Quelle est l’utilité d’un taux d’intérêt de 8,25 % pour votre retraite ? Voici une prise

Le conseil d’administration central de l’Employees Provident Fund Organization (EPFO), dirigé par le ministre du Travail et de l’Emploi, Bhupender Yadav, a donné son feu vert lors de la 235e réunion du conseil d’administration à un taux d’intérêt élevé de 8,25% sur trois ans sur la Caisse de prévoyance des employés ( EPF) pour 2023-24.

Le ministère du Travail et de l’Emploi a déclaré que le Conseil avait recommandé une distribution d’un « montant de revenu historique de Rs 1,07,000 crore » aux comptes des membres de l’EPF sur un montant principal total d’environ Rs 13,0 lakh crore en 2023-24. Cela se compare aux revenus de l’EPF de Rs 91 151,6 crore et de Rs 11,0 lakh crore de montant principal au cours de l’exercice 2022-23.

La décision d’accorder un taux d’intérêt de 8,25 % pour 2023-2024 a été prise par l’organe décisionnel suprême de l’EPFO, le Conseil central des fiduciaires (CBT), lors de sa réunion du 10 février 2024, une décision qui devrait encourager 6,9 crores d’abonnés EPFO ​​actifs.

En 2023, l’Organisation de prévoyance des employés (EPFO) a légèrement augmenté le taux d’intérêt de l’EPF, passant de 8,1 % en 2022 à 8,15 %. Dans le passé, le taux d’intérêt des 30 années précédentes, c’est-à-dire entre 1981 et 2021, a toujours été à la hausse. de 8,5% sauf en 2012 où il était un peu inférieur à 8,25%. Au cours de la période 1989-2000, les taux d’intérêt de l’EPFO ont généré un rendement constant de 12 %, donnant un coup de pouce significatif à la cagnotte de retraite des hommes ordinaires.

En l’absence de tout autre régime de sécurité sociale solide en Inde, le Fonds de prévoyance a jusqu’à présent joué un rôle important, voire critique, dans la planification de la retraite. Cependant, les retraits lors d’un changement d’emploi, les retraits partiels à des fins spécifiques, etc. pendant le service sont quelques-uns. C’est l’une des raisons pour lesquelles elle n’est pas encore devenue le fournisseur de fonds de retraite le plus efficace pour la classe ouvrière.

Dans ce contexte, évaluons si le taux d’intérêt de 8,25% annoncé est lucratif et comment se compare-t-il aux autres instruments disponibles.

Si vous comparez le rendement moyen de 8,6 % du PF entre 2011 et 2023 avec une inflation moyenne de 6,1 % sur la même période, vous êtes plutôt satisfait de la croissance de votre épargne en PF en termes réels. Au cours des 10 à 12 dernières années, les rendements des EPF ont toujours dépassé le taux d’inflation, sauf pour l’année 2012-13, où l’inflation était supérieure aux taux d’intérêt des PF.

À première vue, la classe d’actifs Actions a surperformé les rendements des PF, sur presque toutes les périodes. Cependant, de manière surprenante, le rendement du NPS (National Pension Scheme) dans la « classe d’actifs » G qui investit dans les obligations d’État et les instruments associés a montré un rendement plus élevé d’environ 10 % à la fois. dans une période d’un et dix ans.
Il est important de rappeler que le NPS a vu le jour en vertu de la loi PFRDA de 2013 en tant qu’autorité de réglementation et de développement des fonds de pension (PFRDA) en tant que régulateur. Comme l’EPFO est autorisé à investir dans des actions et des instruments connexes jusqu’à 15 % de son fonds et avec près de 2 lakh crore en ETF et le reste en obligations, le rendement de 8,25 % d’EPF semble certainement modéré.

Cela devient encore plus visible à la lumière d’une année 2023 particulièrement prospère pour le marché des actions et, d’autre part, d’un rendement plus élevé du NPS.

Le retrait de l’EPF est exonéré d’impôt lorsqu’un salarié retire son montant après 5 ans de service continu. Le TDS est déduit à 10 % du solde EPF s’il est retiré avant 5 ans de service et que le montant est supérieur à Rs 50 000. Dans le cas du NPS, bien que le retrait complet soit gratuit, au moins 40 % du montant doit être investi en rente tandis qu’en cas de PF, un retrait à 100 % est autorisé.

Compte tenu de l’impôt de 10 % et de 5 % sur les plus-values ​​à long terme et à court terme et des taux forfaitaires d’impôt sur le revenu applicables aux autres, aucun impôt sur le retrait combiné
avec une flexibilité de retrait à 100 %, l’EPF gagne considérablement par rapport à tous les autres produits.

