Depuis la première inscription en 2019, les fiducies indiennes de placement immobilier (FPI) ont progressivement accédé au terrain, atteignant une capitalisation boursière d'environ 18 milliards de dollars en août 2025. Selon le dernier rapport, les FPI indiens: une passerelle vers l'immobilier institutionnel, le secteur est projeté pour surpasser 25 milliards de dollars d'ici 2030. Bien qu'il soit inférieur à des pairs mondiaux, les REIS indiens sont maintenant en train de se démarquer avec Distribution. Ceux aux États-Unis, à Singapour et à d'autres marchés matures. « Les FPI indiens sont en retard à la fête, mais dirigent maintenant la danse », a déclaré Shobhit Agarwal, PDG – Anarock Capital. «Ces rendements sont compétitifs avec des instruments à revenu fixe tout en offrant une appréciation du capital.»
Les FPI ou la fiducie de placement immobilier peuvent être décrits comme une entreprise qui possède et exploite de vrais domaines pour générer des revenus. Actuellement, le marché de l'Inde REIT ne représente que 20% de l'immobilier institutionnel, loin derrière les États-Unis (96%) et les pairs asiatiques comme Singapour (55%) et le Japon (51%). Une grande partie de l'activité reste concentrée dans les actifs de bureau de grade A, particulièrement liés à celui-ci et aux occupants BFSI. Cependant, avec l'expansion et la diversification des infrastructures de l'économie, les FPI devraient se propager dans la logistique, le commerce de détail, le logement et même les actifs du nouvel âge tels que les centres de données.
Shekhar Patel, président – Credai, a noté: «Plus de 60% de la valeur des FPI d'aujourd'hui repose avec quelques grands joueurs de bureau. L'avenir est plus prometteur alors que la croissance urbaine de l'Inde débloque les opportunités à travers les classes d'actifs, faisant du pays l'un des marchés REIT les plus dynamiques à l'échelle mondiale.»
À l'échelle mondiale, les FPI industrielles et des centres de données voient une forte dynamique, tirée par la croissance du commerce électronique, l'optimisation de la chaîne d'approvisionnement et l'augmentation de la demande numérique. Les FPI du centre de données, évaluées à ~ 250 milliards USD en 2024, devraient doubler dans les sept ans. L'Inde est positionnée pour refléter cette tendance, avec une augmentation de 60% en glissement annuel de la location industrielle et logistique en H1 2025, une augmentation de 30% en glissement annuel de l'absorption d'entreposage et un triple bond de l'investissement institutionnel à 2,5 milliards USD en 2024.
Sur 520 millions de pieds carrés de stock de bureaux dignes de REIT dans les sept principales villes de l'Inde, seulement 166 millions de pieds carrés (32%) sont actuellement répertoriés. Cela met en évidence la hauteur significative du secteur pour la croissance. Avec une diversification des actifs plus large, la pénétration de l'INDE pourrait atteindre 25 à 30% de l'immobilier institutionnel d'ici 2030.
Les réformes réglementaires ont également renforcé la confiance des investisseurs. Depuis l'introduction par SEBI des réglementations des FPI en 2014, des mesures telles que la taille réduite des lots, les règles simplifiées des gains en capital et les exonérations fiscales de dividendes (introduites en 2025) ont approfondi la transparence et la participation au détail. Bien que les marchés développés jouissent souvent d'une plus faible fiscalité des dividendes, les réformes récentes de l'Inde sont considérées comme une étape vers une plus grande compétitivité.
Les FPI indiens combinent des rendements solides, des perspectives d'appréciation des capitaux et un soutien réglementaire. Alors qu'ils se diversifient au-delà des bureaux dans les centres de logistique, de vente au détail et de données, la démographie favorable de l'Inde, l'urbanisation rapide et la croissance robuste du PIB renforceront sa position de destination à haut potentiel pour le capital institutionnel.