Le Centre a récemment lancé la troisième série d’obligations souveraines en or (SGB), présentées comme une alternative lucrative à l’achat d’or physique, pour cet exercice. La période de souscription des SGB Série III des Obligations Souveraines Or Série 2023-24 a débuté le 18 décembre et se clôturera le 22 décembre 2023. La date d’émission des SGB Série III est donc le 28 décembre 2023.
Il s’agit de la troisième tranche de cet exercice 2023-24. La première série a été lancée en juin 2023 et la seconde a été lancée en septembre 2023.
Après la série de décembre, la période de souscription des SGB Series 2023-24 Series IV sera ouverte du 12 février au 16 février 2024. La date d’émission en SGB Series III est le 21 février 2024.
Les SGB sont libellés en multiples de grammes d’or, avec une unité fondamentale d’un gramme. La durée du SGB est de huit ans et les investisseurs disposent d’une option de remboursement anticipé après la cinquième année, dont ils peuvent bénéficier à la date de paiement des intérêts.
Dans une notification publiée le 15 décembre 2023, la Reserve Bank of India (RBI) a déclaré : « La valeur nominale de l’obligation basée sur la moyenne simple du cours de clôture (publiée par l’India Bullion and Jewelers Association Ltd (IBJA)) pour l’or de pureté 999 des trois derniers jours ouvrables de la semaine précédant la période de souscription, soit les 13, 14 et 15 décembre 2023, équivaut à Rs 6 199/- (six mille cent quatre-vingt-dix-neuf roupies seulement) par gramme d’or. »
Faut-il investir dans des obligations souveraines en or ?
Les SGB offrent une nouvelle opportunité aux investisseurs qui espèrent bénéficier de la solide performance de l’or en tant que valeur refuge. Les SGB sont libellés en multiples de gramme(s) d’or, ce qui en fait un moyen accessible à de nombreux particuliers d’investir dans le métal jaune. Mais pour investir votre argent, les investisseurs doivent être conscients de la structure des SGB et de la manière dont ils sont imposés.
Les obligations souveraines en or bénéficient d’un avantage fiscal unique par rapport aux autres formes d’or. Les intérêts des SGB sont imposables en vertu des dispositions de la loi de l’impôt sur le revenu de 1961 (43 de 1961). Les revenus d’intérêts sont imposés selon la tranche d’imposition de l’investisseur. Toutefois, si les SGB sont détenus jusqu’à leur échéance, soit 8 ans, le montant final est exonéré d’impôt.
Les SGB offrent des intérêts de 2,5 pour cent par an, payables semestriellement, imposables selon la tranche d’imposition du particulier. TDS n’est pas applicable.
Cela implique que si les investisseurs retirent leur investissement après 5 ans, le montant est imposable. Si les obligations en or sont vendues avant l’échéance, le montant gagné sera imposé comme une plus-value.
« D’un point de vue fiscal, les obligations souveraines en or sont relativement plus avantageuses sur le plan fiscal que l’or physique. Les investisseurs dans les SGB devraient également bénéficier de la hausse du prix du marché de l’or, contribuant ainsi à l’appréciation potentielle du capital. une période de blocage de 5 ans, limitant la liquidité immédiate », a déclaré Abhijit Roy, PDG de GoldenPi.
Suresh Surana, fondateur de RSM India, a déclaré : « Tout gain découlant des obligations souveraines en or avant leur échéance serait imposable en tant que plus-value à long terme à 20 % (sans avantage d’indexation) ou 10 % (avec avantage d’indexation). »
Rendements du SGB par rapport à l’investissement dans l’or
Le retour à l’échéance du SGB 2015-16 série I de 12,9 pour cent est meilleur que celui d’autres investissements en or, tels que l’or physique, les ETF sur l’or et autres.
La détention d’ETF (Exchange Traded Funds) sur l’or pendant huit ans (durée de vie des SGB) a atteint 10,9 pour cent, tandis que les contrats à terme sur l’or sur le Multi Commodity Exchange (MCX) se sont appréciés de 11,8 pour cent.
« Pour une durée de 8 ans, les obligations souveraines en or ont généré un splendide TCAC d’environ 10,8 pour cent avec un taux d’intérêt annuel de 2,5 pour cent. Cela témoigne du fait que les PME sont là pour rester et offrir des rendements exceptionnels à l’avenir. Avec une multitude d’avantages comme un stockage sans tracas par rapport à l’or physique, un intérêt fixe annuel de 2,50 pour cent payable semestriellement et une valeur du programme liée au prix du marché. En tant qu’investissement soutenu par le gouvernement, il promet une sécurité ainsi que d’autres avantages tels que la flexibilité d’être négociable en bourse et l’exonération de l’impôt sur les plus-values, ce qui en fait un choix d’investissement privilégié, en particulier pour les investisseurs averses au risque et qui recherchent des investissements. qui comportent un minimum de risques et donnent des rendements stables », a déclaré Colin Shah, MD, Kama Jewelry.
Où peut-on acheter des SGB ?
Les SGB sont vendus par l’intermédiaire de banques commerciales programmées (à l’exception des petites banques financières, des banques de paiement et des banques rurales régionales), de la Stock Holding Corporation of India Limited (SHCIL), de la Clearing Corporation of India Limited (CCIL), des bureaux de poste désignés et des bourses reconnues. à savoir, National Stock Exchange of India Limited et Bombay Stock Exchange Limited.
Limites d’investissement
Les SGB peuvent être achetés par des particuliers résidents, des HUF, des fiducies, des universités et des institutions caritatives. Conformément aux règles de la RBI, la limite maximale de souscription pour chaque exercice (avril-mars) doit être de 4 kg pour les particuliers, de 4 kg pour le HUF et de 20 kg pour les fiducies et sociétés similaires, comme spécifié par le Centre.
Les obligations sont libellées en multiples de grammes d’or, avec un investissement minimum d’un gramme.
Les investisseurs peuvent investir dans SGB en se rendant à l’agence bancaire ou au bureau de poste désigné en remplissant le formulaire avec les unités et d’autres détails. Les formulaires peuvent être investis dans les banques ou les bureaux de poste avec un chèque ou une traite à demande avec une copie de la carte PAN et de la carte Aadhaar.
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