Les ETF sur l’or et l’argent ont subi une intense pression à la vente vendredi, plongeant jusqu’à 10 %, après qu’une forte hausse du dollar américain ait ébranlé les marchés mondiaux des matières premières. La hausse du dollar fait suite à des données sur l’emploi américaines plus fortes que prévu en janvier, qui ont atténué les attentes de baisses de taux d’intérêt à court terme par la Réserve fédérale américaine, pesant lourdement sur les métaux précieux.
Les ETF argent ont été les plus durement touchés au cours de la séance. Kotak Silver ETF a mené la baisse, chutant de près de 10 % en cours de journée pour atteindre un plus bas de 225,11 ₹. Les ETF Edelweiss Silver, SBI Silver ETF et Zerodha Silver ETF ont également enregistré de fortes pertes, chacun chutant jusqu’à 9 % au cours de la journée.
ETF or vs ETF argent
Les fonds axés sur l’or ont fait preuve d’une relative résilience, mais ont tout de même enregistré de fortes baisses. L’ETF Tata Gold est celui qui a le plus chuté, glissant d’environ 6 %, tandis que l’ETF SBI Gold et l’ETF Nippon India Gold ont baissé d’environ 4 % chacun. Dans les échanges de l’après-midi, l’ETF Tata Silver était coté à 23,37 ₹, en baisse de 6,11 % pour la journée. Le Nippon India Silver ETF a glissé de 6,24 % à 230,07 ₹, tandis que le Zerodha Silver ETF a baissé de 6,14 % à 24,44 ₹. L’ETF HDFC Silver se négociait à 229,67 ₹, en baisse de 6,50 %.
La faiblesse était généralisée à l’ensemble des ETF d’argent. L’ETF ICICI Prudential Silver s’élevait à 240,30 ₹, en baisse de 6,09 %, tandis que l’ETF Groww Silver s’échangeait à 23,55 ₹, en baisse de 6,25 %. L’ETF Aditya Birla Sun Life Silver a baissé de 6,07 % à 240,17 ₹, et l’ETF SBI Silver a glissé de 6,33 % à 235,22 ₹. L’UTI Silver ETF était en baisse de 6,36 % à 231,82 ₹. Le Kotak Silver ETF, malgré sa forte baisse intrajournalière, s’échangeait à 233,10 ₹, en baisse de 6,55 %. L’ETF DSP Silver s’élevait à 231,41 ₹, en baisse de 6,36 %, tandis que l’ETF Mirae Asset Silver est apparu parmi les moins performants, glissant de 6,83 % à 233,50 ₹.
Les pertes se sont étendues à l’univers plus large des ETF d’argent. L’ETF Axis Silver était coté à 239,10 ₹, en baisse de 6,04 %, l’ETF Edelweiss Silver a glissé de 6,53 % à 240,65 ₹ et le 360 ONE Silver ETF a baissé de 5,90 % à 238,09 ₹. L’ETF Bandhan Silver a chuté de 6,37 % à 240,53 ₹, tandis que l’ETF Motilal Oswal Silver a chuté de 6,47 % à 238,18 ₹.
En revanche, les prix internationaux du lingot ont connu une reprise plus tard vendredi alors que la chasse aux bonnes affaires a émergé après de fortes baisses en début de semaine. L’or au comptant a augmenté de près de 1% à 4 966,83 dollars l’once, rebondissant après une baisse de plus de 3% lors de la séance précédente qui avait entraîné les prix en dessous du niveau psychologiquement important de 5 000 dollars. L’argent au comptant a grimpé de 2,1 % à 76,76 $ l’once, se remettant d’une chute de 11 % enregistrée mercredi.
ETF métalliques vs fluctuations des lingots
Malgré le rebond des prix au comptant mondiaux et les gains observés sur les contrats à terme sur lingots MCX et COMEX, les ETF sur l’or et l’argent en Inde sont restés sous pression tout au long de la séance. Les acteurs du marché ont attribué cette divergence à une déconnexion temporaire entre les marchés à terme et les prix des ETF, qui pourraient s’ajuster d’ici la clôture des marchés.
Akhil Rathi, responsable du conseil financier chez 1 Finance, a déclaré : « Pendant les phases de volatilité du marché, l’or et l’argent physiques se comportent souvent différemment des ETF sur l’or et l’argent parce que leurs mécanismes de tarification sont structurellement différents. primes en raison d’une forte demande de détail, de contraintes de stockage ou de perturbations temporaires de l’approvisionnement sur le marché physique.
Il a ajouté : « Les ETF, en revanche, sont des instruments financiers négociés en bourse dont les prix sont largement basés sur les prix au comptant sous-jacents, mais sont également influencés par la liquidité du marché boursier, les flux des investisseurs et le sentiment des investisseurs. Lors de fortes corrections, des achats ou des ventes importants peuvent amener les ETF à se négocier à une prime ou à une décote par rapport à la valeur au comptant sous-jacente. «
Siddharth Srivastava, responsable des produits ETF et gestionnaire de fonds chez Mirae Asset Investment Managers (Inde), a déclaré :
» L’argent a toujours été plus volatil que l’or. Sa base d’actifs plus petite le rend plus vulnérable aux transactions spéculatives, qui, une fois dénouées, peuvent conduire à de fortes corrections. Les investisseurs doivent se concentrer sur la nature et le potentiel à long terme d’une classe d’actifs. Les fortes corrections ne doivent pas être considérées comme des opportunités d’investissement automatiques ni comme des déclencheurs de sorties de panique, sans une diligence raisonnable appropriée. La comparaison des rendements à court terme peut souvent induire l’investisseur en erreur en créant un cas d’utilisation pour investir ou racheter, sans se concentrer sur le comportement, l’opportunité, le risque et le portefeuille à long terme. l’intégration d’une classe d’actifs ou d’un fonds dans le portefeuille d’un investisseur. Lors de la sélection des ETF Silver, une importance primordiale doit être accordée à la liquidité en bourse et un ratio de frais plus faible peut inclure l’erreur de suivi et l’efficacité de l’ETF dans le suivi du sous-jacent en bourse.