Les obligations souveraines en or (SGB) sont des instruments financiers soutenus par le gouvernement et émis par la Banque de réserve de l'Inde (RBI). Ces obligations ont été introduites en novembre 2015 et ont été mises à la disposition du public par le biais de 67 émissions distinctes.
Les SGB sont conçus comme des investissements d'une durée de huit ans, avec une période de blocage obligatoire de cinq ans. Bien qu'ils soient cotés en bourse, ils présentent généralement une activité commerciale minimale. Néanmoins, la RBI permet aux investisseurs de demander le rachat de leurs SGB à l'issue des cinquième, sixième et septième années. Les actionnaires sont habilités à lancer leur procédure de rachat dans des délais précis par l'intermédiaire des bureaux de réception, de NSDL, de CDSL ou de RBI Retail Direct.
Rédemption de septembre
Au mois de septembre, les obligations souveraines en or de la série II 2016-17 seront définitivement remboursées. La tranche SGB 2016-17 de la série II a été ouverte aux souscriptions le 1er septembre et s'est poursuivie jusqu'au 9 septembre 2016.
L'émission des obligations était initialement prévue pour le 23 septembre 2016, mais a été reportée au 30 septembre 2016. Le prix désigné pour les obligations a été finalisé à Rs 3 150, et la date prévue de remboursement est prévue pour la dernière semaine de septembre de l'année 2024.
Rachat prématuré de SGB
Bien que le SGB ait une durée de 8 ans, la banque centrale autorise le remboursement anticipé aux dates de paiement des coupons après la 5e année à compter de la date d'émission. Ce remboursement anticipé est déterminé par le prix moyen de l'or de la semaine précédente, tel que publié par l'India Bullion and Jewelers Association Limited (IBJA). La Reserve Bank of India (RBI) ouvrira des fenêtres spécifiques à la fin des 5e, 6e et 7e années, permettant aux investisseurs de rembourser leurs SGB plus tôt.
Il convient de noter que la RBI a supervisé 61 rachats anticipés de SGB ayant atteint leurs cinquième, sixième et septième années, avec une moyenne de 17 000 unités rachetées. Il est intéressant de noter qu'il y a eu une variation dans le nombre d'unités restituées pour les SGB ayant terminé les cinquième, sixième et septième années, le plus grand nombre de rachats ayant été observé chez les SGB ayant terminé la septième année.
La RBI a récemment publié un calendrier de remboursement anticipé des obligations souveraines en or (SGB) émises entre mai 2017 et mars 2020. Le plan de la RBI comprend le remboursement de 30 SGB entre le 11 octobre 2024 et le 1er mars 2025. Conformément à la réglementation de la RBI, les détenteurs de SGB ont la possibilité de demander le remboursement anticipé de leurs obligations en or après une période de détention de cinq ans à compter de la date d'émission. Il est impératif pour les investisseurs de se conformer aux fenêtres de soumission spécifiées car les dates de remboursement sont susceptibles d'être modifiées en cas de jours fériés imprévus.
« Conformément aux directives procédurales consolidées sur le programme SGB publiées par la RBI, le remboursement anticipé des obligations en or est autorisé après cinq ans à compter de la date d'émission de ces obligations », a déclaré la RBI.
« Il convient toutefois de noter que les dates mentionnées ci-dessus peuvent subir un changement en cas de jours fériés imprévus. Il est conseillé aux investisseurs de prendre note de la période de soumission des demandes de rachat de SGB, au cas où ils choisiraient de racheter leurs avoirs avant l'échéance », a déclaré la RBI dans son communiqué.
Traitement fiscal de la SGB après le budget de l'Union 2024
Si un particulier conserve ses obligations souveraines en or jusqu'à leur échéance, elles ne seront pas soumises à l'impôt sur les plus-values au moment du rachat. La loi sur l'impôt sur le revenu exonère spécifiquement les gains au rachat pour les particuliers détenant ces obligations, ce qui rend les gains libres d'impôt. La loi accorde également aux particuliers une exonération au moment du rachat ou de l'échéance des obligations souveraines en or par la RBI, car elles ne sont pas considérées comme un transfert et ne sont donc pas soumises à l'impôt sur les plus-values. Par conséquent, le rachat prématuré par l'intermédiaire de la RBI dans des délais déterminés n'entraîne pas d'impôt sur les plus-values pour les particuliers.
Les SGB sont soumis à l'impôt sur les plus-values s'ils sont vendus sur le marché secondaire avant leur échéance. Le taux d'imposition dépend de la durée de détention. Selon la réglementation en vigueur, si un SGB est détenu pendant plus de 12 mois, les plus-values sont classées comme à long terme et imposées à un taux de 12,5 %, sans bénéficier de l'indexation. Dans le cas contraire, si la durée de détention est inférieure à 12 mois, les plus-values sont considérées comme à court terme et imposées aux taux de tranches applicables.