L’Inde est confrontée à une crise silencieuse mais grave de l’épargne des ménages, qui, selon les experts, est la pire depuis près de cinq décennies. Ankur Warikoo, investisseur providentiel et l’un des éducateurs financiers les plus influents d’Inde, a récemment souligné un point de données surprenant : le taux d’épargne des ménages indiens a plongé à seulement 5,1 %. En termes simples, si une famille gagne Rs 100, elle épargne à peine Rs 5 – le niveau le plus bas depuis 47 ans. En revanche, les générations précédentes des années 70, 80 et 90 ont épargné une part bien plus importante de leurs revenus. Ce qui a augmenté, c’est la dette.
Warikoo a déclaré que la dette totale des ménages indiens avait grimpé à Rs 120 lakh crore, un chiffre inimaginable il y a dix ans. Mais le plus inquiétant est de savoir où va cette dette. Auparavant, les familles empruntaient principalement pour acheter des actifs à long terme comme des maisons ou de l’or. Aujourd’hui, les prêts sont utilisés pour acheter des voitures, des téléphones, des vêtements, des produits d’épicerie et même des vacances. La consommation augmente plus vite que les revenus, et le déficit est comblé par le crédit.
L’explosion du stress lié aux cartes de crédit constitue un signal d’alarme majeur. Les cotisations impayées par carte de crédit s’élèvent désormais à Rs 3 lakh crore, et 28 % des utilisateurs sont en défaut de paiement, ce qui signifie que près d’une personne sur trois ne peut pas payer ne serait-ce qu’un mois de facture. Avec un solde moyen de carte de crédit de Rs 33 000 et un salaire moyen national d’environ Rs 25 000, le calcul ne tient tout simplement pas la route. Les défauts de paiement sur les prêts personnels racontent une histoire similaire : entre 2023 et 2025, les prêts inférieurs à Rs 1 lakh ont connu un taux de défaut stupéfiant de 44 %.
Stress financier vs stress mental
Warikoo a ajouté que le stress financier se répercute sur la santé mentale, certains rapports suggérant que près de 19 % des suicides en Inde sont liés à des problèmes d’argent.
Dans le même temps, les conseils financiers traditionnels ont cessé de fonctionner. Pendant des décennies, la stratégie indienne était simple : gagner, épargner en FD, acheter de l’or, acheter une maison. Mais en 2026, cette formule est brisée. Les dépôts à terme rapportent 6 à 7 %, mais après impôts, les rendements atteignent à peine 6 %. L’inflation réelle – visible dans les factures d’épicerie, les prix du commerce électronique et les produits de première nécessité – est plus proche de 8 à 10 %. Cela signifie que l’épargne perd de la valeur chaque année.
Warikoo a souligné que le logement, qui était autrefois la pierre angulaire de la création de richesse en Inde, est devenu presque inaccessible. Les prix de l’immobilier dans de nombreuses villes ont grimpé jusqu’à Rs 4 à 5 crores, tandis que les salaires n’ont augmenté que de 6,3 % par an au cours de la dernière décennie. L’écart est trop grand pour être comblé, ce qui rend l’accession à la propriété hors de portée pour la plupart.
Même lorsque le gouvernement a réalisé des revenus allant jusqu’à Rs 12 lakh non imposables en 2025 – un allègement massif pour 80 % des contribuables – la plupart des gens ont dépensé leurs économies au lieu de les investir.
Alors, quelle est la sortie ?
Les experts évoquent trois stratégies de survie : améliorer les compétences pour accroître les revenus plus rapidement que l’inflation, prendre des risques d’investissement calculés sur les marchés boursiers et créer des emplois parallèles qui exploitent les opportunités mondiales. Dans un paysage économique en évolution rapide, les Indiens auront besoin de nouvelles compétences, de nouvelles habitudes et de nouvelles sources de revenus pour reprendre le contrôle de leur avenir financier.
Pour l’avenir, les économistes préviennent qu’à moins que les ménages ne repensent leurs habitudes de dépenses, ne donnent la priorité à l’épargne et n’adoptent des investissements disciplinés, l’Inde pourrait connaître une vulnérabilité financière à long terme au niveau familial. La jeune main-d’œuvre du pays a la possibilité d’inverser cette tendance, mais seulement si elle agit tôt. Développer la culture financière, automatiser les investissements et résister à l’inflation liée au mode de vie sera crucial pour garantir que la prochaine génération n’hérite pas d’une crise de l’épargne plus grave.