Les obligations d’épargne à taux variable RBI 2020 (imposables) offrent un taux d’intérêt de 8,05 % et sont garanties par le gouvernement indien, ce qui en fait un investissement à revenu fixe relativement faible. Cependant, même si les particuliers résidents peuvent investir dans ces obligations, les Indiens non-résidents (NRI) ne peuvent pas les racheter.
Les NRI peuvent-ils investir dans des obligations à taux variable RBI ?
Selon les règles de la RBI, une personne qui n’est pas un NRI peut investir dans les obligations d’épargne à taux variable à titre individuel, conjointement, sur une base « soit ou survivant », soit au nom d’un mineur en tant que parent ou tuteur légal. Les familles hindoues indivises (HUF) sont également éligibles pour investir.
Les NRI ne sont pas éligibles pour investir dans les obligations d’épargne à taux variable RBI 2020 (imposables). Il existe cependant une exception pour les investisseurs qui deviennent NRI après avoir acheté les obligations.
Si un détenteur d’obligations existant devient un NRI pendant la période d’investissement, il peut continuer à détenir les obligations jusqu’à l’échéance. Toutefois, le rapatriement des intérêts et du produit des échéances sera soumis aux dispositions applicables en vertu du Foreign Exchange Management Act (FEMA).
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Taux d’intérêt
Le taux d’intérêt actuel sur les obligations est de 8,05 % pour la période du 1er juillet au 31 décembre 2026. La RBI révise le coupon tous les six mois.
Le taux d’intérêt est lié au taux des Certificats Nationaux d’Épargne (NSC) majoré de 35 points de base. Alors que le NSC offre actuellement 7,70 %, le taux des obligations d’épargne à taux variable RBI s’élève à 8,05 %.
Dans son communiqué du 1er juillet 2026, la RBI a confirmé que le coupon de 8,05 % pour la période juillet-décembre 2026 reste inchangé par rapport au semestre précédent.
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Mandat et rachat anticipé
Les obligations ont une durée de maturité de sept ans à compter de la date d’émission. Les intérêts ne courent pas après l’échéance.
Le rachat anticipé n’est généralement pas disponible, mais les investisseurs éligibles âgés de 60 ans et plus peuvent accéder à un rachat anticipé sous réserve des règles RBI et des conditions de blocage applicables.
Les intérêts des obligations d’épargne à taux variable RBI sont-ils imposables ?
Oui. Les intérêts gagnés sur ces obligations sont imposables selon le barème d’impôt sur le revenu applicable à l’investisseur. L’impôt retenu à la source (TDS) est également déduit au moment du paiement des intérêts, conformément aux règles fiscales en vigueur.
Par conséquent, le taux global de 8,05 % ne doit pas être considéré comme le rendement après impôt de l’investisseur.
Investissement minimum et maximum
L’investissement minimum est de 1 000 ₹, et des investissements supplémentaires peuvent être effectués par multiples de 1 000 ₹. Il n’y a pas de limite maximale d’investissement, ce qui permet aux investisseurs de déployer des montants plus importants dans l’instrument soutenu par le gouvernement.
Quand les intérêts sont-ils payés ?
Les intérêts sont payés semestriellement. Les paiements sont effectués le 1er janvier et le 1er juillet pour les périodes respectives de six mois se terminant le 31 décembre et le 30 juin.
Les obligations sont également incessibles et ne peuvent être négociées sur le marché secondaire. Ils ne peuvent pas être utilisés comme garantie pour des prêts auprès de banques, de NBFC ou d’autres institutions financières.
Pour les NRI, l’essentiel à retenir est clair : ils ne peuvent pas effectuer de nouveaux investissements dans les obligations d’épargne à taux variable RBI, mais un investisseur qui devient NRI après avoir acheté les obligations peut continuer à les détenir, sous réserve des dispositions de la FEMA régissant les produits.
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