L’achat d’une maison dans les principales métropoles indiennes n’est peut-être plus le ticket d’or pour accéder à la richesse. Dans un article publié sur LinkedIn, l’analyste financier Sujay U affirme que la location, et non la possession, offre de meilleurs rendements financiers et de style de vie aux Indiens urbains d’aujourd’hui.
L’article de Sujay U démantèle la croyance populaire selon laquelle la propriété équivaut à une richesse à long terme, en particulier dans des villes comme Mumbai et Bangalore, où les prix de l’immobilier ont grimpé bien au-delà des paramètres d’abordabilité.
« À Mumbai, un 2 BHK coûte aujourd’hui entre 2,0 et 2,2 millions de ₹ ; à Bengaluru, entre 1,2 et 1,4 crore de ₹ », note-t-il. Comparez cela avec le revenu moyen des ménages de 20 à 30 lakh par an, et les maisons coûtent désormais 8 à 12 fois les revenus d’une famille, soit bien au-dessus du niveau de référence mondial d’abordabilité de 3 à 5 fois.
Le résultat ? Les acheteurs de maison sont piégés dans ce que Sujay appelle le « piège EMI ». Pour un appartement de 2 crores ₹ à Mumbai, l’EMI coûte plus de 1,4 lakh ₹ par mois, consommant 50 à 70 % du revenu d’un ménage. « À l’échelle mondiale, les planificateurs financiers recommandent de maintenir les coûts du logement en dessous de 30 % », prévient-il.
Au-delà de l’abordabilité, Sujay souligne des rendements médiocres : les prix de l’immobilier à Mumbai ont en fait baissé de 1 % entre 2013 et 2023, selon une étude majeure. À l’échelle nationale, les prix réels n’ont augmenté que de 3 % par an depuis 2010. Pendant ce temps, les rendements locatifs oscillent à seulement 2 %, parmi les plus bas au monde.
« Vous ne créez pas de richesse », affirme-t-il. « Vous perdez de la flexibilité, de la mobilité et du pouvoir d’investir. »
Il met en avant les jeunes locataires de Whitefield, à Bangalore, qui investissent la différence dans des SIP et se retrouvent avec une richesse nettement plus importante sur deux décennies que leurs pairs aux prises avec des prêts hypothécaires surdimensionnés.
Alors que 40 % des Indiens urbains de moins de 35 ans préfèrent louer, Sujay conclut avec une liste de contrôle pour les futurs acheteurs : « Demandez-vous : l’IME engloutit-il vos revenus ? Quel est votre rendement réel ? À quelle liberté renoncez-vous ? » .