Alors que les taux d’intérêt restent élevés et que les fonds communs de placement de dette connaissent des sorties massives, les investisseurs à la recherche de rendements relativement stables disposent d’un large éventail de choix – depuis les programmes soutenus par le gouvernement et les dépôts bancaires à terme jusqu’aux fonds communs de placement de dette. Mais quelle différence ces options auraient-elles fait par rapport à un investissement de 10 lakh ₹ au cours de l’année écoulée ?
La réponse montre que même si les rendements variaient, l’écart entre la plupart des produits était plus étroit que ce à quoi de nombreux investisseurs pourraient s’attendre.
Programmes gouvernementaux
Parmi les petits plans d’épargne, le Fonds public de prévoyance (PPF) offre actuellement un intérêt annuel de 7,1 %, tandis que le Certificat national d’épargne (NSC) en offre 7,7 %. Les personnes âgées peuvent gagner 8,2 % grâce au Programme d’épargne pour les seniors (SCSS), correspondant au taux offert dans le cadre du compte Sukanya Samriddhi.
Un investissement de 10 lakh ₹ aurait augmenté comme suit :
Valeur du taux d’instrument après un an de gain
PPF 7,1 % 10,71 ₹ lakh 71 000 ₹
NSC 7,7 % 10,77 ₹ lakh 77 000 ₹
SCSS 8,2 % 10,82 ₹ 82 000 ₹
Ces programmes bénéficient du soutien souverain, ce qui les rend attrayants pour les investisseurs conservateurs en quête de rendements prévisibles.
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FD bancaires
Plusieurs banques, en particulier les petites banques financières, proposent des taux de dépôt fixes à un an comparables à ceux des programmes gouvernementaux.
Selon les taux disponibles, Suryoday Small Finance Bank et Ujjivan Small Finance Bank offrent 7,25 % sur les dépôts à un an, tandis que Unity Small Finance Bank offre 7,5 %. Equitas Small Finance Bank offre 7,1 %, ce qui correspond largement au taux PPF.
Voici comment 10 lakh ₹ auraient fonctionné :
Valeur du taux sur un an de la banque FD après un gain d’un an
Equitas SFB 7,1 % 10,71 ₹ 71 000 ₹
Suryoday SFB 7,25 % 10,73 ₹ lakh 72 500 ₹
Ujjivan SFB 7,25 % 10,73 ₹ lakh 72 500 ₹
Unity SFB 7,5 % 10,75 ₹ lakh 75 000 ₹
Les grandes banques du secteur public et privées proposent généralement des taux sur un an plus bas, allant d’environ 6,25 % à 7 %.
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Fonds de dette
Les fonds communs de placement de titres de créance ont également généré des rendements globalement compris entre 7 % et 8 % au cours de la dernière année, selon la catégorie et le profil de durée. Les fonds d’obligations d’entreprises, les fonds bancaires et PSU ainsi que les fonds à courte durée ont généré des rendements comparables à ceux de nombreux produits à revenu fixe.
Cependant, contrairement aux FD et aux petits plans d’épargne, les fonds de dette sont liés au marché et leurs rendements ne sont pas garantis. Ils sont influencés par des facteurs tels que les fluctuations des taux d’intérêt, les rendements obligataires et la durée du portefeuille.
Malgré des rendements compétitifs, les fonds de dette ont connu des sorties de capitaux importantes en mai 2026.
Selon les données de l’AMFI, les fonds communs de placement axés sur le revenu et la dette ont enregistré des sorties nettes de 96 948,53 crores ₹ au cours du mois. Les fonds liquides ont représenté la sortie la plus importante de 29 680,94 crores ₹, suivis des fonds au jour le jour à 15 524,77 crores ₹ et des fonds d’obligations d’entreprises à 7 009,94 crores ₹.
L’écart de rendement est étonnamment faible
Une comparaison de divers produits révèle que la différence entre un retour de 7,1 % et un retour de 8,2 % sur un investissement de 10 lakh ₹ ne s’élève qu’à environ 11 000 ₹ sur un an.
Plus que des retours
Pour les investisseurs, la décision va au-delà des rendements globaux. Des facteurs tels que la sécurité, la liquidité, la fiscalité, les périodes de blocage et les exigences de revenus sont tout aussi importants.
Alors que le PPF offre des rendements exonérés d’impôt avec une longue période de blocage, les FD bancaires offrent une simplicité et un revenu prévisible. Les fonds de dette, quant à eux, offrent une plus grande flexibilité et la possibilité de bénéficier des variations des taux d’intérêt, bien qu’ils comportent un risque de marché.
Les rendements des diverses catégories de titres à revenu fixe étant regroupés dans une fourchette relativement étroite, les investisseurs pourraient constater que le choix du bon produit dépend moins de la recherche d’un point de pourcentage supplémentaire que de l’alignement des investissements sur leurs objectifs financiers et leur appétit pour le risque.
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