Sebi a introduit une nouvelle classe d'actifs destinée aux investisseurs fortunés (HNI), leur permettant d'investir dans des produits réglementés et à plus haut risque. Cette nouvelle offre, connue sous le nom de « Stratégies d'investissement », fixe un seuil d'investissement minimum de Rs 10 lakh et vise à fournir une alternative structurée aux fonds communs de placement traditionnels.
L'objectif de ce produit est d'élargir le paysage des investissements en Inde en proposant des stratégies similaires à celles disponibles sur des marchés comme les États-Unis et l'Australie. Seuls les fonds communs de placement avec au moins Rs 10 000 crore d'actifs ou ceux gérés par des gestionnaires de fonds expérimentés seront éligibles pour proposer ces produits, garantissant une gestion et une surveillance professionnelles.
Une caractéristique clé de cette nouvelle classe est l’accent mis sur la gestion des risques. L'exposition brute totale, y compris les dérivés, sera plafonnée à 100 % de l'actif net. De plus, le produit imposera des limites strictes en matière d'effet de levier et d'investissement dans des instruments non cotés et non notés. L'exposition aux dérivés au-delà de la couverture et du rééquilibrage du portefeuille sera limitée à 25 % des actifs sous gestion (AUM).
L'introduction de cette classe d'actifs fait partie des efforts plus larges du SEBI visant à lutter contre les stratagèmes non enregistrés et non autorisés qui promettent des rendements irréalistes et présentent des risques financiers pour les investisseurs. « Ce produit offrira une option bien réglementée et gérée par des professionnels avec des capacités de prise de risque plus élevées, tout en garantissant que de solides garanties sont en place », a noté SEBI dans son communiqué.
Madhu Nair, PDG d'Union MF, voit le potentiel du nouveau produit en raison d'un traitement fiscal favorable, ce qui en fait une option attrayante et différenciée pour les HNI. De même, Jimmy Patel, PDG de Quantum MF, estime que la flexibilité de l'exposition aux produits dérivés séduira les HNI, en leur offrant un produit multi-actifs plus diversifié.
Cependant, Daniel GM, fondateur-directeur de PMS Bazaar, a prévenu que même si le produit pourrait attirer les investisseurs en fonds communs de placement, sa véritable valeur dépendra de la manière dont il se distinguera des structures d'investissement existantes sur le marché. « Nous devrons attendre et voir quels avantages uniques cette nouvelle classe d'actifs apportera aux investisseurs », a-t-il déclaré.
Cette décision du SEBI vise à fournir aux HNI un produit flexible et à plus haut risque tout en garantissant que des contrôles réglementaires stricts restent en place.