Bien que le système national de retraite (NPS) soit une voie d’investissement solide et lucrative qui offre sécurité, flexibilité, avantage fiscal et retour sur investissement fiable, il ne constitue pas nécessairement le premier choix pour investir dans la retraite pour de nombreuses personnes. Cependant, investir dans le NPS présente de nombreux avantages.
Dans une interview avec BT, Sumit Mohindra, PDG d’ICICI Prudential Pension Funds Management Company Limited, explique à quel point les Indiens sont bien préparés à la retraite et les facteurs clés qui influencent leur préparation. Extraits édités :
BT : Quel est l’impact des modifications apportées aux directives d’investissement sur les abonnés NPS ?
SM : Les directives d’investissement sont restées relativement stables ces dernières années. Le dernier changement majeur a eu lieu à la mi-2021, lorsque le régulateur a élargi l’univers d’investissement des plans d’actions aux 200 premières valeurs en termes de capitalisation boursière. Cela garantit que les abonnés NPS bénéficient également d’investir dans des actions de moyenne capitalisation de première qualité. Dans le cas des programmes de dette, les souscripteurs peuvent choisir d’investir soit dans des titres d’État, soit dans des obligations d’entreprises. Le régulateur a également autorisé les investissements dans des actifs alternatifs tels que les REIT et les InvIT via le schéma A, dans lequel les souscripteurs peuvent investir jusqu’à 5 % de leurs actifs sous gestion. Dans l’ensemble, les directives d’investissement de NPS sont restées stables tout en garantissant que les souscripteurs ne manquent pas d’opportunités d’investissement dans diverses classes d’actifs. Ces directives, associées à la sécurité des investissements autorisées dans une certaine qualité d’actifs, garantissent la sécurité de l’argent des souscripteurs tout en leur donnant la possibilité de tirer le meilleur parti de leurs investissements.
BT : À votre avis, dans quelle mesure les Indiens sont-ils bien préparés à la retraite et quels sont les facteurs clés qui influencent leur niveau de préparation ?
SM : La préparation à la retraite en Inde est un paysage complexe. Bien qu’il y ait eu une évolution progressive vers les actifs financiers, ce qui témoigne d’une culture et d’une sensibilisation accrues à la finance, une partie importante de la population ne dispose toujours pas d’une épargne-retraite adéquate. Lorsqu’on a interrogé les personnes interrogées il y a quelques années sur la planification de leur retraite, un nombre stupéfiant de 44 pour cent ont répondu qu’elles ne prévoyaient pas prendre leur retraite. Ils étaient d’accord avec la déclaration selon laquelle : « Je n’ai pas pensé à la retraite parce que les gens comme moi ne peuvent pas prendre leur retraite du travail ». Un autre 33 pour cent ont déclaré qu’il n’y avait pas de plan de retraite. Ces personnes étaient d’accord avec l’affirmation suivante : « Je sais que je devrai prendre ma retraite un jour, mais je n’y ai pas vraiment réfléchi ». Ces résultats mettent en évidence les défis auxquels nous sommes confrontés. La population âgée de l’Inde devrait atteindre 194 millions d’ici 2031, selon le rapport sur les personnes âgées en Inde du Bureau national des statistiques.
Bien que la taille des actifs de retraite augmente considérablement et devrait atteindre Rs 65 lakh crore d’ici 2025, suggérant des perspectives positives, l’écart entre ce qui est requis est encore assez élevé. Imaginez ce scénario : si un individu commence à cotiser Rs 10 000 par mois à son fonds de retraite à l’âge de 25 ans, au lieu de commencer à 27 ans, un simple retard de deux ans peut entraîner une différence substantielle de Rs 1,1 crore dans sa retraite. des économies. Cela souligne l’importance cruciale d’une planification précoce et cohérente de la retraite pour garantir la sécurité financière.
BT : Quelles raisons impérieuses proposeriez-vous aux personnes qui planifient leur retraite d’opter pour le NPS plutôt que pour les autres produits financiers disponibles ?
