Les fonds dorés, qui sont des fonds communs de placement qui investissent dans des titres générateurs d'intérêt fixe émis par les gouvernements centraux et des États, ont attiré l'attention parmi les investisseurs de dette agressifs. Ces fonds dirigent des investissements vers des projets d'infrastructure financés par le gouvernement et d'autres dépenses sûres. Notamment, Groww Mutual Fund a récemment lancé le Groww Gilt Fund, visant à fournir aux investisseurs une option d'investissement soutenue par le gouvernement qui convient particulièrement à la diversification du portefeuille.
Les conseillers de fonds communs de placement préconisent des fonds dorés pour des investisseurs de dette «agressifs» ou «sophistiqués», anticipant des rendements supérieurs si la Reserve Bank of India (RBI) commence à réduire les taux d'intérêt. Cette recommandation est motivée par les avantages potentiels que les fonds dorés offrent au cours d'une baisse probable des taux d'intérêt. Cependant, ces fonds sont intrinsèquement risqués, car ils sont sensibles aux changements de scénarios de taux d'intérêt. Par conséquent, de tels régimes ne sont suggérés qu'aux investisseurs informés qui sont prêts à prendre des risques et à avoir un long horizon d'investissement.
Que sont les fonds dorés?
En vertu des normes de SEBI, les fonds dorés doivent investir au moins 80% de leur corpus dans les titres du gouvernement. Ces fonds investissent essentiellement dans des documents gouvernementaux ou prêtent au gouvernement, entraînant un risque de crédit zéro et aucun défaut. Néanmoins, ils restent extrêmement sensibles aux changements de taux d'intérêt. Lorsque le gouvernement de l'Inde a besoin de fonds, il s'approche de la RBI, qui agit en tant que banquier en prêtant de l'argent emprunté à des entités comme les compagnies d'assurance et les banques. En échange, la RBI émet des titres d'État à tenue fixe souscrites par les gestionnaires de fonds de fonds dorés. À maturité, ces fonds renvoient les titres et reçoivent le montant principal.
Groww Gilt Fund
Le récent participant, Groww Gilt Fund, a ouvert sa nouvelle offre de fonds (NFO) le 23 avril 2025, clôturant le 7 mai 2025. Il prévoit d'allouer un minimum de 80% de ses actifs aux titres gouvernementaux à diverses échéances. Cette initiative souligne une stratégie d'investissement à faible risque, faisant appel à ceux qui recherchent une option soutenue par le gouvernement et à faible risque. Le fonds vise à diversifier les portefeuilles en réduisant les risques pendant l'incertitude du marché et en offrant des liquidités grâce à la flexibilité d'entrer ou de sortir en raison de la nature liquide des titres du gouvernement.
Pour les investisseurs, les fonds dorés présentent un mélange idéal de faible risque et de rendements potentiellement raisonnables, bien que leur performance dépend fortement du mouvement des taux d'intérêt. Un régime de taux d'intérêt en baisse est considéré comme une période optimale pour investir dans des fonds dorés. Alors que Groww Mutual Fund introduit son nouveau schéma, les investisseurs sont encouragés à considérer les avantages de cet investissement stratégique, en particulier au milieu des ajustements économiques attendus et de l'amélioration des conditions budgétaires.
Fonds dorés en 2025
En 2025, les fonds dorés assistent à un fort intérêt des investisseurs en tant que volatilité du marché et incertitudes du cycle de taux poussent les investisseurs vers des actifs soutenus par souverain à faible risque. Une analyse plus approfondie des dernières données révèle des leaders distincts à travers les périodes de retour à court, moyen et à long terme.
Le DSP Gilt Fund – Direct Plan émerge comme un interprète hors concours, en tête des graphiques pour les trois mois (4,66%) et les rendements d'un an (13,39%). Ses performances cohérentes sur toutes les périodes mettent en évidence une forte gestion du portefeuille et des appels de durée en temps opportun, ce qui en fait un choix convaincant pour les investisseurs à la fois la stabilité et la croissance.
Le Fonds Axe Gilt – Direct Plan maintient également une forte présence dans les délais, avec un rendement d'un an de 13,21% et 4,49% sur trois mois. De même, le Fonds India India India – Direct Plan et Aditya Birla Sun Life Government Securities Fund ont montré de la résilience et des gains réguliers, se positionnant parmi les cinq principaux fonds à travers des rendements à court et à long terme.
À l'horizon de six mois, les options ETF comme Nippon India ETF Nifty 8-13 ans G-Sec à long terme Gilt, Mirae Asset Nifty 8-13 ans ETF G-201 et LIC MF Nifty 8-13 ans ETF G-3 ont fortement effectué des rendements supérieurs à 6,45%. Leur succès reflète l'appétit croissant des investisseurs pour une exposition passive et à faible coût aux titres du gouvernement.
Source: Recherche de valeur