Le Lok Sabha a adopté mercredi le projet de loi de finances 2026, avec 32 amendements, dont une surtaxe de 12 % sur les plus-values de rachat pour les actionnaires individuels et professionnels, ce qui pourrait rendre les rachats plus coûteux. Les amendements au projet de loi de finances vont désormais être adoptés par le Rajya Sabha.
La surtaxe forfaitaire de 12 % devrait augmenter considérablement les dépenses fiscales des contribuables, car à l’heure actuelle, il n’y a aucune surtaxe sur le revenu imposable jusqu’à Rs 50 lakh et une surtaxe de 10 % sur le revenu imposable entre Rs 50 lakh et Rs 1 crore.
Le budget de l’Union 2026-27 présenté le 1er février avait proposé de taxer le rachat pour tous les types d’actionnaires en tant que plus-values. Mais pour décourager le recours abusif à l’arbitrage fiscal, les promoteurs paieront une taxe de rachat supplémentaire, avait déclaré la ministre des Finances Nirmala Sitharaman. Cela porterait l’impôt effectif à 22 % pour les promoteurs corporatifs et à 30 % pour les promoteurs non corporatifs, avait-elle déclaré.
Sandeepp Jhunjhunwala, associé fiscal M&A chez Nangia Global Advisors, a déclaré que le passage à une surtaxe forfaitaire de 12 % signifie des dépenses fiscales plus élevées dans ces tranches, ce qui fait des rachats une voie d’extraction de liquidités plus coûteuse par rapport aux alternatives telles que les dividendes. « Cela pourrait probablement décourager la propension des actionnaires individuels aux rachats et fausser les décisions d’allocation du capital », a-t-il déclaré, ajoutant que l’impact de cet amendement serait cependant largement limité aux rachats de petite et moyenne taille, car les rachats importants dont les gains dépassent Rs 1 crore sont déjà soumis à un taux de surtaxe plus élevé de 15 %.
En effet, pour les rachats plus importants, l’amendement implique une réduction de 3% de la surtaxe. « Pour les actionnaires corporatifs, la surtaxe forfaitaire de 12 % sur le rachat peut avoir un impact dans les situations où le revenu imposable atteint jusqu’à Rs 1 crore, où aucune surtaxe n’était appliquée auparavant et où le revenu imposable se situe entre Rs 1 crore et Rs 10 crore, où une surtaxe de 7 % s’appliquait », a-t-il déclaré.
Dans le même temps, l’amendement au projet de loi de finances prévoit également des modifications rétrospectives des circonstances dans lesquelles les approbations de l’autorité fiscale sur le revenu ne seraient pas considérées comme invalides. Il a précisé que les approbations accordées par voie électronique dans les procédures d’évaluation, de réévaluation ou de recalcul ne peuvent pas être invalidées en raison d’une motivation inadéquate, de défauts d’authentification ou de l’absence de signature numérique, avec effet rétroactif à compter du 1er avril 2021.
Jhunjhunwala a déclaré qu’il semble s’agir d’une disposition curative et de validation visant à sauvegarder la légalité des documents émis électroniquement auparavant. « Cette mesure a un impact particulièrement important, car elle pourrait annuler la position des contribuables dans des litiges en cours et relancer des affaires qui autrement auraient pu être annulées en raison de vices de procédure », a-t-il déclaré.
L’amendement fait suite à la proposition antérieure du projet de loi de finances 2026 relative au numéro d’identification du directeur (DIN), proposée pour entrer en vigueur rétroactivement à compter du 1er octobre 2019, qui visait à empêcher l’annulation des cotisations simplement en raison de l’omission de la citation du DIN.