Le dilemme de savoir s’il faut investir via un plan d’investissement systématique (SIP) ou via une somme forfaitaire tourmente souvent les investisseurs en actions novices, en particulier les professionnels de la classe moyenne. Cet article cherche à percer le mystère et à déterminer quelle approche peut générer des rendements supérieurs.
Amit Gupta, directeur général de SAG Infotech, affirme que l’investissement forfaitaire implique de verser simultanément tous vos fonds sur le marché. Par exemple, si vous disposez de Rs 1 lakh pour investir dans le fonds indiciel Nifty 50, vous achetez un nombre proportionnel d’unités et votre investissement suit l’indice Nifty 50. « En revanche, le SIP implique des investissements réguliers et périodiques. Supposons que vous souhaitiez investir Rs 25 000 chaque mois dans le Nifty 50 Index Fund pendant 10 ans. Ce montant est déduit mensuellement de votre compte bancaire et est investi dans le programme à une date précise. Vous recevez des parts correspondant à votre investissement mensuel et à la valeur liquidative (VNI) de ce mois. Ces unités s’accumulent et s’apprécient avec le temps.
SIP offre une moyenne des coûts, fournissant plus d’unités lorsque les marchés sont en baisse et moins lorsqu’ils sont en hausse. Les investissements forfaitaires pourraient surperformer sur des marchés en hausse continue.
« Une analyse à long terme des données NIFTY 50 révèle des performances variables entre les investissements SIP et forfaitaires. Aucune méthode ne surpasse systématiquement l’autre en raison des conditions et de la volatilité du marché », explique Gupta.
Cela dissipe le mythe répandu selon lequel les SIP génèrent toujours de meilleurs rendements. Au lieu de cela, le SIP n’est qu’une autre méthode d’investissement, et non un générateur de rendement garanti.
En outre, Aniruddha Bose, directeur commercial de FinEdge, déclare : « À long terme, une approche systématique et disciplinée de l’investissement en actions est préférable à un investissement forfaitaire. Bien que les investissements forfaitaires puissent être très gratifiants si vous avez la chance de trouver le bon timing, ils encouragent intrinsèquement un état d’esprit spéculatif qui peut rapidement entraîner la chute d’un investisseur.
« Parce que les marchés sont imprévisibles et que le timing des marchés est impossible, les investisseurs forfaitaires finissent par succomber à un certain nombre de préjugés comportementaux motivés par la cupidité et la peur. Par exemple, très peu d’investisseurs ont réellement eu le courage d’investir une somme forfaitaire il y a trois ans, lorsque la pandémie a provoqué un krach sans précédent, tout simplement parce que personne ne savait quelle serait l’ampleur de la réduction ! La plupart des gens sont restés assis sur la clôture en attendant que les marchés se stabilisent, pour ensuite rater le bus parce que la reprise des secours était si brutale », ajoute Bose.
Au contraire, les investissements SIP ont tendance à être plus centrés sur les objectifs que sur les rendements. La mentalité de l’investissement SIP est plus disciplinée et à long terme, et les investisseurs SIP ont donc tendance à être beaucoup plus résilients et capables de résister aux hauts et aux bas des marchés. Par conséquent, l’investissement systématique est une bien meilleure idée pour les actions.
Que devrais tu faire?
Le SIP et le montant forfaitaire sont des méthodes d’investissement qui répondent à divers objectifs financiers, tolérances au risque et horizons d’investissement. Le SIP permet des investissements fréquents et modestes à des heures régulières, ce qui peut contribuer à atténuer l’impact de la volatilité des marchés. Elle est généralement considérée comme une méthode à faible risque. Il n’est pas nécessaire de chronométrer le marché. Vous investissez de manière cohérente, que le marché soit à la hausse ou à la baisse, ce qui peut limiter l’influence du market timing. C’est également bon pour les objectifs à long terme car il tire parti de la moyenne des coûts en roupies. Cela peut donner une trajectoire de croissance plus cohérente et prévisible au fil du temps.
En revanche, investir une quantité importante d’argent en une seule fois représente un risque plus important car l’ensemble de l’investissement est instantanément soumis aux fluctuations du marché. Dans des marchés turbulents, les investissements forfaitaires peuvent être plus risqués. Le market timing peut avoir un impact considérable sur ce type d’investissement. Si vous investissez à un point culminant du marché, cela peut prendre plus de temps pour réaliser des bénéfices importants. Les investissements forfaitaires peuvent convenir aux besoins financiers à court terme ou immédiats, mais ils offrent également le potentiel de rendements plus élevés à long terme s’ils sont correctement planifiés.
Aastha Gupta, PDG de Share India FinCap, déclare : « Il n’existe pas de solution universelle pour savoir si le SIP ou le montant forfaitaire est préférable. Il est déterminé par vos propres objectifs financiers, votre tolérance au risque, votre horizon d’investissement et vos prévisions de marché. Les particuliers devraient investir en fonction de leurs flux de trésorerie. Si vous êtes un professionnel salarié percevant un salaire mensuel, investir via des SIP serait une voie d’investissement idéale. Cependant, si vous souhaitez déployer un montant forfaitaire sur les marchés actions, l’investir en une seule fois peut être un meilleur choix que de l’investir par versements. Garder l’argent inutilisé sur votre compte bancaire peut avoir un coût d’opportunité, ce qui peut conduire à un corpus inférieur à long terme. Pour équilibrer risque et profit, de nombreux investisseurs utilisent une combinaison des deux tactiques.
Ainsi, les investisseurs devraient donner la priorité aux investissements plutôt qu’aux stratégies de planification financière. « Pour les salariés ou les classes moyennes, les SIP sont idéaux, permettant des investissements progressifs sans contrainte financière. Pour ceux qui disposent d’une somme forfaitaire, il est judicieux de l’investir en une seule fois, car les fonds inutilisés peuvent entraîner une baisse des gains à long terme. La valeur temporelle de l’argent souligne l’avantage des investissements forfaitaires. Même si certains suggèrent de diviser un vaste corpus en investissements mensuels égaux, cette solution n’est pas infaillible. Une reprise du marché au cours de ces mois peut augmenter votre coût moyen. Ainsi, investir la somme forfaitaire est conseillé aux investisseurs à long terme disposant de sommes importantes, à condition qu’ils fassent preuve de patience et d’un horizon à long terme », explique Gupta.