La Reserve Bank of India a annoncé le prix de rachat final des obligations souveraines en or (SGB) émises le 5 août 2016. La banque centrale a fixé le prix de rachat final à 6 938 roupies par gramme, soit 122 % de plus que le prix d'émission. Les obligations en or ont été émises au prix de 3 119 roupies par gramme en août 2016 par la Reserve Bank of India (RBI). La RBI a fixé au 5 août 2024 la date de rachat finale du programme.
En tenant compte des intérêts, fixés spécifiquement à 2,75 % payables semestriellement sur le montant de l'investissement initial (prix d'émission), le rendement absolu s'élève à un peu plus de 144 %. Une fois annualisé, cela équivaut à un rendement d'environ 12 % TCAC. Le montant final des intérêts accumulés sur les obligations sera versé directement sur le compte bancaire du détenteur, en plus du montant du remboursement.
« Le prix de rachat des SGB arrivant à échéance le 5 août 2024 a été fixé à ₹6938/- (six mille neuf cent trente-huit roupies seulement) par unité. Ce taux est basé sur le cours de clôture moyen de l'or pour la semaine du 29 juillet au 2 août 2024 », a déclaré la RBI dans son communiqué de presse de vendredi.
Il convient de noter que le prix des SGB est déterminé sur la base de la moyenne simple du prix de clôture de l'or de pureté 999 tel que publié par l'India Bullion and Jewellers Association Limited pour la semaine précédant la période de souscription, conformément aux directives fournies par la RBI.
Les SGB sont des titres d'État à revenu fixe émis en Inde, libellés en grammes d'or. Ces obligations offrent aux investisseurs une alternative à la détention d'or physique. Les investisseurs achètent des SGB au prix d'émission en espèces et, à l'échéance, les obligations sont rachetées en espèces. La banque centrale agit en tant qu'autorité émettrice de ces obligations au nom du gouvernement.
Les obligations SGB sont émises par le gouvernement indien avec une durée de 8 ans. L'émission SGB d'août 2016 arrive à échéance, ce qui nécessite un remboursement. Contrairement au remboursement optionnel proposé par la Reserve Bank of India à la fin de la cinquième année, le remboursement de cette obligation est obligatoire.
Les SGB sont émis conformément à la loi sur les titres d'État de 2006. Lorsqu'un particulier investit dans des obligations souveraines en or, il reçoit un intérêt annuel de 2,5 %, le paiement final des intérêts étant effectué à l'échéance en même temps que le montant principal.
Les investisseurs reçoivent un certificat de détention comme preuve de leur investissement. Ces SGB sont également convertibles en format dématérialisé. Dans le cadre du régime SGB, les particuliers sont autorisés à acheter des obligations jusqu'à un maximum de 4 kg au cours d'un exercice financier, l'exigence d'investissement minimum étant fixée à un gramme. Il est important de noter que les intérêts perçus sur les obligations d'or sont soumis à l'impôt conformément aux réglementations décrites dans la loi de l'impôt sur le revenu de 1961.
Le 1er août, un rapport de Business Today a souligné que le programme d'obligations souveraines en or (SGB) se distingue comme l'un des instruments les plus coûteux utilisés pour financer le déficit budgétaire. Le gouvernement central envisage une évaluation complète pour déterminer l'avenir de ce programme.
Selon des sources officielles, le gouvernement n'a pas actuellement de plans immédiats pour introduire un substitut au programme SGB si la décision est prise de cesser son fonctionnement.
L'avenir du programme sera débattu lors d'une réunion prévue en septembre 2024. Cette réunion coïncidera avec la réunion du calendrier d'emprunt de la RBI, au cours de laquelle les décisions clés concernant le programme seront prises.
Le discours prononcé lors de cette réunion cruciale jouera un rôle essentiel dans la définition de la trajectoire du programme SGB, qui a joué un rôle déterminant dans les efforts du gouvernement pour collecter des fonds et alléger la demande tangible d'or physique sur le marché.