SGB : La Reserve Bank of India n’a émis aucune nouvelle série d’obligations souveraines en or ces derniers mois. Depuis février, aucun nouveau SGB n’a été délivré. Seules quatre tranches ont été émises au cours des deux dernières années. Cette absence de SGB aura un impact significatif sur les investisseurs. Les obligations souveraines en or sont des titres d’État exprimés en grammes d’or, servant d’alternative à la détention d’actifs physiques en or. Lors de l’achat de SGB, les investisseurs acquièrent essentiellement une obligation qui représente une quantité spécifique d’or, qui est bloquée pendant huit ans. Cela permet à l’actif de s’apprécier au fil du temps sans avoir besoin de stockage physique.
L'Obligation Souveraine Or (SGB) 2017-18 Série VI, émise le 6 novembre 2017, a atteint sa date de retrait anticipé le 6 novembre 2024. Le récent remboursement anticipé de cette obligation s'est traduit par un gain favorable pour les investisseurs, puisque le le prix de rachat a été fixé à Rs 7 850 par unité, soit plus du double du prix d'émission initial de Rs 2 945 par gramme, ce qui représente une hausse de 166,5 %. retour sur une période de sept ans.
Il est important de noter que ce calcul du rendement n'inclut pas le taux d'intérêt annuel de 2,50 % payé semestriellement pendant toute la durée de l'obligation.
Système de remboursement anticipé SGB
Les investisseurs recherchant une sortie anticipée ont la possibilité de profiter de la facilité de rachat, permettant un rachat à la fin des cinquième, sixième et septième années. Pendant les périodes spécifiées, les porteurs de parts peuvent effectuer des demandes de rachat via diverses plateformes telles que les bureaux de réception de la Reserve Bank of India (RBI), National Securities Depository Limited (NSDL), Central Depository Services Limited (CDSL) ou la plateforme RBI Retail Direct.
Le remboursement anticipé des obligations souveraines en or (SGB) est déterminé en utilisant le prix moyen de l'or de la semaine précédente, tel qu'enregistré par l'India Bullion and Jewelers Association Limited (IBJA). La Reserve Bank of India (RBI) définira des fenêtres de remboursement distinctes à la fin des 5e, 6e et 7e années pour les investisseurs qui souhaitent racheter leurs SGB avant la date d'échéance prévue.
Rachat anticipé
Au total, 30 obligations souveraines en or (SGB) devraient être remboursées entre octobre 2024 et mars 2025. Ces SGB sont éligibles à un remboursement anticipé après cinq, six ou sept ans. Si vous souhaitez rembourser vos SGB par anticipation, il est nécessaire d'en informer l'agent, la banque ou le bureau de poste par l'intermédiaire duquel les obligations ont été achetées. Veuillez vous assurer que votre demande de rachat est initiée au moins 10 jours avant la date de paiement des intérêts. La Reserve Bank of India (RBI) commence à accepter les demandes de rachat anticipé un mois avant la date de paiement du coupon.
Le prix de rachat sera déterminé en prenant la moyenne simple du prix de clôture de l'or de la semaine précédente, tel que publié par l'India Bullion and Jewellers Association (IBJA) du lundi au vendredi. Le produit du rachat sera déposé directement sur votre compte bancaire désigné.
Pouvez-vous acheter des SGB sur le marché secondaire ?
Le manque de communication du gouvernement concernant l’émission d’obligations souveraines en or (SGB) au cours de cet exercice a entraîné une forte hausse de la demande pour ces obligations sur le marché secondaire. Cette demande accrue peut être attribuée à la rareté croissante des SGB. Ces obligations sont activement négociées à la Bourse de Bombay (BSE) et à la Bourse nationale (NSE), offrant aux investisseurs particuliers un accès facile pour les acheter et les vendre via leurs comptes démat.
Les investisseurs sur le marché secondaire ont la possibilité de choisir parmi des SGB avec différentes périodes d'échéance résiduelle, ce qui leur permet d'adapter leurs investissements à leurs objectifs financiers et à leurs délais spécifiques. Cette flexibilité permet aux investisseurs de prendre des décisions éclairées en fonction de leurs préférences et objectifs individuels.
Acheter des SGB
Lors de l’acquisition d’obligations souveraines en or (SGB) auprès d’échanges, il est essentiel de prendre en compte deux facteurs clés. Tout d’abord, faites attention à la liquidité des SGB disponibles à l’achat, car certains peuvent avoir une liquidité limitée. La sélection d’obligations plus liquides vous permettra d’obtenir le prix souhaité. Il convient de noter que le volume quotidien moyen négocié de tous les SGB à la Bourse nationale (NSE) et à la Bourse de Bombay (BSE) était de Rs 13,4 crore.
Deuxièmement, considérez le prix négocié de l’obligation par rapport au taux de référence. Le prix de l’or d’une pureté de 999, provenant d’ibjarates.com, sert de taux de référence pour les SGB. Il est courant que la plupart des séries SGB se négocient à un prix supérieur à ce taux de référence. Les investisseurs préfèrent souvent les séries SGB disponibles aux prix IBJA ou en dessous.