La correction des actions indiennes depuis septembre 2024 a perturbé de nombreux investisseurs de détail. Déclenchées par un mélange de tensions géopolitiques et d'incertitudes liées au commerce, les marchés ont connu une baisse large. Dans ces temps volatils, qu'il s'agisse d'investir directement dans des actions ou par le biais de fonds communs de placement, l'accent mis sur la recherche, l'évaluation des risques et la diversification devient encore plus crucial.
Les fonds communs de placement en actions continuent d'attirer les intérêts des investisseurs, mais il y a eu un changement notable dans les préférences. Comme les segments de petite et milieu de capitaine ont vu des corrections plus nettes, de nombreux investisseurs ont réaligné leurs portefeuilles vers des fonds à grande capitalisation et à la CAP. Parmi ceux-ci, un dilemme commun survient: devriez-vous choisir des fonds Flexi Cap ou des fonds multipapés?
Les deux catégories offrent une exposition diversifiée, mais la structure et la stratégie diffèrent considérablement:
Fonds Flexi Cap
Les fonds Flexi CAP investissent dans les actions de grande, intermédiaire et à petite capitalisation sans aucune allocation obligatoire. Les gestionnaires de fonds ont la liberté de déplacer dynamiquement le portefeuille en fonction des tendances du marché et des perspectives économiques. Par exemple, pendant les périodes d'incertitude, un gestionnaire peut augmenter l'exposition à une grande capitalisation pour ajouter de la stabilité et réduire le risque. Cette agilité est une résistance clé des fonds Flexi Cap – ils peuvent répondre rapidement aux conditions changeantes du marché, potentiellement lisser les rendements et gérer mieux.
Fonds multipapés
Les fonds multipapés, en revanche, sont liés par le mandat de SEBI pour allouer un minimum de 25% chacun à des segments de grande, moyen et petit. Cela garantit une exposition équilibrée et applique la diversification. Cependant, cela limite également la flexibilité du gestionnaire de fonds. Même si les petits capitalisations sont sous-performantes, le fonds doit maintenir son allocation de 25%, ce qui peut affecter les performances pendant certains cycles du marché.
«Les fonds multi-capitalisations ont une contrainte structurelle, avec 75% du portefeuille verrouillé également dans les actions de grande, intermédiaire et à petite capitalisation, laissant une place limitée pour l'attribution des actifs tactiques. Bien que cela garantit la diversification, il limite la capacité du gestionnaire de fonds à naviguer sur les risques de marché et les opportunités. En d'autres termes, les fonds flexiables offrent une liberté complète pour allouer à travers les capuchons de marché dans toute proportion. Portefeuilles basées sur les conditions du marché, la performance de l'entreprise et les tendances macroéconomiques « , a déclaré Yash Sedani, vice-président adjoint, stratégie d'investissement à 1 Finance.
Il a ajouté: « Étant donné que les gestionnaires de fonds sont plus équipés pour évaluer les risques, interagir avec les gestionnaires de l'entreprise et réagir à l'évolution des cycles de marché, les fonds Flexi-CAP offrent une plus grande autonomie et adaptabilité.
Top Multicap Fonds
Les fonds MultiCap les plus performants en mai 2025 mettent en évidence les rendements cohérents dans les délais. Fonds ICICI Prudential Multicap – Direct Plan a maintenu de solides performances à long terme avec un rendement de 25,2% et un rendement solide d'un an de 10,34%. Nippon India Multi Cap Fund – Direct Plan se distingue par son rendement exceptionnel sur 3 ans de 28,95%, reflétant une sélection robuste des actions entre les capitaux boursiers. Fonds Axis Multicap – Direct Plan a affiché une saine 12,72% au cours de la dernière année et 26,53% sur trois ans, malgré la volatilité à court terme. Fonds SBI MultiCap – Direct Plan mène le graphique à 1 an avec 15,34%, soutenu par sa stratégie de portefeuille diversifiée. Bandhan Multi Cap Fund – Direct Plan a également montré une croissance cohérente, avec un rendement de 3 ans de 23,28%. Ces fonds démontrent la force des stratégies Multicap, équilibrant l'exposition aux grandes, moyennes et petites capuchons – se comportent pour les investisseurs qui recherchent une croissance à long terme avec un risque diversifié.
Top FlexICAP Fonds
Les 5 principaux fonds FlexICAP en mai 2025 ont démontré des performances cohérentes à travers des horizons à court et à long terme. HDFC Focus 30 Fund et HDFC Flexi Cap Fund mènent le pack avec des rendements à 5 ans de 33,57% et 32,90% respectivement, tirés par de solides choix de capitaux propres à travers les capitalisations boursières. ICICI Prudential Focusd Equity Fund et ICICI Prudential India Equity FOF montrent également une croissance robuste à long terme, soutenue par une exposition diversifiée. Parag Parikh Flexi Cap Fund, connu pour sa stratégie axée sur la valeur et son allocation mondiale, a fourni des rendements stables avec 28,41% sur cinq ans. Ces fonds offrent un mélange convaincant d'agilité, de cohérence et de création de richesse à long terme.
Top 5 des fonds multicaps
Top 5 des fonds FlexICAP
Source: Recherche de valeur