Régime national de retraite : L'Autorité de régulation et de développement des fonds de pension (PFRDA) a introduit un nouveau régime de cycle de vie, le Balanced Life Cycle Fund, destiné aux souscripteurs du système national de retraite (NPS). Le Balanced Lifecycle Fund (BLC) est conçu pour les souscripteurs du secteur privé afin d'élargir les options d'investissement au sein du NPS, en mettant l'accent sur les personnes inscrites au modèle All-Citizen et au Corporate NPS.
Le dernier ajout à la gamme de fonds prolonge la période d'exposition aux actions de 35 à 45 ans, améliorant ainsi le potentiel de rendements boursiers plus élevés pour les participants NPS éligibles.
La réduction progressive de l'allocation d'actions dans le cadre du Balanced Life Cycle Fund (BLC) implique une réduction progressive du pourcentage d'actions dans le fonds. Ce processus est comparable au modèle LC50 existant, dans lequel les capitaux propres sont limités à 50 %, mais avec la particularité que la diminution des capitaux propres dans BLC commence à 45 ans au lieu de 35 ans.
« Ce nouveau fonds de cycle de vie se concentre sur les actifs de croissance, en particulier les investissements en actions, offrant plus de flexibilité et un potentiel de rendements plus élevés pour les abonnés NPS », a déclaré la PFRDA.
Points forts
> La nouvelle option d'investissement est accessible aux souscripteurs du secteur privé ayant investi dans le NPS soit à travers le modèle d'entreprise de leur employeur, soit en investissant directement en tant qu'individu dans le modèle citoyen.
> Le nouveau fonds cycle de vie rééquilibre automatiquement les classes d'actifs (actions, titres d'État et obligations d'entreprises) en fonction de l'âge et du profil de risque du souscripteur NPS.
> Le Balanced Lifecycle Fund (BLC) se concentre sur la croissance grâce à une combinaison d'actions et de dettes, permettant aux souscripteurs de bénéficier de rendements plus élevés tout en atténuant les risques associés au vieillissement.
> Une caractéristique clé du BLC est son rééquilibrage automatique des classes d'actifs, simplifiant ainsi la gestion des investissements pour les souscripteurs. Cette stratégie permet une exposition aux actions plus élevée pendant les années de travail, ce qui pourrait conduire à un fonds de retraite plus important au fil du temps.
> Avec le BLC, l'allocation en actions reste à 50 % jusqu'à l'âge de 45 ans, contrairement au Moderate Lifecycle Fund (LC-50) existant où la diminution des actions commence à 35 ans.
> Le BLC réduit progressivement l'exposition aux actions à partir de 45 ans, l'allocation en actions étant plafonnée à 35 % à 55 ans.
> Cette approche offre un mélange équilibré de risque et de croissance dans le portefeuille d'investissement, favorisant la stabilité financière à l'approche de l'âge de la retraite.
> La stratégie de cycle de vie équilibré peut permettre aux fonctionnaires d'accepter certains risques au sein du régime de retraite unifié (UPS).
> En optant pour cette approche, les salariés peuvent potentiellement obtenir des rendements plus élevés sans la garantie d'une pension fixe. Les souscripteurs peuvent percevoir une pension s'élevant à 50 % de leur salaire moyen des 12 derniers mois de service. Ceux qui choisissent l’option d’investissement par défaut au sein d’UPS auront droit à une pension garantie.
> Selon la circulaire PFRDA, « L'allocation maximale d'actions dans le cadre du Balanced Life Cycle Fund sera de 50 % et diminuera progressivement après l'âge de 45 ans, contre 35 ans dans le cadre des fonds de cycle de vie existants. »
La circulaire PFRDA a confirmé que les options actuellement disponibles sous NPS, telles que les choix Actif et Auto, ne seront pas modifiées. De plus, le Balanced Lifecycle Fund sera présenté comme un nouveau choix d’investissement. L'actuel Fonds de cycle de vie modéré (LC50) restera l'option par défaut, conformément à la déclaration de la PFRDA.
Structure existante du NPS
Avec l’introduction du Fonds équilibré de cycle de vie, les souscripteurs ont désormais le choix entre quatre options de fonds de cycle de vie :
Fonds conservateur de cycle de vie (LC-25) : alloue jusqu'à 25 % aux actions.
Fonds de cycle de vie modéré (LC-50) : alloue jusqu'à 50 % aux actions.
Aggressive Lifecycle Fund (LC-75) : alloue jusqu'à 75 % aux actions.
Fonds équilibré de cycle de vie (BLC) : Une nouvelle option qui maintient jusqu'à 50 % d'allocation en actions jusqu'à l'âge de 45 ans.
Les fonds de cycle de vie, disponibles via le plan d'investissement « Auto Choice » du NPS, sont des options d'allocation d'actifs qui s'ajustent automatiquement chaque année en fonction de l'âge et du profil de risque du souscripteur. Ces fonds ont été adoptés de plus en plus par les clients du secteur privé, avec environ 65 % d'entre eux les intégrant dans leurs choix d'investissement. Les fonds de cycle de vie sont des fonds communs de placement diversifiés qui évoluent automatiquement vers une composition plus conservatrice à l’approche d’une date cible spécifique dans le futur.