À compter du 1er octobre 2024, des changements importants dans la réglementation fiscale relative aux rachats d’actions entreront en vigueur. Les modifications transféreront le fardeau fiscal des sociétés vers les actionnaires, ce qui devrait avoir un impact profond sur les stratégies de distribution du capital et les processus décisionnels en matière d'investissement.
Ce changement de politique a été officiellement annoncé dans le budget de l'Union de 2024. En vertu de la législation mise à jour, le produit des rachats sera classé comme revenu de « dividendes » plutôt que comme « gains en capital », modifiant ainsi le traitement fiscal de ces transactions. Auparavant, les rachats étaient exonérés d'impôt pour les entreprises, mais selon les nouvelles règles, les actionnaires percevant des revenus provenant de rachats seront tenus de payer des impôts sur ces bénéfices.
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Selon les experts, l'introduction de nouvelles réglementations régissant les rachats d'actions entraînera une transformation significative du système fiscal indien. Ce changement se traduira par un transfert de l’obligation fiscale des sociétés vers les actionnaires, influençant ainsi profondément les pratiques d’allocation du capital et les stratégies d’investissement.
« Les nouvelles règles fiscales sur les rachats d'actions, entrées en vigueur le 1er octobre 2024, auront un impact significatif sur les stratégies d'allocation du capital des entreprises. Ces règles introduisent le transfert de la charge fiscale des sociétés vers les actionnaires, traitant le produit du rachat comme des dividendes réputés, qui seront imposés au niveau des actionnaires. » taux forfaitaires d'impôt sur le revenu plutôt que l'entreprise payant l'impôt de rachat de 23,92 % (20 % + 12 % + 4 %) en vertu de l'article 115QA », a déclaré Mohammed Chokhawala, expert fiscal chez ClearTax.
Les actionnaires doivent ajuster leur déclaration fiscale sur le produit du rachat car ils ont été classés comme revenus de dividendes. Cet ajustement vise à uniformiser les règles du jeu entre dividendes et rachats afin de créer un système fiscal plus équitable. Les actionnaires peuvent être confrontés à des obligations fiscales plus élevées en fonction de leur tranche d’imposition sur le revenu, ce qui rend crucial pour les investisseurs de reconsidérer leurs stratégies.
Selon Chokhawala, c'est ainsi que les règles fiscales modifieront l'allocation du capital des entreprises
Amélioration de l’efficacité du capital : en transférant la charge fiscale des rachats sur les actionnaires, les entreprises peuvent réorienter les fonds précédemment réservés aux taxes sur les rachats. Cela permet une utilisation plus efficace du capital, permettant des investissements dans des opportunités de croissance telles que l'expansion, les acquisitions ou le développement de nouveaux produits.
Situation financière renforcée : choisir de réinvestir les liquidités excédentaires au lieu de les utiliser pour des rachats peut améliorer la situation financière d'une entreprise. Cela peut se traduire par des bilans renforcés, de meilleures notations de crédit et de meilleurs ratios financiers. De plus, une meilleure situation financière peut entraîner une réduction des coûts d’emprunt, ce qui bénéficiera en fin de compte à l’entreprise à long terme.
Mettre l'accent sur les bénéfices non répartis et les investissements : à mesure que les impôts des actionnaires sur les rachats augmentent, les entreprises se tournent vers les bénéfices non répartis et les orientent vers des activités plus bénéfiques telles que la recherche et le développement, les améliorations technologiques ou le règlement de dettes. Cette transition d’avantages immédiats pour les actionnaires vers une expansion à long terme peut améliorer considérablement les performances et la solidité financière de l’entreprise.
La réglementation mise à jour incite les entreprises à adopter une stratégie d'allocation du capital stratégique et axée sur la croissance, en mettant davantage l'accent sur les investissements à long terme et les rachats ciblés qui génèrent une valeur durable pour les actionnaires.