Le secteur indien des assurances reste à la traîne des progrès plus larges du pays en matière d’inclusion financière, avec une pénétration globale de l’assurance à seulement 3,7 % du PIB, contre une moyenne mondiale de 7,3 %. L’écart est particulièrement prononcé dans l’assurance non-vie, ce qui laisse entrevoir une marge considérable pour étendre la protection financière aux ménages et aux entreprises.
Selon le rapport de McKinsey & Company de septembre 2026, « India’s new Insurance Track : The Marathon devient un décathlon dirigé par l’IA », la pénétration globale de l’assurance en Inde s’élevait à 3,7 % du PIB au cours de l’exercice 2025, soit environ la moitié de la moyenne mondiale de 7,3 %.
Le rapport met en évidence une nette différence entre l’assurance vie et l’assurance non-vie. La pénétration de l’assurance vie en Inde s’est élevée à 2,7 % du PIB, relativement proche de la référence mondiale de 3 %. Toutefois, la pénétration de l’assurance non-vie n’était que de 1 %, soit nettement en dessous de la moyenne mondiale.
Cela signifie que le déficit de protection se concentre en grande partie dans l’assurance générale, y compris dans des domaines tels que la couverture santé et automobile.
L’inclusion financière a progressé plus rapidement
L’écart en matière d’assurance devient plus prononcé par rapport aux progrès de l’Inde dans les autres services financiers.
La possession de comptes bancaires par des adultes est passée de 53 % en 2014 à 89 % en 2025, tandis que les comptes démats ont été multipliés par huit, passant d’environ 28 millions au cours de l’exercice 2017 à environ 225 millions au cours de l’exercice 2026.
Pourtant, le nombre de polices d’assurance vie individuelles en vigueur est resté globalement stable, à environ 330 millions entre les exercices 2017 et 2025.
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McKinsey a déclaré que l’assurance reste le principal secteur des services financiers qui n’a pas pleinement bénéficié des gains plus larges de l’Inde en matière d’inclusion financière.
Pénétration de l’assurance en Inde par rapport à la référence mondiale
| Secteur Assurance | La pénétration de l’Inde | Référence mondiale | Écart |
|---|---|---|---|
| Assurance vie | 2,7% du PIB | 3,0% | 0,3 point de pourcentage |
| Assurance non-vie | 1,0% du PIB | 4,3% | 3,3 points de pourcentage |
| Assurance globale | 3,7% du PIB | 7,3% | 3,6 points de pourcentage |
Source : McKinsey & Compagnie
L’assurance maladie montre à la fois une croissance et un écart
L’assurance maladie est devenue un moteur de croissance important au sein de l’assurance dommages. Elle représentait environ 38 % du marché de l’assurance dommages et a connu une croissance d’environ 17 % TCAC entre les exercices 2022 et 2025.
Le nombre de personnes couvertes par une assurance maladie individuelle est passé d’environ 32 millions au cours de l’exercice 2017 à 60 millions au cours de l’exercice 2025. Cependant, si l’on inclut les régimes parrainés par le gouvernement, seulement 39 % environ de la population indienne est couverte par une assurance maladie, selon le rapport.
Des risques croissants pourraient accroître la demande
Le besoin d’assurance évolue également à mesure que les risques des ménages et des entreprises évoluent. McKinsey souligne l’augmentation des coûts des soins de santé, l’allongement de l’espérance de vie, une plus grande propriété d’actifs, les risques liés au climat et la volatilité croissante des revenus comme facteurs susceptibles d’accroître la demande de protection financière.
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L’IA et les infrastructures numériques pourraient contribuer à combler l’écart
Le rapport identifie l’infrastructure numérique, les réformes réglementaires et l’IA comme des catalyseurs potentiels de la prochaine phase de croissance de l’assurance. L’IA pourrait prendre en charge des ventes plus personnalisées, des décisions plus rapides en matière de souscription et de réclamation, la détection des fraudes et un service client automatisé.
Abhilash Sridharan, partenaire de McKinsey, a déclaré que l’accent devrait aller au-delà des pilotes d’IA isolés vers une refonte des flux de travail de base en matière de distribution, de souscription, de sinistres et de service client.
Pour l’Inde, le défi ne consiste donc pas simplement à élargir l’accès aux services financiers, mais à traduire cet accès en une protection d’assurance adéquate pour les ménages, les entreprises et les régions mal desservis.
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