Pour la plupart des gens, l’argent est un mystère. Nous passons nos années à l’école, à l’université et même au travail sans jamais apprendre comment fonctionne réellement l’argent. Nous gagnons, dépensons, économisons un peu et espérons le meilleur. Dans une conversation passionnante dans l’émission 1% Club de Sharan Hedge, le célèbre comptable agréé, défenseur de la littératie financière et auteur à succès, le Dr Anil Lamba, a démantelé certains des plus grands mythes autour de l’argent, de la dette, de l’inflation et de la gestion d’entreprise – révélant pourquoi les 1 % les plus riches utilisent la dette comme outil stratégique alors que le reste de la population la craint.
Lamba, dont les livres Romancer le bilan et le nouveau sorti Commencez tôt, finissez riche, sont largement considérés comme une lecture essentielle pour les entrepreneurs, affirme que la plupart des Indiens souffrent financièrement parce qu’on ne leur a tout simplement jamais appris comment fonctionne l’argent. « Les écoles ne l’enseignent pas, les collèges ne l’enseignent pas et les lieux de travail ne l’enseignent pas. Nous gagnons, dépensons, économisons un peu et espérons le meilleur », a-t-il déclaré.
L’une des plus grandes idées fausses qu’il a soulignées est l’obsession des rendements élevés des dépôts à terme. « Les gens se souviennent encore de l’époque des taux d’intérêt de 15 % en FD, mais les taux d’intérêt ne signifient rien en soi », a noté Lamba, expliquant que l’intérêt réel – les rendements ajustés à l’inflation – est ce qui détermine en fin de compte le pouvoir d’achat. Il a rappelé des périodes dans des pays comme le Mexique où les banques offraient un intérêt de 80 %, mais où l’inflation atteignait 100 %. « Si l’inflation est supérieure à ce que vous gagnez, vous devenez plus pauvre », a-t-il prévenu.
Lamba a également averti que l’environnement actuel de l’Inde, caractérisé par des rendements FD après impôts de 5 % contre près de 10 % d’inflation, a poussé les épargnants à des rendements réels négatifs, une situation qui ne peut pas durer longtemps sans nuire à l’écosystème bancaire.
Un thème récurrent de la conversation était l’incompréhension de la dette. « Les gens traitent l’effet de levier comme un gros mot », a déclaré Lamba. « Beaucoup disent fièrement ‘Je n’ai plus de dettes’ – mais cela signifie soit que vous avez arrêté votre croissance, soit que vous financez votre croissance avec des capitaux propres coûteux. » Il a souligné que les capitaux propres sont souvent trois fois plus coûteux que la dette et que les entreprises doivent apprendre à utiliser la dette de manière stratégique en suivant deux règles :
Déployez l’argent emprunté dans des projets qui génèrent des rendements supérieurs au coût de la dette.
Assurez-vous que l’argent revienne avant l’échéance du remboursement de la dette.
« Lorsque ces règles ne sont pas violées, la dette devient un catalyseur de croissance », a-t-il déclaré, ajoutant qu’un fondateur qui démarre une entreprise de 100 crores ₹ devrait idéalement « démarrer une entreprise de 300 crores ₹ – mettre vos 100 crores ₹ et emprunter les 200 crores ₹ restants ».
Lamba a fermement rejeté le discours populaire selon lequel les affaires existent pour toutes les parties prenantes. « C’est absurde. Les affaires sont gérées par une seule partie prenante : le propriétaire », a-t-il déclaré. « Si les vendeurs, les employés et les banquiers gagnent tous de l’argent mais que le propriétaire gagne 5 à 7 %, l’entreprise n’est pas durable. »
Discutant des raisons pour lesquelles de nombreuses entreprises échouent, Lamba a déclaré que neuf sur dix échouent à cause d’une mauvaise gestion financière et non à cause de produits de mauvaise qualité. Et le problème fondamental, selon lui, est que les entrepreneurs ne connaissent pas le coût du capital. « Amenez-moi 100 hommes d’affaires : 98 ne peuvent pas vous dire quel est le coût réel du capital. Parmi ceux-ci, le capital le plus cher est le capital du propriétaire, que les fondateurs supposent à tort qu’il est gratuit. »
Lamba a également exhorté les individus à comprendre l’inflation, la composition, la fiscalité et les instruments d’investissement tels que le PPF, qualifiant la culture financière de seule véritable protection contre l’évaporation de l’épargne à vie à la retraite. « Il existe des cas tragiques où des gens sauvent leur vie entière et se rendent compte que l’argent ne durera pas six mois », a-t-il déclaré.
Son message était clair, urgent et universel : apprenez à gagner de l’argent, utilisez judicieusement vos dettes et considérez la connaissance (et non l’épargne) comme votre filet de sécurité financière ultime.