La période des fêtes entourant Dhanteras et Diwali est celle où de nombreux investisseurs se préparent à acheter de l’or, considéré comme un symbole de richesse et de prospérité. Alors que la plupart des gens ont tendance à acheter des lingots d’or, des pièces de monnaie et des bijoux, certains se tournent vers des options alternatives d’investissement dans l’or telles que les obligations souveraines en or, les ETF sur l’or et les FoF sur l’or.
Parmi ces options, les obligations souveraines en or (SGB) sont considérées comme le meilleur moyen d’investir dans l’or, selon une étude menée par Value Research. Ils sont plus sûrs, offrent des rendements non imposables à l’échéance et offrent un rendement annuel de 2,5 % supérieur au prix de l’or.
Cependant, comme il n’y a pas de nouvelles émissions d’obligations souveraines en or, les investisseurs peuvent désormais les acheter en bourse. La demande accrue d’or pendant la période des fêtes peut également influencer leurs prix.
Les experts ont déjà déclaré que les investisseurs devraient être prudents lorsqu’ils achètent des SGB sur le marché secondaire.
En l’absence de nouvelle tranche SGB, les investisseurs se retrouvent avec des options d’ETF or et de FoF or. Les ETF sur l'or sont des fonds communs de placement qui se concentrent sur l'acquisition d'or. Les sociétés de fonds achètent de l’or auprès de banques nationales et internationales et stockent le métal précieux dans leurs coffres-forts sécurisés. Par la suite, ils introduisent ces avoirs en or sur les bourses sous forme d’ETF, émettant des unités qui reflètent l’or physique en leur possession. Par conséquent, les investisseurs qui acquièrent ces ETF obtiennent essentiellement une participation dans les réserves d’or protégées par le fonds.
Les fonds de fonds Gold (FoF) choisissent d'investir dans des ETF sur l'or au lieu de posséder de l'or physique. Cela signifie que les FoF s’exposent indirectement à l’or. L’aspect positif de cette approche est que, comme le prix des ETF sur l’or est étroitement lié au prix réel de l’or, les bénéfices générés par les FoF sur l’or varient également en fonction du prix de l’or. De plus, comme les FoF fonctionnent de la même manière que les fonds communs de placement traditionnels, les particuliers ne sont pas tenus d'avoir un compte démat et peuvent investir directement par l'intermédiaire des sociétés de fonds.
Lequel choisir ?
Les ETF sur l’or conviennent aux personnes disposant d’un compte démat et intéressées par des investissements occasionnels dans l’or. À l’inverse, les FoF sur l’or fonctionnent de manière similaire aux fonds communs de placement traditionnels et permettent des investissements SIP, ce qui en fait un choix approprié pour ceux qui cherchent à investir régulièrement dans l’or sans compte démat.
Sur le marché, il existe jusqu'à 17 programmes Gold ETF disponibles. Les rendements moyens sur un an de ces régimes étaient d'environ 29,12 %, les rendements sur 3 ans et 5 ans s'établissant respectivement à 16,93 % et 13,59 %. Parmi ceux-ci, l'ETF LIC MF Gold a fourni les rendements les plus élevés sur toutes les périodes, avec des rendements sur 1 an à 29,97 %, des rendements sur 3 ans à 17,47 % et des rendements sur 5 ans à 13,87 %.
Récemment, Zerodha Mutual Fund a lancé le fonds de fonds Zerodha Gold ETF (FoF), un programme à capital variable qui investit principalement dans des parts de fonds négociés en bourse (ETF) sur l'or.
« Les investisseurs préfèrent investir dans les ETF sur l’or en raison de leur liquidité, de leur transparence, de leur rentabilité et de leur facilité de négociation par rapport à l’or physique. L'activité accrue de ces fonds est également motivée par les perspectives d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine dans les mois à venir », a déclaré Ashwini Kumar, vice-président principal et responsable des données de marché chez ICRA Analytics.
Le rachat des ETF sur l’or est plus simple que celui des fonds communs de placement sur l’or. Les ETF sur l'or sont négociés en bourse, ce qui permet l'achat et la vente de parts à tout moment pendant les heures de négociation. En revanche, le rachat des fonds communs de placement en or ne peut être effectué qu'en fin de journée et de nouvelles parts peuvent être achetées en s'adressant à la société de gestion du fonds.
Investir dans les Gold FoF peut être coûteux en raison des deux niveaux de frais impliqués : un pour la gestion du fonds de fonds (FoF) et un autre pour les fonds négociés en bourse (ETF) sous-jacents dans lesquels il investit.