Impôt sur les plus-values : Le budget de l'Union 2024-25, présenté par le ministre des Finances Nirmala Sitharaman, a introduit des modifications importantes dans la structure de l'impôt sur les plus-values, présentant un mélange de défis et d'avantages pour les investisseurs.
L'annonce du ministre des Finances Sitharaman comprenait des ajustements dans la période de détention et le taux d'imposition des gains en capital à long terme (LTCG), le taux d'imposition des gains en capital à court terme (STCG) restant constant pour les fonds de fonds étrangers (FoF), y compris les fonds internationaux, les fonds communs de placement en or et les FoF en actions.
Elle a également souligné qu’à l’avenir, les gains en capital à court terme provenant d’actifs financiers spécifiques seront imposés à un taux de 20 %, soit une augmentation de 5 % par rapport au taux précédent de 15 %. Il a été explicitement mentionné que ce taux d’imposition révisé s’appliquera uniquement aux actifs financiers spécifiés, tandis que tous les autres actifs financiers et non financiers continueront d’être imposés à leurs taux actuels respectifs.
La période de détention des fonds de fonds en actions, des fonds de fonds étrangers (fonds internationaux) et des fonds communs de placement en or a récemment été réduite de plus de 36 mois à plus de 24 mois, ce qui coïncide avec une modification du taux d'imposition des gains en capital à long terme (LTCG) à 12,5 %, par opposition à la méthode d'imposition précédente basée sur le taux d'imposition individuel, sans ajustement du taux d'imposition des gains en capital à court terme (STCG). Cette mise à jour a considérablement renforcé l'attrait des fonds de fonds en actions, des fonds de fonds étrangers (fonds internationaux) et des fonds communs de placement en or pour les investisseurs potentiels.
Dans le dernier budget complet de 2023, une catégorisation a été introduite pour les fonds communs de placement dont l'investissement en actions est inférieur à 35 %. L'objectif principal était d'exclure les fonds obligataires de la perception des gains en capital à long terme (LTCG) et des avantages d'indexation. Cependant, d'autres fonds comme les fonds internationaux, les fonds aurifères et les fonds négociés en bourse (ETF) sur l'or ont été touchés de manière inattendue car ils relevaient également de la définition d'un « fonds commun de placement déterminé ».
Dans ce budget 2024, le ministre des Finances Sitharaman a apporté des précisions supplémentaires concernant la définition des « fonds communs de placement déterminés ». Désormais, les « fonds communs de placement déterminés » sont identifiés comme des fonds qui allouent un minimum de 65 % de leurs actifs à des instruments du marché monétaire et de la dette. Par conséquent, cette révision a recentré l'attention sur d'autres fonds du secteur.
Nasser Salim, associé directeur de Flexi Capital, a déclaré à CNBC TV18 qu'un impact clé des modifications apportées au budget de l'Union concerne les ETF internationaux. En vertu de la réglementation mise à jour, les ETF internationaux sont désormais éligibles au traitement des gains en capital à long terme après une période de détention de 12 mois, tandis que les fonds de fonds (FOF) seront éligibles après 24 mois.
Cet ajustement devrait attirer des investissements importants via les canaux internationaux, avec une attention particulière portée aux ETF internationaux. Par conséquent, un intérêt accru et des entrées de capitaux sont prévus en faveur des ETF internationaux plutôt que des FOF.
« Ces changements renforcent collectivement l'attrait de ces catégories d'investissement en offrant un traitement fiscal plus favorable et une période de détention plus courte pour les avantages à long terme. Bien que la période de détention des LTCG ait été réduite de 36 mois à 24 mois, il est important de noter que l'objectif de la SEBI avec ces changements est de rationaliser la fiscalité plutôt que de promouvoir les investissements à court terme », a déclaré Sagar Shinde, vice-président de la recherche chez Fisdom.
Il a ajouté : « Parmi tous les autres produits, l’or et les fonds de placement internationaux devraient être pris en compte par les investisseurs. L’or reste une couverture stratégique contre l’inflation et les ralentissements économiques, tandis que l’exposition internationale, en particulier aux marchés américains, offre des opportunités de croissance en raison de la dépréciation favorable des devises et de la reprise économique. Ces changements incitent encore davantage les investisseurs à inclure ces fonds dans leurs portefeuilles, optimisant à la fois la diversification et l’efficacité fiscale. »