Après une ascension fulgurante qui a abouti à reconquérir le sommet tant convoité de Rs 73 000, l’or tire désormais vers le bas. Ce renversement de fortune soulève une question cruciale : alors que l’éclat de l’or semble s’estomper, est-il toujours un investissement prudent pour les particuliers qui investissent dans des paradis sûrs ?
Outre sa valeur sentimentale, c’est aussi un investissement privilégié, notamment en période de volatilité des marchés. En raison de sa liquidité aisée, l’or est devenu séduisant au fil des années en raison des incertitudes mondiales. Bien que les gens achètent traditionnellement de l’or pour marquer des occasions propices, un nombre tout aussi important y investit également pour obtenir des liquidités faciles en cas d’urgence.
Adhil Shetty, PDG de BankBazaar.com, déclare : « Bien que l'or physique reste une option d'investissement populaire, les formes numériques d'or telles que les fonds communs de placement en or et les obligations souveraines en or sont des alternatives pratiques et plus sûres. La principale différence entre les fonds communs de placement physiques et ceux en or réside dans le fait que les premiers se présentent sous la forme d’actifs corporels tels que des bijoux, des pièces de monnaie ou des lingots que les investisseurs peuvent posséder directement. Les fonds communs de placement en or, cependant, vous permettent d'investir numériquement dans des actions de sociétés minières aurifères ou dans des fonds négociés en bourse (ETF) adossés à la valeur de l'or physique. Ils offrent une exposition au marché sans avoir besoin de posséder ou de se soucier du stockage de l’or physique. Contrairement à l’or physique qui peut être impur, les ETF sur l’or garantissent la clarté, l’authenticité et la pureté de l’or, atténuant ainsi le risque d’acquérir des produits impurs.
De plus, au moment de choisir entre l’or physique et les fonds communs de placement en or, il faut d’abord évaluer leurs objectifs financiers pour décider d’un investissement approprié. « Si vous êtes un investisseur à long terme qui recherche la croissance du capital et la diversification du portefeuille, choisissez les fonds communs de placement aurifères. Si vous avez des besoins à court terme ou des besoins culturels, l’or physique peut vous convenir davantage », a déclaré Shetty.
Évaluez également votre investissement en termes de rendement. Dans le cas de l’or physique, les rendements attendus dépendraient du prix actuel de l’or. Pour l’ETF or, la valeur dépendrait du prix de l’ETF. En termes de frais de stockage, la société de gestion du fonds gère tous les aspects de l'ETF en payant des frais annuels. D’un autre côté, le stockage de l’or nécessite un dispositif sécurisé comme un coffre-fort pour éviter le vol.
Et les SGB ?
Alors que l'or physique a toujours été un favori parmi les Indiens, le programme d'obligations souveraines en or (SGB) lancé par la Reserve Bank of India en 2015 a également attiré sa part d'investisseurs en raison des gains à deux chiffres qu'ils ont enregistrés chaque année depuis lors.
Les SGB soulignent les avantages des intérêts annuels et de l’exonération des plus-values s’ils sont détenus jusqu’à l’échéance.
Les SGB offrent un avantage fiscal unique. Les revenus d'intérêts de ces obligations sont imposés selon la tranche d'imposition de l'investisseur. Toutefois, si les SGB sont détenus jusqu’à l’échéance, les plus-values sont exonérées d’impôt. Par conséquent, d’un point de vue fiscal, les SGB sont considérés comme un moyen efficace d’investir dans l’or. Le programme offre des intérêts de 2,5 % par an, payables semestriellement, imposables selon la tranche d'imposition du particulier ; cependant, le TDS ne sera pas applicable. Sa durée est de 8 ans et un retrait anticipé peut être effectué à partir de la 5ème année.
La polyvalence de l'or en fait un atout à valeur ajoutée pour diversifier un portefeuille d'investissement, performant, en particulier en période d'incertitude économique. Cependant, le choix de la voie d’investissement – or physique, fonds communs de placement en or ou SGB – doit être aligné sur les objectifs financiers et les horizons d’investissement de chacun.