Alors que les risques mondiaux liés au pétrole brut, à la géopolitique et aux rendements obligataires persistent, Mirae Asset Sharekhan a préconisé une approche d’investissement diversifiée et échelonnée plutôt que de s’appuyer uniquement sur les gains en actions. Sa note stratégique de septembre 2026 recommande de combiner les actions avec l’or, les offres GIFT City et les stratégies à revenu fixe pour faire face à la volatilité.
Les marchés indiens font face à un contexte mitigé. Même si les macro-économies nationales restent favorables, l’inflation a dépassé l’objectif de la Banque de réserve de l’Inde et la fragile trêve entre l’Iran et les États-Unis laisse les prix du pétrole brut vulnérables à de nouvelles fluctuations. Les attentes concernant la politique monétaire américaine et les rendements obligataires mondiaux élevés pourraient également maintenir les marchés financiers sensibles à l’évolution des conditions.
L’investissement échelonné gagne en importance
Les marchés indiens ont terminé le mois d’août dans le rouge après deux mois de hausse, même si les indices plus larges sont restés positifs. Dans ce contexte, la maison de courtage recommande une approche d’investissement échelonnée et suggère aux investisseurs de se réallouer partiellement vers les grandes capitalisations depuis les petites capitalisations. Il identifie également l’or comme une couverture stratégique de portefeuille et les offres GIFT comme une voie de diversification.
Cette recommandation intervient alors même que les valorisations se sont détendues. Le ratio cours/bénéfice à terme du Nifty 50 est passé de 18,74 fois fin juillet à 18,15 fois fin août.
Ce que montrent les portefeuilles modèles
La stratégie d’allocation varie fortement en fonction de l’appétit pour le risque. Le portefeuille agressif comporte une exposition substantielle aux actions de moyennes et petites capitalisations, tandis que le portefeuille modéré combine des actions avec un avantage équilibré, des obligations d’entreprises, des fonds à courte durée, de l’or et une exposition aux GIFT.
| Catégorie d’actif | Portefeuille agressif | Portefeuille modéré |
|---|---|---|
| Grande casquette | 20% | 20% |
| Moyenne capitalisation | 40% | 22% |
| Petite capitalisation | 25% | 10% |
| Casquette flexible | 5% | — |
| Thématique | 5% | — |
| Avantage équilibré | — | 15% |
| Obligations d’entreprise et durée courte | — | 23% |
| Or | — | 5% |
| CADEAU sortant | 5% | 5% |
Source : Mirae Asset Sharekhan, stratégie d’investissement de septembre 2026.
L’or comme couverture de portefeuille
L’or figure également dans le portefeuille conservateur de la société de courtage, où il représente 10 %, aux côtés de 70 % dans les obligations d’entreprises et les fonds à courte durée et 20 % dans les fonds équilibrés Advantage. Le rapport positionne donc l’or non seulement comme un actif à la recherche de rendement, mais aussi comme un élément de diversification dans des conditions de marché incertaines.
Pour les investisseurs recherchant un revenu régulier, le modèle « Regular Income Basket » alloue 70 % aux fonds équilibrés avantage et 30 % aux stratégies multi-actifs. Le « Build India Basket » est quant à lui alloué à 80 % aux fonds thématiques/sectoriels et à 20 % aux fonds flexi-cap ou multi-caps.
Pourquoi la diversification est importante maintenant
La stratégie reflète un marché où cohabitent opportunités et risques. Les petites capitalisations ont dominé la performance du marché en août, gagnant 3,77%, mais la maison de courtage exhorte également les investisseurs à éviter de concentrer leurs portefeuilles dans un seul segment.
Le message plus large est clair : utiliser des investissements échelonnés pour gérer le risque de point d’entrée, conserver la diversification grâce à l’exposition à l’or et aux GIFT, et adapter les allocations d’actions et de dette à l’appétit pour le risque individuel plutôt que de rechercher le segment le plus performant.