Que sont les obligations ?
UN lier est un prêt offert par un gouvernement, une entreprise ou d’autres organisations où les investisseurs peuvent faire un investissement fixe et obtenir un rendement prévisible sur une période déterminée.
L’obligation a une durée déterminée et les investisseurs tirent un revenu de intérêt (connu sous le nom de coupon).
Les obligations sont une méthode populaire d’investissement pour le revenu plutôt que la croissance du capital pour la stabilité et le revenu connu d’un portefeuille, permettant aux investisseurs de faire correspondre les rendements futurs aux passifs futurs. Les coupons peuvent être à taux variable ou fixe, de sorte que le revenu provient de la période de l’obligation – qui pourrait être de 30 à 50 ans.
Les obligations ont un taux nominal de 100 £ (Royaume-Uni) ou de 1 000 $ (États-Unis), mais ces prix peuvent fluctuer lorsqu’ils arrivent sur le marché et tout au long de la durée, bien que ceux dont la durée est courte soient moins susceptibles de changer avec le temps.
Les prix fluctuent en raison de l’offre et de la demande, de la cote de crédit de la société émettrice de l’obligation, du taux du coupon et de sa proximité avec la fin du terme.
Le taux nominal est décrit comme la « valeur nominale » et correspond à la valeur nominale de l’obligation.
Bien que les obligations soient considérées comme des investissements moins risqués que les actions car elles offrent des revenus et des rendements prévisibles, des taux d’intérêt négatifs peuvent influer sur le rendement, incitant les investisseurs à prendre plus de risques.
Quels sont les différents types d’obligations ?
Il existe plusieurs types d’obligations disponibles, chacune avec des profils de risque et des rendements possibles différents.
Les obligations sont notées en fonction des cotes de risque et de crédit par des institutions telles que Moody’s et Standard and Poor’s pour vérifier la stabilité financière de l’entité – et donc déterminer la probabilité que les obligations soient remboursées et que les taux d’intérêt soient respectés.
Les obligations sont notées sur une échelle alphabétique, la note la plus élevée étant AAA et les obligations les plus risquées à C ou moins.
Obligations d’État
Souvent appelé Cochettes au Royaume-Uni, les obligations d’État sont émises par des agences gouvernementales et des trésors nationaux.
Ils sont considérés comme à faible risque car il est plus probable que le coupon et le rendement soient payés et que les conditions de l’obligation soient remplies.
UN lien supranational a un profil de risque similaire mais tend à être émis par des banques.
Les obligations de sociétés
En général, les obligations de sociétés constituent un placement à revenu fixe relativement sûr. Les obligations d’entreprise de qualité supérieure sont les plus courantes, émises par des sociétés ayant une solvabilité élevée.
Les obligations d’entreprise ont tendance à offrir un seuil de coupon plus élevé que les obligations d’État, elles offrent donc plus de revenus.
Obligations indésirables
Les obligations de pacotille sont essentiellement des obligations d’entreprises émises par des sociétés dont la cote de crédit est inférieure. Ils sont considérés comme beaucoup plus risqués mais offrent un meilleur rendement si le risque est payant.
Les obligations de pacotille sont souvent proposées par des entreprises qui traversent une sorte de difficulté financière et ont besoin d’une injection de liquidités.
Obligations d’épargne
Les obligations d’épargne sont proposées par les banques et les sociétés de construction et sont populaires auprès des investisseurs particuliers, en particulier ceux qui ont peu d’expérience en matière d’investissement.
Avec des prix d’investissement bas et un risque relativement faible, les obligations d’épargne peuvent fluctuer rapidement, mais les échéances sont souvent longues.
Qui réglemente les courtiers en obligations ?
Les courtiers en obligations au Royaume-Uni sont réglementés par la Autorité de conduite financière (FCA). Les autres courtiers en obligations d’autres pays qui négocient au Royaume-Uni devraient être réglementés dans leur propre pays ainsi que par la FCA.
Recherchez des agences de réglementation telles que CySEC et ASIC pour obtenir une confirmation supplémentaire que le courtier sera tenu responsable en cas de problème.
Pourquoi utiliser un courtier en obligations en 2023 ?
Investir dans des obligations en tant qu’investisseur de détail peut être difficile sans une maison de courtage. Les courtiers en obligations se spécialisent dans les obligations et autres titres à revenu fixe, permettant aux clients privés d’investir et de négocier des obligations.
Les obligations peuvent être émises en très grosses coupures, parfois en milliards, donc investir directement nécessite un capital considérable. Une maison de courtage d’obligations peut permettre aux clients d’être exposés aux marchés obligataires avec des capitaux moins importants.
Les courtiers en obligations peuvent proposer des investissements dans des obligations ainsi que des transactions avec des ETF obligataires, agissant en tant qu’intermédiaires et, dans certains cas, fournissant de la recherche et de l’éducation.
Les courtiers en obligations ont tendance à facturer soit une commission, soit des frais fixes pour la négociation.