La quête de rendements plus élevés est une quête constante pour les investisseurs. Cet article comparera les NCD (débentures non convertibles), les fonds communs de placement et les PPF (fonds de prévoyance publics) uniquement sur les rendements après impôts.
Bien que le calcul puisse vous aider à naviguer dans ce labyrinthe d'investissement et à déterminer quelle option vous pouvez envisager en fonction de vos objectifs financiers et de votre tolérance au risque, vous devez également analyser les forces et les limites uniques de chaque option, en explorant leur potentiel de génération de rendement au-delà des implications fiscales.
Abhijit Roy, PDG de GoldenPi, déclare : « Les NCD surperforment systématiquement les PPF et les fonds communs de placement, ce qui en fait une option privilégiée pour les investisseurs à la recherche de rendements fiables. Les MNT cotées offrent deux flux de revenus potentiels : les intérêts et les plus-values. Les revenus d’intérêts provenant des MNT répertoriés sont fixes et ajoutés à votre revenu imposable, soumis à l’impôt au taux d’imposition en vigueur. En revanche, les plus-values sur les NCD cotés dépendent de la durée de détention. En cas de vente dans les 12 mois, les plus-values sont traitées comme des plus-values à court terme et imposées selon la tranche d'imposition sur le revenu de l'investisseur. Toutefois, en cas de revente au bout de 12 mois, les bénéfices sont qualifiés de plus-values à long terme et sont imposés au taux réduit de 10 % sans indexation.
Comprendre les mathématiques
Débentures non convertibles (NCD) : Les revenus d’intérêts provenant des MNT sont imposés selon les taux d’imposition sur le revenu des particuliers.
Supposons que l'investisseur se situe dans la tranche d'imposition de 30 % pour ce calcul.
Fonds de Prévoyance Publique (PPF) : Les revenus d'intérêts du PPF sont exonérés d'impôt et le taux d'intérêt actuel du PPF est d'environ 7,1 %.
Fonds communs de placement (MF) : Pour les fonds communs de placement de dettes, les plus-values à court terme (STCG) et les plus-values à long terme (LTCG) supérieures à 3 ans sont imposées au taux forfaitaire de l'impôt sur le revenu des particuliers.
Supposons que l'investisseur ait investi dans un fonds commun de placement de dettes avec un rendement moyen de 8 %. Calculons maintenant les rendements après impôts pour chaque investissement :
NCD : prise en bourse en cours d'une introduction en bourse de NCD notée A, qui est également de nature sécurisée de premier rang et s'appelle Navi Finserv Limited, avec un rendement de 11,19 % en 3 ans.
Déclaration après impôt = Taux d'intérêt * (1 – Taux d'imposition)
Rendement après impôt = 11,19% * (1 – 0,3)
Rendement après impôt = 7,83%
PPF : La période de blocage de 15 ans
Le rendement disponible le plus élevé et le système PPF le plus sûr dans le scénario actuel rapporte 7,1 %
Déclaration après impôt = Taux d'intérêt (puisque les déclarations PPF sont exonérées d'impôt)
Rendement après impôt = 7,1%
MF : Prendre un fonds d'obligations d'entreprise nommé ICICI Prudential Corporate Bond Fund – Direct Plan-Growth générant un rendement moyen de 6,16% en 3 ans
Déclaration après impôt = Taux d'intérêt * (1 – Taux d'imposition)
Rendement après impôt = 6,16 % * (1 – 0,3) (en supposant le taux d'imposition LTCG)
Rendement après impôt = 4,31%
Calculons maintenant le revenu après impôts pour chaque investissement de Rs 1 lakh
MNT : Revenu après impôt = Investissement * Retour après impôt
Revenu après impôts = Rs 1,00,000 * 7,83%
Revenu après impôts = Rs 7 830
FPP
Revenu après impôt = Investissement * Retour après impôt
Revenu après impôts = Rs 1,00 000 * 7,1%
Revenu après impôts = Rs 7 100
MF
Revenu après impôt = Investissement * Retour après impôt
Revenu après impôts = Rs 1,00 000 * 4,31%
Revenu après impôts = Rs 4 310
Ainsi, pour un investisseur indien investissant Rs 1 lakh dans chaque instrument, le revenu après impôt serait :
MNT : Rs 7 830
FPP : 7 100 roupies
MF : Rs 4 310
Le PPF est l'un des rares produits d'investissement à bénéficier de la triple exonération fiscale, également connue sous le nom de classification exonérée-exonérée-exonérée (EEE). Cela signifie que des allègements fiscaux sont accordés au moment de l'investissement, de l'accumulation et du retrait. Les investissements réalisés au cours de l’exercice sont éligibles à une déduction pouvant aller jusqu’à Rs 1,5 lakh. L'exonération fiscale s'applique également aux revenus d'intérêts annuels. Troisièmement, vous recevez un revenu non imposable lorsque vous retirez le corpus accumulé à l’échéance, car il est également non imposable.
« Les gains en capital provenant de la vente de parts d'OPC détenues depuis moins de trois ans sont classés comme gains en capital à court terme et sont imposés au taux d'impôt sur le revenu applicable à l'investisseur. Toutefois, s’ils sont détenus pendant plus de trois ans, les plus-values sont classées comme plus-values à long terme. La fiscalité des fonds communs de placement est principalement déterminée par la durée de détention et par le fait que le régime soit axé sur les actions ou la dette, avec des taux allant de 10 % à 15 % », a déclaré Roy.