou des actifs financiers. Bitcoin fait l’affaire.

Le problème est que le bitcoin n’a pas beaucoup d’historique d’investissement : créé en 2009, il n’est activement échangé que depuis une dizaine d’années, et l’inflation n’a pas été un facteur important pendant la majeure partie de sa courte vie.

Donc, personne ne sait vraiment comment l’inflation affectera le bitcoin et son comportement volatil caractéristique. Certes, ses performances ont été déroutantes face à l’inflation ces derniers temps. Le bitcoin a doublé de mi-décembre 2020 à début janvier 2021, alors que l’inflation commençait à se réchauffer. Mais ensuite, sans apaisement apparent des pressions inflationnistes, entre le 8 janvier et le 11 janvier, il a perdu 25 % de sa valeur.

En mai 2021, les discussions sur l’inflation se sont intensifiées : alors que la Réserve fédérale a signalé un retrait des politiques pandémiques d’argent facile et une hausse des taux d’intérêt, les actions ont tremblé, mais le bitcoin a vraiment chuté. Le 19 mai, il a culminé une baisse d’un mois en clôturant à 38 390 $, soit une baisse de 41 % par rapport à son sommet de 64 829 $ à la mi-avril.

L’immobilier peut-il se couvrir contre l’inflation ?

L’immobilier est l’une des couvertures traditionnelles contre l’inflation. C’est un actif tangible, et ceux-ci ont tendance à conserver leur valeur lorsque l’inflation règne, contrairement aux actifs papier. Plus précisément, à mesure que les prix augmentent, la valeur des propriétés augmente également, tout comme le montant qu’un propriétaire peut facturer pour le loyer, de sorte que la propriété génère des revenus locatifs plus élevés au fil du temps.

Il y a aussi le phénomène de la « dépréciation de la dette » : c’est-à-dire que le coût des versements hypothécaires du propriétaire immobilier diminue en fait. Par exemple, supposons que vos versements hypothécaires totalisent un montant fixe de 8 333 $ par mois pendant la première année de votre prêt. Ils resteront nominalement les mêmes – 100 000 $ par an – mais pourraient bien ne valoir que 80 000 $ la 10e année, s’il y a eu une inflation soutenue pendant cette période.

Tous ces éléments font de l’immobilier une protection précieuse en période d’inflation.

L’essentiel

L’inflation se produit et constitue un risque auquel chaque investisseur est confronté. L’argent a tendance à perdre de la valeur avec le temps, et le niveau d’inflation dans une économie change en fonction des événements actuels.

Il existe cependant de nombreuses façons pour les investisseurs de se protéger contre l’inflation, y compris certains investissements et classes d’actifs couverts contre l’inflation conçus spécifiquement à cette fin. Garder ces actifs sur votre liste de surveillance et les acquérir lorsque l’inflation frappe peut aider votre portefeuille à prospérer malgré le climat économique.