À compter du 1er avril 2022, un changement a été apporté par l’actuel ministre des Finances, Nirmala Sitharaman, selon lequel tout intérêt sur la contribution d’un employé à l’EPF jusqu’à 2,5 lakhs INR par an est exonéré d’impôt et tout intérêt gagné sur une contribution au-delà de 2,5 lakhs INR est imposable. entre les mains des salariés. Le seuil de 2,5 lakhs INR est augmenté à 5 lakhs INR dans le cas où l’employeur ne contribue pas à l’EPF.

Ceci est devenu un élément dissuasif pour des raisons évidentes et a fait de l’EPF un outil de retraite utile, ce qui a eu un impact sur la contribution volontaire au PF et, naturellement, sur la contribution plus élevée de l’EPF. Puisqu’il touche un petit segment de cotisants au PF, il s’agit également d’une source d’impôt insignifiante pour l’État. D’un autre côté, pour que les retraités puissent mener une vie décente après la retraite, une contribution d’un montant respectable de l’EPF la rendra plus attractive.

Regardez un exemple – Un jeune cadre commençant à 24 ans avec un salaire de Rs 10,0 Lakh par an peut accumuler une richesse totale de 1,7 crore seulement avec une contribution égale de son employeur après 36 ans de retraite, ce qui peut ne pas être adéquat. (Pour ce calcul, une croissance annuelle du salaire de 5 % et un rendement du PF de 8,5 % sont pris en compte.) Dans ce cas, l’employé touchera également un plafond de 2,5 lakh de cotisation au cours de la 33e/34e année et finira par payer des impôts sur les intérêts, ce qui peut réduire le montant global. accumulation.

Il est donc impératif que les décideurs politiques intensifient leurs efforts pour encourager l’épargne-retraite afin que les personnes âgées puissent mener une vie respectueuse et, dans cet effort, toutes les mesures qui peuvent s’avérer contre-productives doivent être évitées.

Conformément aux directives relatives aux actions et aux investissements connexes, l’EPFO peut investir dans des actions de sociétés cotées à la BSE ou à la NSE qui ont une capitalisation boursière de Rs 5 000 crore ou plus. L’investissement peut également être effectué dans des fonds communs de placement dont au moins 65 pour cent de leur investissement est constitué d’actions cotées à la BSE ou à la NSE. Une autre option est celle des fonds négociés en bourse (ETF)/fonds indiciels qui reproduisent le portefeuille de l’indice BSE Sensex ou du NSE Nifty.
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Les ETF émis par des fonds communs de placement réglementés par le SEBI et construits spécifiquement pour le désinvestissement des actions du gouvernement indien dans des personnes morales peuvent également être utilisés à titre d’option. Il est important de souligner que l’EPFO n’investit pas directement dans des actions individuelles, y compris dans les actions d’une société de premier ordre. EPFO investit sur les marchés actions à travers des ETF répliquant les indices BSE-SENSEX et NIFTY-50.

Comme expliqué ci-dessus, l’EPFO est autorisé à investir dans des actions et des instruments élevés dans une fourchette de 5 à 15 % et à rester dans le gouvernement. obligations. Compte tenu de l’objectif du Fonds de prévoyance des employés, il est tout simplement approprié de conserver une approche conservatrice de gestion des fonds et, par conséquent, l’approche actuelle de l’EPFO consistant à conserver au mieux environ 9 % dans les ETF pourrait être améliorée jusqu’au plafond maximum, c’est-à-dire 15 % pour augmenter le rendement, mais tout un investissement plus risqué est
évitable.

Le corpus total de fonds gérés par l’EPFO au 31 mars 2022 s’élevait à Rs 18,3 lakh crore, dont plus de 91,3 % d’investissement est dans des instruments de dette et les 8,7 % restants dans des ETF. L’organisme de retraite a investi un total de plus de ₹2,01 lakh crore dans les ETF depuis 2018-19 jusqu’en juillet 2023. Une ventilation plus approfondie des rendements des investissements pour 2024 (12,5 % sur les ETF et 8,25 % sur les obligations gouvernementales) nous indique que le le rendement aurait sûrement dû être supérieur à 8,5 % sinon
moindre. Un rendement plus élevé peut avoir un impact magique et contribuer de manière significative à l’effet cumulatif de l’accumulation de PF pour plus de 6,9 ​​crores de contributeurs.

L’écrivain est un professionnel des ressources humaines. Les opinions sont personnelles