SM : Avec une gamme diversifiée d’options de placement, une gestion de fonds professionnelle et l’avantage unique de faibles frais, NPS offre des raisons convaincantes de planifier la retraite. NPS se distingue comme le produit d’investissement le moins coûteux disponible, garantissant une croissance efficace de l’épargne. De plus, il offre des avantages fiscaux sous l’ancien et le nouveau régime fiscal, permettant aux particuliers d’optimiser leurs obligations fiscales. En outre, il offre une flexibilité dans le choix du gestionnaire de fonds, des choix d’investissement et des options de rente. Cela peut être transmis à tous les employeurs. En outre, les individus peuvent rester actifs en versant une somme forfaitaire ou des cotisations systématiques, ce qui en fait une option polyvalente et attractive.
Pour illustrer l’avantage des frais peu élevés, considérons cet exemple : si un particulier choisit de ne pas investir dans le NPS en raison de préoccupations concernant la rente obligatoire et la rente imposable et opte à la place pour un autre instrument avec des frais annuels d’environ 2 pour cent, en supposant le même taux annuel. Avec une croissance de 8 pour cent, le NPS pourrait rapporter 1,6 à 1,7 fois le montant de l’autre instrument sur 30 ans (le NPS a toujours généré des rendements impressionnants, avec un rendement annuel moyen de plus de 13 pour cent au cours de la dernière décennie). Même si 60 pour cent du corpus est exonéré d’impôt à l’échéance, le NPS offre un montant forfaitaire plus élevé, rendant la rente effectivement gratuite. Cette proposition surpasse les autres options et répond aux préoccupations concernant la fiscalité et la rente.
BT : Que peuvent faire le régulateur et les PFM pour encourager les jeunes clients à ouvrir des comptes NPS ?
SM : Pour impliquer les jeunes clients dans le NPS, le régulateur et les PFM peuvent formaliser le « NPS avec SIP » pour faciliter les petites économies. Il est essentiel de faire comprendre que NPS offre des économies rentables à long terme avec un potentiel de croissance significative. Il est essentiel de mener des campagnes de sensibilisation au NPS auprès des employés des secteurs non gouvernementaux et non syndiqués.
L’alignement des méthodes d’investissement NPS avec les fonds communs de placement simplifie la prise de décision. Un processus d’intégration efficace et sécurisé basé sur une application avec une sécurité multicouche garantit l’accessibilité pour les jeunes investisseurs férus de technologie. Ces mesures encouragent les jeunes à considérer le NPS comme une option précieuse d’épargne à long terme et de planification de la retraite. De plus, la jeune génération recherche la commodité, l’expérience et la rapidité. Sur cette base, le processus d’intégration doit être conçu de manière à cocher toutes ces cases si des clients plus jeunes doivent être intégrés.
BT : Quelles initiatives sont mises en œuvre pour accroître la culture financière globale et la sensibilisation au NPS ?
SM : Nous nous engageons à améliorer la littératie financière et la sensibilisation au NPS à travers une série d’initiatives. En plus de notre collaboration avec des établissements d’enseignement et de la fourniture de ressources en ligne, nous utilisons diverses approches pour atteindre des publics diversifiés. Cela comprend la célébration du NPS Diwas en partenariat avec les PFM et la PFRDA le 1er octobre de chaque année pour souligner les prestations du NPS et l’importance de la planification de la retraite. En outre, nous menons des programmes de sensibilisation d’entreprise dédiés, encourageant les entreprises à adopter le NPS dans le cadre de leur programme global d’avantages sociaux et à devenir un employeur responsable en incitant les employés à commencer à planifier leur retraite. Pour les entreprises partenaires existantes, nous organisons régulièrement des sessions en ligne et hors ligne. Nos efforts s’étendent aux plateformes de médias sociaux populaires comme LinkedIn et Instagram, assurant une portée plus large et renforçant l’importance de bonnes pratiques de planification de la retraite. Récemment, le régulateur a autorisé l’intégration d’agents d’assurance, d’agents MF et de BC pour promouvoir le NPS.
BT : Comment vos actifs sous gestion ont-ils augmenté au cours des 3 à 5 dernières années ?
SM : Nos actifs sous gestion (AUM) ont considérablement augmenté au cours des 3 à 5 dernières années. Au cours de l’exercice 19, nos actifs sous gestion s’élevaient à Rs 3 475 crore. Avance rapide jusqu’en mars 2023, nos actifs sous gestion ont bondi à Rs 16 460 crore, reflétant un taux de croissance annuel composé (TCAC) remarquable sur quatre ans de 47 %. Début septembre, nos actifs sous gestion dépassaient déjà Rs 20 000 crore. Cela souligne la confiance que les investisseurs accordent à notre engagement à générer des rendements supérieurs à ceux de l’indice de référence.
De manière significative, il nous a fallu 12 ans pour accumuler un actif sous gestion du premier crore de Rs 10 000 et il ne nous a fallu que 22 mois pour ajouter 10 000 crore de Rs supplémentaires.
BT : Quels ont été les rendements offerts par les fonds de pension ICICI Prudential ?
SM : Notre philosophie d’investissement a toujours été axée sur l’obtention des meilleurs rendements ajustés au risque sur le long terme. Actuellement, le programme d’actions a généré un TCAC impressionnant de 12,56 pour cent depuis sa création et de 13,90 pour cent au cours des 10 dernières années. Le programme de titres d’État a généré un TCAC de 8,46 % depuis sa création, alors qu’au cours des 10 dernières années, il était de 9,16 %. Dans le cas du programme d’obligations d’entreprises, le TCAC depuis sa création était de 9,62 pour cent, tandis que le programme a généré un TCAC de 9,2 pour cent au cours des 10 dernières années. (Tous les rendements mentionnés sont ceux du 20 septembre).
BT : Avec l’évolution de la dynamique du marché du travail, comment le NPS peut-il s’adapter pour offrir des solutions de retraite flexibles aux travailleurs à la demande et aux indépendants ?
SM : Pour répondre aux besoins des travailleurs à la demande et des indépendants, le NPS propose des options de cotisation flexibles, notamment des sommes forfaitaires annuelles ou des SIP, s’adaptant aux revenus irréguliers. Il est facile de garder un compte actif avec seulement une contribution annuelle minimale de Rs 1 000, ce qui fait de NPS une solution de retraite accessible et adaptable pour eux.
BT : Compte tenu de l’évolution du paysage économique, comment le NPS peut-il rester un outil de planification de retraite fiable et attrayant pour les générations futures d’Indiens ?
SM : NPS reste très fiable et attrayant pour les générations futures d’Indiens en raison de sa stricte surveillance réglementaire par la PFRDA, garantissant aux abonnés sa crédibilité. De plus, il offre des caractéristiques attrayantes, notamment un potentiel de rendements élevés, ainsi que des avantages fiscaux disponibles dans le nouveau et l’ancien régime fiscal. Avec la flexibilité d’allouer jusqu’à 75 pour cent des contributions aux actions, NPS continue d’évoluer d’une manière qui s’aligne sur l’évolution du paysage financier, garantissant ainsi sa pertinence pour les années à venir. Le NPS ne doit pas être considéré uniquement comme un outil de planification de la retraite, mais plutôt comme un outil de planification de l’épargne et de la retraite dans lequel on commence à cotiser dès le plus jeune âge et on continue d’épargner de petites sommes au fil du temps. À la fin du mandat, il y aurait une grosse somme forfaitaire ainsi qu’une cagnotte de retraite en bonne santé pour la rente que l’on peut s’attendre à avoir, tout cela grâce au coût extrêmement faible et à la gestion professionnelle des fonds et à un régulateur tourné vers l’avenir et complètement aligné sur les intérêts à long terme des abonnés. chacun un nombre impressionnant de 189 082 unités.